少妇愉情电影免费看_真人一对一免费视频_揉我奶?啊?嗯高潮健身房苍井空_男人?少妇A片成人用品_丰满人爽人妻A片二区动漫_丰满的寡妇HD高清在线观看_我丰满的岳?3的电影_强行糟蹋人妻HD中文字_国内精品少妇在线播放短裙_喂奶人妻厨房HD,久久久久国色av∨免费看,VA在线看国产免费,撕开奶罩揉吮奶头

????作為一種市場(chǎng)準(zhǔn)入管理方式,，負(fù)面清單管理模式在當(dāng)前世界各國(guó)推進(jìn)金融服務(wù)業(yè)對(duì)內(nèi)對(duì)外開(kāi)放中被越來(lái)越普遍采用,。我國(guó)金融服務(wù)業(yè)對(duì)內(nèi)對(duì)外開(kāi)放采用負(fù)面清單管理模式有多重意義,，特別是在泛資管時(shí)代,，推出統(tǒng)一的“負(fù)面清單”，有助于明確監(jiān)管部門的職責(zé)邊界,，為金融機(jī)構(gòu)提供一致,、平等、公平,、有序且更加廣闊的發(fā)展平臺(tái),，以激發(fā)創(chuàng)新動(dòng)力，提升服務(wù)能力

????以負(fù)面清單管理模式推進(jìn)金融服務(wù)業(yè)對(duì)內(nèi)對(duì)外開(kāi)放并非僅有好處而無(wú)弊端,。通過(guò)負(fù)面清單管理模式推進(jìn)金融服務(wù)業(yè)對(duì)外開(kāi)放需要在體制機(jī)制,、法律和技術(shù)等方面給予保障，包括建立健全金融服務(wù)業(yè)系統(tǒng)性的監(jiān)管體系,、加強(qiáng)金融服務(wù)業(yè)監(jiān)管法律規(guī)則體系的建設(shè),、加強(qiáng)金融服務(wù)業(yè)在實(shí)體層面上的市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管等

????□肖本華

????金融服務(wù)業(yè)仍有進(jìn)一步開(kāi)放的必要

????金融服務(wù)業(yè)對(duì)外開(kāi)放與金融服務(wù)業(yè)準(zhǔn)入相對(duì)應(yīng)，是指通過(guò)降低金融服務(wù)業(yè)準(zhǔn)入條件,，外國(guó)金融機(jī)構(gòu)可通過(guò)獨(dú)資、合資,、兼并等方式進(jìn)入一國(guó)銀行,、證券與保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)和其他金融服務(wù)業(yè)。

????金融服務(wù)業(yè)對(duì)外開(kāi)放覆蓋銀行業(yè),、保險(xiǎn)業(yè),、證券業(yè)和其他行業(yè)，其方式包括跨境支付,、境外消費(fèi),、商業(yè)存在和自然人存在等。加入WTO后,，我國(guó)金融服務(wù)業(yè)整體上有了較高的開(kāi)放度,，但仍然存在一定的管制,，體現(xiàn)為受限制和不承諾所占比例較高。

