中國人民銀行25日發(fā)布了《中國金融穩(wěn)定報告(2019)》(下稱《報告》),，對2018年以來我國金融體系的穩(wěn)健性狀況進行了全面評估,?！秷蟾妗分赋?，目前,，防風(fēng)險攻堅戰(zhàn)已經(jīng)取得積極進展,。經(jīng)過一年多的集中整治,，我國金融風(fēng)險由前幾年的快速積累逐漸轉(zhuǎn)向高位緩釋,，已經(jīng)暴露的金融風(fēng)險正得到有序處置,，金融風(fēng)險總體收斂。不過,，當前,，我國經(jīng)濟金融面臨的不確定因素仍然較多，下一步要堅持穩(wěn)健的貨幣政策,、有效處置各類高風(fēng)險金融機構(gòu)風(fēng)險,、進一步完善監(jiān)管制度等。
金融風(fēng)險已得到有序處置
《報告》稱,，防范化解重大金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)在時間計劃上分三年推進：2018年邊制訂攻堅戰(zhàn)行動方案,，邊落實各項工作舉措，已實現(xiàn)良好開局,；2019年承上啟下,，全面、縱深推進各項任務(wù)部署,；2020年是攻堅戰(zhàn)收官之年,，力爭從基本完成風(fēng)險治標逐步向治本過渡，完成攻堅戰(zhàn)的既定任務(wù),。同時,，根據(jù)宏觀形勢和外部環(huán)境變化，在總體方針不變的基礎(chǔ)上,，加強政策預(yù)調(diào)微調(diào),，更加注重宏觀政策松緊適度。
報告顯示,，目前,，防風(fēng)險攻堅戰(zhàn)已經(jīng)取得積極進展，如效穩(wěn)住宏觀杠桿率,、平穩(wěn)有序處置高風(fēng)險機構(gòu),、大力整頓金融秩序、防范金融市場異常波動和外部沖擊風(fēng)險,、完善金融監(jiān)管制度等,?！秷蟾妗芬擦信e了一系列數(shù)據(jù)，表明攻堅戰(zhàn)取得良好開局：2018年末,，我國宏觀杠桿率總水平為249.4%,，比2017年末下降了1.5個百分點，宏觀杠桿率高速增長勢頭得到初步遏制,。大力整頓金融秩序方面,，網(wǎng)絡(luò)借貸機構(gòu)從5000家減少到1490家，國內(nèi)173家虛擬貨幣交易及代幣發(fā)行融資平臺已全部無風(fēng)險退出,；繼續(xù)嚴厲打擊非法集資活動，及時查處大案要案,。截至2019年4月末,，共摸排發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理機構(gòu)282家，其中,，202家機構(gòu)存量清零,，47家停業(yè)失聯(lián)機構(gòu)已列入經(jīng)營異常名錄并提請市場監(jiān)管部門吊銷營業(yè)執(zhí)照，31家機構(gòu)已移送公安部門,、處置非法集資工作機制進行打擊取締,。
《報告》稱，總體來看,，經(jīng)過一年多的集中整治,，我國金融風(fēng)險由前幾年的快速積累逐?漸轉(zhuǎn)向高位緩釋，已經(jīng)暴露的金融風(fēng)險正得到有序處置,，金融風(fēng)險總體收斂,，?金融市場平穩(wěn)運行，人民幣匯率在合理均衡水平上保持基本穩(wěn)定,，金融監(jiān)管制度進一步完善,，守住了不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線。
《報告》也指出,，當前,，我國經(jīng)濟金融面臨的不確定因素仍然較多，要重點做好以下工作,，包括：堅持穩(wěn)健的貨幣政策,，保持流動性合理充裕；更好地支持實體經(jīng)濟發(fā)展,；有序化解影子銀行風(fēng)險,；?有效處置各類高風(fēng)險金融機構(gòu)風(fēng)險，強化金融機構(gòu)防范風(fēng)險的主體責任,；全面清理整頓金融秩序,，持續(xù)打擊非法金融機構(gòu)和非法金融活動,；防范金融市場異常波動風(fēng)險；進一步完善監(jiān)管制度,。
