來自浙江銀監(jiān)局的數(shù)據(jù)顯示，2015年末全省不良貸款余額1808億元,，不良貸款率2.37%,，同比上升0.41個百分點。截至今年一季度末,，全省銀行業(yè)金融機構(gòu)本外幣不良貸款余額1900.7億元,，比年初增加92.2億元，同比少增74.4億元,；不良貸款率2.39％,，比年初提高0.02個百分點，比去年同期上升0.17個百分點,。
近年來,，我省一些地方金融風險上升甚至在某些地區(qū)集中爆發(fā)，成為困擾實體經(jīng)濟和金融業(yè)健康發(fā)展的突出問題,。如何看待這些不良貸款數(shù)據(jù),？如何加快去杠桿、補短板,，既解決實體經(jīng)濟的融資難,、融資貴問題,，又有效防控地方金融風險,？
轉(zhuǎn)型陣痛
“兩鏈”問題有待破解
一家生產(chǎn)防腐材料的企業(yè)，兢兢業(yè)業(yè)幾十年,，發(fā)展一直很好,，在銀行沒有一分錢貸款，卻輸在了“擔保鏈”上——為他人擔保了7000萬元,，最后將自己拖進了漩渦,。這些年，浙江這樣的案例并不少見。目前,，資金鏈,、擔保鏈“兩鏈”風險雖然得到了緩解，但還未徹底解決,，成為制約浙江實體經(jīng)濟發(fā)展的一塊短板,。只有補上這塊短板，浙江金融才能更好地為實體經(jīng)濟服務(wù),，才能更好促進實體經(jīng)濟與金融共贏發(fā)展,。
在經(jīng)濟高速發(fā)展的階段，“兩鏈”問題在一定程度上被掩蓋,，擔保鏈模式甚至還一度被金融機構(gòu)作為經(jīng)驗來推廣,。經(jīng)濟新常態(tài)下，浙江率先遇到經(jīng)濟增速放緩,、舊增長動力衰減的問題,，“兩鏈”等問題隨之暴露。
盡管浙江的不良貸款率目前仍較高,，但業(yè)內(nèi)人士判斷這和2008年金融危機時的情形并不相同：表面上看企業(yè)的資金風險還在持續(xù)暴露,，但從深層次看，風險的誘因已經(jīng)出現(xiàn)明顯變化,。經(jīng)過近幾年的風險釋放,，浙江實體企業(yè)本身風險已在減少，但擔保鏈風險,、惡意逃廢債等因素仍存在,，成為造成不良貸款的重要原因。
多位企業(yè)家受訪時指出,，浙江企業(yè)形成不良貸款的一大原因是“短貸長投”,，在經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌、外界因素突變時往往容易造成企業(yè)內(nèi)部資金鏈斷裂,，拖累擔保圈,，繼而可能產(chǎn)生不良貸款。要解決這一問題,，光靠一些地方設(shè)立的轉(zhuǎn)貸基金是不夠的,。
處置不良
多措并舉提速加碼
浙江大學教授金雪軍認為，不良資產(chǎn)形成往往是項目選擇的定位失誤,、時空失誤,、主體失誤造成的，而化解不良資產(chǎn)也需要從這些角度入手,。
對于已經(jīng)形成的不良資產(chǎn),，需要分門別類根據(jù)不同情況用不同方式處理。我省近年來多措并舉，加快處理不良貸款,，采取司法訴訟、打包轉(zhuǎn)讓,、呆賬核銷,、資產(chǎn)證券化等處置措施,，及時盤活信貸資源,。像淘寶購物一樣購買不良資產(chǎn)也成為現(xiàn)實,。
在推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、淘汰落后產(chǎn)能,、加速處置“僵尸企業(yè)”,、培育新興產(chǎn)業(yè)的過程中,，既有大量企業(yè)并購重組、產(chǎn)業(yè)整合的機會,，也會加快不良資產(chǎn)的暴露，推動不良資產(chǎn)的處置,。從2012年起至今年5月，中國信達浙江分公司累計參與近8000戶企業(yè)不良資產(chǎn)的盡職調(diào)查,，成功收購其中的3033戶，涉及債務(wù)及擔保企業(yè)逾萬家,，債權(quán)本金680億元。