????從目前金融行業(yè)開(kāi)放的具體情況來(lái)看,，我國(guó)銀行業(yè)開(kāi)放程度顯著提高,，競(jìng)爭(zhēng)力不斷增強(qiáng)。以加入世貿(mào)組織為時(shí)間分界,，我國(guó)銀行業(yè)開(kāi)放大致可以分為兩個(gè)階段,。第一階段從改革開(kāi)放之初至加入世貿(mào)組織前（1979年-2001年）。這一階段的開(kāi)放主要是配合國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和引進(jìn)外資,，開(kāi)放措施帶有“試點(diǎn)”特征,，沒(méi)有開(kāi)放時(shí)間表。第二階段則是從加入世貿(mào)組織至今（2001年至今）,。這一階段我國(guó)認(rèn)真履行承諾,，逐步開(kāi)放外資銀行經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的地域范圍和客戶對(duì)象范圍。其中重要的舉措是2014年12月20日《國(guó)務(wù)院關(guān)于修改〈中華人民共和國(guó)外資銀行管理?xiàng)l例〉的決定》的公布,。這次條例修改是在全面深化改革的新形勢(shì)下,，對(duì)外資銀行主動(dòng)實(shí)施進(jìn)一步開(kāi)放的措施。修訂后的條例適當(dāng)放寬外資銀行準(zhǔn)入和經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的條件,，為外資銀行設(shè)立運(yùn)營(yíng)提供更加寬松,、自主的制度環(huán)境。在此之前,，銀監(jiān)會(huì)已修訂發(fā)布《外資銀行行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》,，簡(jiǎn)化外資法人銀行設(shè)立分行、開(kāi)辦衍生產(chǎn)品交易和信用卡等業(yè)務(wù)方面的行政審批程序和準(zhǔn)入要求,。

????我國(guó)證券業(yè)的開(kāi)放度相對(duì)較低,，主要限制是商業(yè)存在。自1995年第一家中外合資證券公司——中金公司成立以來(lái),，我國(guó)持續(xù)推進(jìn)證券業(yè)對(duì)外開(kāi)放,。從境內(nèi)公司發(fā)行B股、H股到境內(nèi)公司同時(shí)發(fā)行A股,、H股,，從外資機(jī)構(gòu)設(shè)立駐華代表處、合資證券公司到境內(nèi)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)設(shè)立境外分支機(jī)構(gòu),、合資證券公司,，從合格境外機(jī)構(gòu)投資者制度到合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者制度、人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者制度,、“滬港通”制度,，從《內(nèi)地與香港關(guān)于建立更緊密經(jīng)貿(mào)關(guān)系的安排》及其補(bǔ)充協(xié)議到《海峽兩岸經(jīng)濟(jì)合作框架協(xié)議》及其后續(xù)金融合作的會(huì)談，我國(guó)證券業(yè)走過(guò)了一條“以我為主、循序漸進(jìn),、互利共贏”的開(kāi)放道路,，在促進(jìn)資本市場(chǎng)優(yōu)化資源配置、服務(wù)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展方面發(fā)揮了不可替代的作用,。盡管我國(guó)證券業(yè)已全面履行加入世貿(mào)組織的承諾,，但仍然是世界上少數(shù)存在對(duì)外開(kāi)放限制性措施的經(jīng)濟(jì)體之一。目前,，大部分新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體均實(shí)現(xiàn)了證券業(yè)對(duì)外開(kāi)放,，俄羅斯、印度尼西亞,、菲律賓,、巴西、阿根廷,、智利,、墨西哥等國(guó)家和地區(qū)對(duì)外資參股證券公司均未設(shè)定持股比例限制，泰國(guó),、印度,、韓國(guó)等原先已有的限制條款目前也已全部取消。

????我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的開(kāi)放較早,，但在市場(chǎng)準(zhǔn)入上仍有諸多限制,。從2004年12月11日開(kāi)始，我國(guó)根據(jù)加入世貿(mào)組織的承諾放開(kāi)保險(xiǎn)業(yè)對(duì)外資的業(yè)務(wù)和地域限制,，除了對(duì)壽險(xiǎn)公司有外資持股比例不超過(guò)50%及設(shè)立條件限制外,，對(duì)外資沒(méi)有其他限制。非壽險(xiǎn)公司則除了設(shè)立條件以外,，沒(méi)有其他限制,。盡管近年來(lái)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展迅速，但由于其發(fā)展的歷史短,、基礎(chǔ)差,、底子薄、整體水平不高,，與發(fā)達(dá)國(guó)家或地區(qū)相比還存在較大的差距,。保險(xiǎn)業(yè)的總資產(chǎn)、保費(fèi)收入,、保險(xiǎn)深度和保險(xiǎn)密度等方面與世界平均水平相差懸殊，更進(jìn)一步的開(kāi)放仍然是有必要的,。