加大對中小銀行政策支持力度
據(jù)《報告》介紹,，為落實宏觀審慎管理和系統(tǒng)性風(fēng)險防范職責，科學(xué),、合理評價金融機構(gòu)經(jīng)營管理水平和風(fēng)險狀況,，人民銀行在總結(jié)前期探索經(jīng)驗的基礎(chǔ)上進一步有效整合資源，2018年開展了央行金融機構(gòu)評級工作,。評級等級劃分為11級,，分別為1~10級和D級，級別越高表示機構(gòu)的風(fēng)險越大,。
2018年四季度的央行金融機構(gòu)評級覆蓋了4379家銀行業(yè)金融機構(gòu),，包括24家大型銀行、4355家中小機構(gòu)(含3990家中小銀行和365家非銀行機構(gòu)),。24家大型銀行中,，評級結(jié)果為1級的1家，2級的11家,，3級的7家,，4級的3家，6級的1家,，7級的1家,。4355家中小機構(gòu)中，評級結(jié)果為1-3級的370家,，占比?8.5%,；4-7級的3398家，占比78%,；8-10級的586家,，D級的1家，占比13.5%?,，主要集中在農(nóng)村中小金融機構(gòu),。
《報告》顯示，總體看,，我國中小金融機構(gòu)整體經(jīng)營穩(wěn)健,，且近年來通過早期糾正措施，?已有164家機構(gòu)評級結(jié)果改善,，退出高風(fēng)險機構(gòu)名單,。
人民銀行有關(guān)部門負責人表示，應(yīng)理性看待當前部分中小銀行的風(fēng)險狀況,。一是當前我國經(jīng)濟增速總體上有所放緩,，加之國際經(jīng)濟形勢日趨復(fù)雜,，導(dǎo)致我國經(jīng)濟中一些長期積累的深層次矛盾逐漸暴露。商業(yè)銀行對宏觀經(jīng)濟的變化較為敏感,，尤其中小銀行自身體量較小,、風(fēng)險管理能力偏弱，因此受到的沖擊較為明顯,。二是近期銀行業(yè)金融機構(gòu)不良資產(chǎn)分類更加審慎,，已將逾期90天以上貸款全部納入不良貸款，部分銀行將逾期60天以上貸款也逐步納入不良貸款,，不良貸款率的上升,，使得銀行撥備計提力度加大，可能導(dǎo)致一些監(jiān)管指標有所下降,。
人民銀行有關(guān)部門負責人表示,，下一步，人民銀行將持續(xù)關(guān)注中小銀行流動性狀況,，加強市場監(jiān)測，不斷加大對中小銀行的政策支持,，推動中小銀行進一步完善公司治理,，提高風(fēng)險防控水平，實現(xiàn)中小銀行健康可持續(xù)發(fā)展,。
中國人民大學(xué)財政金融學(xué)院教授何平在接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪時表示,，在經(jīng)濟下行壓力之下，部分中小銀行的問題暴露的較為突出,，這一方面是因為中小銀行面對的客戶主要是中小企業(yè),，業(yè)務(wù)成本高但收益不穩(wěn)定；另一方面是因為部分中小銀行在發(fā)展過程中偏離了服務(wù)實體經(jīng)濟的主業(yè)和使命,。另外,，部分中小銀行不能被稱為真正的市場主體，在公司治理體制建設(shè)方面嚴重不足,。下一步,，中小銀行發(fā)展一是要和大銀行進一步錯位、差異化發(fā)展,，二是要形成更為嚴格的公司治理架構(gòu),，業(yè)務(wù)回歸本位?！傲硗?，國家層面對中小銀行的主要客戶——中小企業(yè)的發(fā)展營造更好的環(huán)境、為其設(shè)置更多風(fēng)險緩沖機制,，客觀上也能對中小銀行的發(fā)展產(chǎn)生促進作用,?！彼f。