金雪軍認為,，金融發(fā)展的四大趨勢是投資化、結(jié)構(gòu)化,、證券化,、網(wǎng)絡(luò)化，而不良資產(chǎn)的處置也體現(xiàn)了這四大趨勢。他認為,，可以讓這些不良資產(chǎn)變成部分投資者的投資產(chǎn)品，這符合不同風險偏好的人投資不同風險產(chǎn)品的規(guī)律,，未來不良資產(chǎn)處置還需要完善交易平臺、評估機制等,。“這些舉措對于浙江化解不良貸款率將有非常大的幫助,?！苯鹧┸娬f,。
浙江銀行業(yè)不良貸款季度環(huán)比增幅已經(jīng)趨緩,。在全省較早集中爆發(fā)“兩鏈”風險的溫州，也出現(xiàn)了走出困境的跡象,。來自浙江銀監(jiān)局溫州分局的最新數(shù)據(jù)顯示,，繼2015年溫州全市銀行業(yè)不良貸款余額,、不良率實現(xiàn)“雙降”后,，今年1月至5月,，溫州銀行業(yè)繼續(xù)實現(xiàn)“雙降”，不良貸款余額,、不良率分別比年初下降4.92億元和0.13個百分點,。
銀企合力
去杠桿補短板謀雙贏
有調(diào)查顯示，浙江企業(yè)貸款超30%存在互保,。針對“兩鏈”風險高發(fā)的實際,，不良貸款的化解需要銀行和企業(yè)合力。
金融機構(gòu)提前介入企業(yè)發(fā)展,，以更加積極的方式履行審慎原則,，對于化解不良,、防控風險無疑是有幫助的,。去產(chǎn)能、去杠桿,，是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要內(nèi)容，在這些方面銀企雙方應有更多的合作,。
銀行等金融機構(gòu)需要定期監(jiān)測產(chǎn)能過剩行業(yè)信貸風險，關(guān)注相關(guān)政策變化,，及時進行風險提示預警,，這也是金融要素優(yōu)化配置的要求。
近幾年,，浙江企業(yè)加快通過市場化手段“去杠桿”,，銀行信貸增幅理性回歸，融資結(jié)構(gòu)和方式也在逐步優(yōu)化,，2015年平臺貸款通過發(fā)債置換1768億元，企業(yè)發(fā)行企業(yè)債務(wù)融資工具2241億元,，并積極通過上市和定增募集資金。
化解不良貸款率高企的問題,，不僅要去杠桿,，同時也要合理發(fā)揮綠色信貸的引導作用，倒逼企業(yè)轉(zhuǎn)型升級,。監(jiān)管部門表示,，堅持以綠色信貸為導向,，堅持有保有壓,，支持浙江實施“三改一拆”“五水共治”“四換三名”等戰(zhàn)略,，推動淘汰落后產(chǎn)能,。“從我們開展的‘僵尸企業(yè)’調(diào)研看,，浙江總體情況相對較好?！毕嚓P(guān)人士表示,。
專家建議，進一步完善企業(yè)授信總額聯(lián)合管理機制,，精準匹配企業(yè)真實融資需求,，優(yōu)化信貸資源配置，努力實現(xiàn)結(jié)構(gòu)性去杠桿目標,；同時通過為企業(yè)提供財務(wù)顧問服務(wù)、拓寬直接融資等方式,，推進不良處置和核銷，降低企業(yè)財務(wù)杠桿,。只有銀企雙贏之下實現(xiàn)不良率下降，金融與實體經(jīng)濟才能真正實現(xiàn)良性互動,。
政府引導基金亟待“去行政化”
由于各界尚未充分認識到基金特性，政府引導基金設(shè)立泛化,、運營管理僵化,，有的長期無法形成有效投資，造成資金閑置浪費甚至虧損,。