????負(fù)面清單管理

????對(duì)金融服務(wù)業(yè)開(kāi)放的意義

????作為一種市場(chǎng)準(zhǔn)入管理方式,，負(fù)面清單管理模式在當(dāng)前世界各國(guó)推進(jìn)金融服務(wù)業(yè)對(duì)內(nèi)對(duì)外開(kāi)放中被越來(lái)越普遍采用。我國(guó)金融服務(wù)業(yè)對(duì)內(nèi)對(duì)外開(kāi)放采用負(fù)面清單管理模式有多重意義。

????一是有利于建立更加公平的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制,。近年來(lái),，隨著金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)綜合性的增強(qiáng)，金融服務(wù)業(yè)細(xì)分市場(chǎng)的業(yè)務(wù)趨同性明顯上升,，泛資管時(shí)代已經(jīng)來(lái)臨,。但金融服務(wù)業(yè)監(jiān)管部門仍處于“三分天下”的狀態(tài)，原有的監(jiān)管部門各自設(shè)計(jì)的監(jiān)管規(guī)則,，對(duì)泛資管時(shí)代下金融服務(wù)業(yè)的新特征缺乏及時(shí)的回應(yīng),。這就導(dǎo)致對(duì)金融服務(wù)業(yè)細(xì)分領(lǐng)域相似業(yè)務(wù)的監(jiān)管要求不盡相同，為套利行為提供了空間,。在這樣的背景下,，推出統(tǒng)一的“負(fù)面清單”，有助于明確監(jiān)管部門的職責(zé)邊界,，為金融機(jī)構(gòu)提供一致,、平等、公平,、有序且更加廣闊的發(fā)展平臺(tái),，以激發(fā)創(chuàng)新動(dòng)力，提升服務(wù)能力,。

????二是有利于形成更加健康的金融市場(chǎng),。一方面，負(fù)面清單能明確理財(cái)業(yè)務(wù),、同業(yè)業(yè)務(wù)和影子銀行的投資禁止領(lǐng)域,，優(yōu)化資金渠道設(shè)置，規(guī)范過(guò)橋資金融通行為,，強(qiáng)化金融產(chǎn)品與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系,，縮短企業(yè)融資鏈條，降低企業(yè)融資成本,。另一方面,，負(fù)面清單釋放的經(jīng)營(yíng)空間，能吸引包括外資和民營(yíng)資本在內(nèi)的更加多元的市場(chǎng)主體進(jìn)入金融服務(wù)業(yè),，增強(qiáng)金融服務(wù)業(yè)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)性和包容性,，推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)探索特色化、差異化的發(fā)展道路,。

????三是有利于建立非歧視性的金融服務(wù)業(yè)準(zhǔn)入制度,。出于安全性考慮，我國(guó)金融服務(wù)業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入限制設(shè)置的目標(biāo)在于對(duì)金融機(jī)構(gòu)的保護(hù),，這導(dǎo)致政策較偏向于資產(chǎn)豐厚和準(zhǔn)備金充足的國(guó)有大型金融企業(yè),。未來(lái),，我國(guó)應(yīng)通過(guò)深化改革進(jìn)一步釋放市場(chǎng)活力，建立針對(duì)中小規(guī)模金融實(shí)體的非歧視性準(zhǔn)入制度,。而降低金融服務(wù)業(yè)準(zhǔn)入壁壘的改革應(yīng)與金融服務(wù)業(yè)存量改革相配合,。因?yàn)椋绻粚?duì)原有的金融服務(wù)業(yè)進(jìn)行改革,，即使降低準(zhǔn)入壁壘進(jìn)行增量改革,，由于受原有的金融服務(wù)業(yè)存量的牽制無(wú)法向縱深推進(jìn)，也無(wú)法實(shí)現(xiàn)提升金融主體競(jìng)爭(zhēng)意識(shí),、增加市場(chǎng)活力的目的,。