防范住戶部門債務(wù)水平的過快上漲
《報告》稱,，2018年,，我國住戶部門債務(wù)水平上升趨勢有所放緩，個人住房貸款的較快增長勢頭得到一定程度的抑制,，短期消費貸款在經(jīng)歷2017年的異常增長后企穩(wěn)回落,，經(jīng)營貸款增速小幅回升，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)個人貸款增速有所減緩,。與其他國家相比,，我國住戶部門債務(wù)風(fēng)險并不突出，住房信貸政策也更為審慎,，但債務(wù)分布不均衡,，部分地區(qū)住戶部門和一些低收入家庭杠桿率相對較高。下一步,，應(yīng)堅持從宏觀審慎視角密切關(guān)注住戶部門債務(wù)風(fēng)險變化,，防范住戶部門債務(wù)水平的過快上漲。
報告顯示,，2018年末,，個人住房貸款余額為25.8萬億元，占住戶部門債務(wù)余額的比例為53.9%,，同比增長17.8%,，增速連續(xù)兩年回落，較同期住戶部門全部貸款增速低0.4個百分點,，自2014年以來首次低于住戶部門全部貸款增速,。2018年，住戶部門短期消費貸款同比增速有所回落,，但仍處于較高增長區(qū)間,。2017年1月至10月，短期消費貸款同比增速從19.9%驟增至40.9%,，與同期中長期消費貸款呈現(xiàn)“一升一降”,，且增速上升趨勢明顯偏離同期社會消費品零售總額增長趨勢。2018年1月至12月,，短期消費貸款同比增速有所回落,，但總體仍維持在28.1%-40.1%的較高區(qū)間，高出近五年平均增速1-13個百分點,，也高出同期中長期消費貸款增速10-15個百分點,。
《報告》指出，下一步,，應(yīng)堅持從宏觀審慎視角防范住戶部門債務(wù)風(fēng)險,，多措并舉應(yīng)對部分地區(qū)住戶部門債務(wù)增速過快和部分低收入家庭債務(wù)負擔過重問題,。一是繼續(xù)嚴格遵循“房子是用來住的，不是用來炒的”政策定位,，完善“因城施策”差別化住房信貸政策,，抑制投機性購房。同時,，加大對住房租賃市場的金融支持和規(guī)范,，促進形成“租售并舉”的住房制度。二是在鼓勵金融機構(gòu)創(chuàng)新消費金?融業(yè)務(wù)模式和拓展服務(wù)領(lǐng)域的同時,，督促機構(gòu)堅持對消費行為真實性的審查,、?提高對消費信貸產(chǎn)品的風(fēng)險管理能力。三是繼續(xù)發(fā)揮普惠金融政策引導(dǎo)和激勵作用,，使金融服務(wù)惠及更多群眾,。加強金融知識普及，持續(xù)開展風(fēng)險提示和宣傳教育,，引導(dǎo)樹立正確的財務(wù)觀念,，避免低收入家庭過度負債。四是積極運用大數(shù)據(jù)分析,，加快建立全覆蓋的個人征信體系,，為金融機構(gòu)和金融管理部門決策提供可靠的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。五是結(jié)合居民資產(chǎn)和收入情況,，開展分區(qū)域、分層次的居民債務(wù)風(fēng)險監(jiān)測分析,，全面反映住戶部門債務(wù)水平,。
供過于求 多地寫字樓空置率創(chuàng)新高
截至三季度末,，北京優(yōu)質(zhì)寫字樓市場整體空置率上升至10.9%，創(chuàng)2011年第二季度以來的最高水平,，上海寫字樓的空置率在上半年達到頂峰至18.5%,。
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