????四是有利于推進(jìn)服務(wù)型政府經(jīng)濟(jì)職能的轉(zhuǎn)型。金融開(kāi)放向縱深推進(jìn)將對(duì)服務(wù)型政府的經(jīng)濟(jì)職能提出新的要求,。在發(fā)展中國(guó)家市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期,，政府需要充分發(fā)揮市場(chǎng)的作用，并對(duì)市場(chǎng)作用的范圍,、程度及具體方式進(jìn)行保護(hù)性發(fā)展,。當(dāng)其進(jìn)入“中等收入陷阱”的轉(zhuǎn)型期時(shí)，政府將完成從管理型向服務(wù)型的轉(zhuǎn)變,。金融管理是政府經(jīng)濟(jì)職能的重要組成部分,。改善金融壓抑和金融扭曲的市場(chǎng)環(huán)境和推進(jìn)現(xiàn)代金融市場(chǎng)體系的建立，將是我國(guó)服務(wù)型政府經(jīng)濟(jì)職能的重要組成部分,。通過(guò)負(fù)面清單管理模式推進(jìn)金融服務(wù)業(yè)對(duì)內(nèi)對(duì)外開(kāi)放,，將進(jìn)一步推動(dòng)我國(guó)政府金融管理職能向適度性、規(guī)范性,、統(tǒng)一性,、效能性、服務(wù)性以及透明性轉(zhuǎn)變,。

????負(fù)面清單對(duì)金融穩(wěn)定的影響

????以負(fù)面清單管理模式推進(jìn)金融服務(wù)業(yè)對(duì)內(nèi)對(duì)外開(kāi)放并非僅有好處而無(wú)弊端,。這種金融監(jiān)管由正面清單向負(fù)面清單模式的轉(zhuǎn)變會(huì)給金融穩(wěn)定、金融法律適應(yīng)性及金融監(jiān)管能力帶來(lái)挑戰(zhàn),，也會(huì)給金融消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)帶來(lái)沖擊,。

????第一，對(duì)金融穩(wěn)定帶來(lái)挑戰(zhàn),。金融市場(chǎng)主體負(fù)面清單外事項(xiàng)自主決定的實(shí)質(zhì)是金融自由化,。金融自由化在帶來(lái)金融深化的同時(shí)，也給金融體系的穩(wěn)定性帶來(lái)挑戰(zhàn),。以美國(guó)2008年次貸危機(jī)為例,，導(dǎo)致次貸危機(jī)爆發(fā)的一個(gè)重要原因就是監(jiān)管真空，即金融創(chuàng)新產(chǎn)生了不在負(fù)面清單范圍內(nèi)的金融產(chǎn)品和金融機(jī)構(gòu),。監(jiān)管真空在金融產(chǎn)品方面突出表現(xiàn)在以信用衍生品為主的場(chǎng)外衍生品上,，在金融機(jī)構(gòu)方面突出表現(xiàn)在沒(méi)有建立起監(jiān)控對(duì)沖基金的監(jiān)管體制,。不受監(jiān)管限制的信用衍生品和對(duì)沖基金快速膨脹所產(chǎn)生的泡沫必然給金融穩(wěn)定帶來(lái)威脅。

????第二,，給金融消費(fèi)者保護(hù)帶來(lái)沖擊。金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)是金融監(jiān)管的兩大核心目標(biāo)之一,。金融服務(wù)業(yè)負(fù)面清單外的金融市場(chǎng)主體,、金融業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的自主發(fā)展，尤其是金融創(chuàng)新的自主發(fā)展,，使得監(jiān)管部門在短時(shí)間內(nèi)無(wú)法對(duì)創(chuàng)新型機(jī)構(gòu),、產(chǎn)品和業(yè)務(wù)對(duì)消費(fèi)者的利弊作出準(zhǔn)確判斷并采取監(jiān)管措施，從而無(wú)法有效保護(hù)金融消費(fèi)者的利益,。分析2008 年美國(guó)次貸危機(jī)可以發(fā)現(xiàn),，嚴(yán)重侵害消費(fèi)者利益的次貸產(chǎn)品都是在金融創(chuàng)新名義下創(chuàng)造出來(lái)的。

????第三,，給金融法律適應(yīng)性及金融監(jiān)管能力帶來(lái)挑戰(zhàn),。金融服務(wù)業(yè)負(fù)面清單管理模式建立后，對(duì)于清單外事項(xiàng),，由于缺乏法律依據(jù),，監(jiān)管部門不能就市場(chǎng)準(zhǔn)入進(jìn)行限制或禁止。然而,，不受限制或禁止的市場(chǎng)準(zhǔn)入并非不存在風(fēng)險(xiǎn),，這就需要加強(qiáng)對(duì)金融市場(chǎng)主體、業(yè)務(wù)和產(chǎn)品市場(chǎng)準(zhǔn)入后的事中和事后監(jiān)管,。在法治原則下,，事中和事后監(jiān)管也需要法律明確授權(quán)，因此金融法律能否快速適應(yīng)準(zhǔn)入后事中和事后的監(jiān)管要求就顯得至關(guān)重要,。與此同時(shí),，準(zhǔn)入性監(jiān)管撤銷后，需要金融監(jiān)管部門在事中和事后監(jiān)管中及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)并采取措施,，這給金融監(jiān)管能力提出了更高的要求,。

????因此，通過(guò)負(fù)面清單管理模式推進(jìn)金融服務(wù)業(yè)對(duì)外開(kāi)放需要在體制機(jī)制,、法律和技術(shù)等方面給予保障：一是建立健全金融服務(wù)業(yè)系統(tǒng)性的監(jiān)管體系,；二是加強(qiáng)金融服務(wù)業(yè)監(jiān)管法律規(guī)則體系的建設(shè)；三是加強(qiáng)金融服務(wù)業(yè)在實(shí)體層面上的市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管,；四是加強(qiáng)金融服務(wù)業(yè)在程序?qū)用嫔系氖袌?chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管,；五是加快培育適應(yīng)負(fù)面清單的金融市場(chǎng)參與者；六是加強(qiáng)金融科技在金融事中和事后監(jiān)管中的應(yīng)用,。

????上海自貿(mào)區(qū)

????對(duì)負(fù)面清單管理的實(shí)踐與經(jīng)驗(yàn)

????《中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)總體方案》指出,，上海自貿(mào)區(qū)的總體目標(biāo)之一是“加快探索資本項(xiàng)目可兌換和金融服務(wù)業(yè)全面開(kāi)放”,，也就是在自貿(mào)區(qū)內(nèi)要率先加快金融服務(wù)業(yè)對(duì)外開(kāi)放力度。在金融服務(wù)業(yè)對(duì)外開(kāi)放上的先行先試,，充分體現(xiàn)了上海自貿(mào)區(qū)在我國(guó)金融開(kāi)放選擇漸進(jìn)性道路中,，充當(dāng)壓力測(cè)試平臺(tái)的角色。上海自貿(mào)區(qū)成立以來(lái),，對(duì)金融服務(wù)業(yè)擴(kuò)大開(kāi)放采取的是“正面清單+負(fù)面清單”的模式,。自貿(mào)區(qū)成立后已先后推出了2013年、2014年的上海版和2015年,、2017年的全國(guó)版負(fù)面清單,。其中，金融服務(wù)業(yè)對(duì)外開(kāi)放都是重要內(nèi)容,。雖然上海自貿(mào)區(qū)通過(guò)負(fù)面清單管理擴(kuò)大了金融服務(wù)業(yè)對(duì)外開(kāi)放,，但還需要進(jìn)一步完善負(fù)面清單的管理模式，以推進(jìn)上海自貿(mào)區(qū)金融服務(wù)業(yè)對(duì)外開(kāi)放,。

????完善上海自貿(mào)區(qū)金融服務(wù)業(yè)對(duì)外開(kāi)放負(fù)面清單管理模式,，首先需要編制負(fù)面清單文本。根據(jù)“金改40 條” 精神及上海市領(lǐng)導(dǎo)的相關(guān)要求,，我們對(duì)上海自貿(mào)區(qū)金融服務(wù)業(yè)對(duì)外開(kāi)放負(fù)面清單文本進(jìn)行了研究,，在廣泛借鑒國(guó)內(nèi)外實(shí)踐案例的基礎(chǔ)上，我們提出了編制上海自貿(mào)區(qū)金融服務(wù)業(yè)對(duì)外開(kāi)放負(fù)面清單文本的四點(diǎn)思路,。

????一是增加清單表述,，提高操作性與有效性。已發(fā)布的外商投資準(zhǔn)入負(fù)面清單,、市場(chǎng)準(zhǔn)入負(fù)面清單都只有序號(hào),、領(lǐng)域、特別管理措施等三個(gè)表述字段,，比較簡(jiǎn)潔,，但公眾希望能增加表述字段。調(diào)研表明,，措施來(lái)源,、國(guó)內(nèi)法規(guī)定、效力層級(jí)等字段最受公眾關(guān)注,，可以較大程度提高清單的透明度,。

????二是拓展清單內(nèi)容，提升公平性與完整性,。一方面,，從環(huán)節(jié)方面進(jìn)行拓展，借鑒中韓自貿(mào)協(xié)定案例,，把市場(chǎng)準(zhǔn)入限制和國(guó)民待遇限制統(tǒng)一到一張負(fù)面清單里,。另一方面,，從機(jī)構(gòu)方面進(jìn)行拓展，結(jié)合功能監(jiān)管理念,，把傳統(tǒng)金融業(yè)機(jī)構(gòu)之外,，從事金融業(yè)務(wù)的典當(dāng)行、第三方支付機(jī)構(gòu)等新型持牌機(jī)構(gòu)納入覆蓋范圍,。

????三是建立評(píng)估制度,，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新性與試驗(yàn)性。以負(fù)面清單年度評(píng)估為基礎(chǔ),，歸集可行的改革建議，形成政策創(chuàng)新儲(chǔ)備,，加強(qiáng)與中央有關(guān)部委的溝通協(xié)調(diào),。政策創(chuàng)新儲(chǔ)備雖然不對(duì)外發(fā)布，但可以很好地起到效果評(píng)估和創(chuàng)新溝通的作用,。

????四是開(kāi)展政策試點(diǎn),，把握對(duì)等性與可控性。編制負(fù)面清單并不是負(fù)面清單管理模式的全部?jī)?nèi)容,，還須依托清單推動(dòng)改革,，更好地發(fā)揮清單的衍生效應(yīng)。上海將以金融服務(wù)業(yè)負(fù)面清單為基礎(chǔ),，在自由貿(mào)易賬戶這一新興賬戶體系的支持下開(kāi)展先行探索,。如在全國(guó)率先探索推進(jìn)外資金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入后的國(guó)民待遇；探索自由貿(mào)易賬戶下自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)與其他國(guó)家（地區(qū)）金融領(lǐng)域的對(duì)等開(kāi)放,；探索全面推廣負(fù)面清單管理模式后的金融安全審查框架,；結(jié)合業(yè)界自律共治與負(fù)面清單效果評(píng)估，推進(jìn)金融政策改革創(chuàng)新,；探索金融領(lǐng)域?qū)?nèi)外資金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入的一體化管理,。

????通過(guò)研究，我們現(xiàn)已編制形成三份負(fù)面清單文本材料：《上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融服務(wù)業(yè)對(duì)外開(kāi)放特別管理措施（負(fù)面清單）》（討論稿）,、使用說(shuō)明和政策創(chuàng)新儲(chǔ)備表,。其中，與現(xiàn)有清單相比,，《負(fù)面清單》（討論稿） 體例具有三方面的特征：一是從表述字段看,，增加了行業(yè)、政府層級(jí),、措施來(lái)源和措施描述四個(gè)字段,；二是從領(lǐng)域類型看，引入了 10 個(gè)規(guī)范分類,，并分成市場(chǎng)準(zhǔn)入限制與國(guó)民待遇限制兩個(gè)部分,，分類更加科學(xué),、更加清晰；三是從覆蓋主體看,，新增覆蓋其他金融機(jī)構(gòu)的 4 項(xiàng)措施以分別對(duì)應(yīng)第三方支付機(jī)構(gòu),、金融信息服務(wù)企業(yè)、評(píng)級(jí)企業(yè)和典當(dāng)行,?！敦?fù)面清單》（討論稿）具體內(nèi)容則包括兩個(gè)部分，其中外資投資設(shè)立金融機(jī)構(gòu)管理（市場(chǎng)準(zhǔn)入限制）部分涉及 7 個(gè)領(lǐng)域,、40 項(xiàng)措施,；外資準(zhǔn)入后業(yè)務(wù)管理措施（國(guó)民待遇限制）部分涉及 3 個(gè)領(lǐng)域、 13 項(xiàng)措施,，兩部分合計(jì) 10 個(gè)領(lǐng)域,、53 項(xiàng)措施。

????根據(jù)所提出的《負(fù)面清單》（討論稿）文本內(nèi)容,，我們進(jìn)一步調(diào)研,，結(jié)合中美、中歐雙邊投資協(xié)定談判及“十三五”我國(guó)金融體制改革的內(nèi)容,，提出進(jìn)一步結(jié)合“金改40條”在上海自貿(mào)區(qū)進(jìn)行先行先試的四個(gè)方面建議,。

????一是進(jìn)一步擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入。首先,，放寬所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)范圍限制,，為外資銀行、券商和基金管理公司與我國(guó)境內(nèi)本土機(jī)構(gòu)平等競(jìng)爭(zhēng)逐步創(chuàng)造條件,。允許外資銀行收購(gòu)我國(guó)境內(nèi)本土銀行超過(guò)20%（單個(gè)外資股東）或25%的股權(quán)（多個(gè)外資股東）,，但分別不超過(guò)30%和49%；允許外資證券公司在我國(guó)設(shè)立擁有100%股權(quán)的證券分支機(jī)構(gòu),、擁有與我國(guó)境內(nèi)本土證券公司等同的完整證券許可,、以及收購(gòu)我國(guó)境內(nèi)本土證券公司不超過(guò)50%的股權(quán)；允許外資基金管理公司在我國(guó)設(shè)立擁有100%股權(quán)的基金管理分支機(jī)構(gòu),，擁有與我國(guó)境內(nèi)本土基金管理公司等同的完整基金管理許可,，以及收購(gòu)我國(guó)本土基金管理公司不超過(guò)50%的股權(quán)。其次,，簡(jiǎn)化分行和支行擴(kuò)展及業(yè)務(wù)拓展程序,。允許外資銀行每年提交多項(xiàng)分行和支行設(shè)立申請(qǐng)，從而以更加透明有序的方式促進(jìn)本地法人銀行的分支網(wǎng)點(diǎn)擴(kuò)展,。

????二是進(jìn)一步利用FT賬戶推動(dòng)金融服務(wù)業(yè)對(duì)外開(kāi)放,。首先，利用FT賬戶提高區(qū)內(nèi)本土證券機(jī)構(gòu)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，包括允許在FT賬戶下開(kāi)展原普通賬戶已開(kāi)展的業(yè)務(wù),，通過(guò)FT賬戶給予證券公司自營(yíng)業(yè)務(wù)和資管業(yè)務(wù)自由可兌換額度,，利用FT賬戶在區(qū)內(nèi)發(fā)行私募債。其次,，利用FT賬戶提供跨境金融服務(wù),。在自貿(mào)區(qū)內(nèi)試點(diǎn)進(jìn)一步擴(kuò)大跨境金融服務(wù)的雙向開(kāi)放，即無(wú)需通過(guò)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)就可以提供跨境金融服務(wù),。但考慮到這種跨境金融服務(wù)雙向開(kāi)放所存在的風(fēng)險(xiǎn),，因此建議這種形式的跨境金融服務(wù)必須注冊(cè)或取得授權(quán)，并且只能通過(guò)自貿(mào)區(qū)FT賬戶體系進(jìn)行,。

????三是重點(diǎn)推進(jìn)證券市場(chǎng),、銀行間市場(chǎng)等金融市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放。首先,，放寬債券市場(chǎng)準(zhǔn)入限制,，逐步賦予外資銀行與中資銀行在債券市場(chǎng)中同等的權(quán)利，降低外資銀行準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn),，加快審批外資銀行和證券公司在銀行間債券市場(chǎng)上承銷國(guó)債、央行票據(jù),、金融債和公司債的申請(qǐng),。其次，擴(kuò)大自貿(mào)區(qū)跨境資產(chǎn)證券化和放寬自貿(mào)區(qū)債券發(fā)行主承銷商資質(zhì),，盡快研究出臺(tái)相關(guān)政策,，賦予大型外資銀行對(duì)不同類型債券的承銷或者主承銷資格，以便給予外資銀行在跨境資產(chǎn)證券化領(lǐng)域參與創(chuàng)新的機(jī)會(huì),。最后,，調(diào)整中國(guó)外匯交易中心銀行間市場(chǎng)中的拆借限額，取消我國(guó)境內(nèi)所有銀行拆借額只能為其資本金兩倍的限制,。

????四是以上海建設(shè)國(guó)際保險(xiǎn)中心為目標(biāo)推進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)對(duì)外開(kāi)放,。首先，實(shí)現(xiàn)跨境保險(xiǎn)外匯資金的自由結(jié)售匯,。其次,，支持雙邊協(xié)定國(guó)家尤其是“一帶一路”沿線離岸保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，豁免簽有雙邊協(xié)定國(guó)家的無(wú)中國(guó)利益的離岸保險(xiǎn)產(chǎn)品備案,、事前注冊(cè)要求,，允許直接引進(jìn)并以英語(yǔ)條款注冊(cè)在其他市場(chǎng)已經(jīng)運(yùn)作成熟的離岸保險(xiǎn)產(chǎn)品，豁免“一帶一路”沿線地區(qū)離岸保險(xiǎn)產(chǎn)品備案,、事前注冊(cè)要求,；調(diào)整有關(guān)保險(xiǎn)財(cái)務(wù)制度，允許在償付能力監(jiān)管范圍內(nèi)實(shí)行軋差收付,，允許與我國(guó)簽有雙邊協(xié)定國(guó)家的中介以扣除中介費(fèi)用的方式收取外匯保險(xiǎn)凈保費(fèi),。最后,，支持自貿(mào)區(qū)國(guó)有大型保險(xiǎn)公司創(chuàng)新壽險(xiǎn)外幣保單。在自貿(mào)區(qū)內(nèi)對(duì)大型國(guó)資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)給予外匯長(zhǎng)期壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格,，放開(kāi)外幣保單投保人和產(chǎn)品的限制,，并相應(yīng)放寬配套的外幣保險(xiǎn)資產(chǎn)投資政策，以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債的匹配,。對(duì)境內(nèi)居民購(gòu)買外匯長(zhǎng)期壽險(xiǎn)產(chǎn)品,，適

????度突破個(gè)人購(gòu)匯額度限制，給予每年每人不超過(guò)一定限額的專項(xiàng)額度,，作為擴(kuò)大個(gè)人資本項(xiàng)下可兌換額度的一個(gè)新突破口,。（作者系上海立信會(huì)計(jì)金融學(xué)院自貿(mào)區(qū)研究院副院長(zhǎng)）