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　　受宏觀經(jīng)濟下行壓力影響,，實體經(jīng)濟經(jīng)營困難向金融領域傳導,，當前我國商業(yè)銀行不良貸款余額已連續(xù)十九個季度上升，符合信用風險順周期演變規(guī)律。在當前復雜的宏觀經(jīng)濟金融環(huán)境下,，商業(yè)銀行信用風險防范與處置不宜采取嚴格的順周期管控方式,，以免信用風險進一步傳染擴散，并與宏觀經(jīng)濟周期共振形成惡性循環(huán),。

　　銀行體系資產(chǎn)質(zhì)量具有鮮明的順周期特征,。本輪資產(chǎn)質(zhì)量惡化與宏觀經(jīng)濟增長放緩如影隨形。截至2016年二季度末,，我國商業(yè)銀行不良貸款率1.75%,，短期內(nèi)還未看到轉(zhuǎn)好跡象。為應對不良貸款“雙升”壓力,，商業(yè)銀行普遍采取了政策法規(guī)所允許的各項措施,，來積極防范和化解壞賬風險，取得了積極效果,。目前,，我國信用風險整體可控，截至2016年二季度末,，我國商業(yè)銀行撥備覆蓋率175.96%,，加權平均資本充足率為13.11%。

　　但隨著信用風險進一步暴露,，銀行體系的不良貸款核銷整體壓力將會上升,，部分商業(yè)銀行撥備覆蓋率也將快速下降；目前符合商業(yè)銀行個體利益的微觀抽貸,、斷貸,、逼債等行為，雖然可以在一定程度上減少或控制自身信用風險的暴露水平,，但宏觀上則加快了風險在銀行體系內(nèi)的傳染與擴散,，使部分尚能正常經(jīng)營的民營企業(yè)突然陷入絕境，導致銀行體系的整體信用風險水平被動上升,；而個別銀行為降低表內(nèi)貸款不良率,，采取向表外轉(zhuǎn)移不良資產(chǎn)的不當方式，實際上加速了影子銀行風險的聚集,。這些情況表明,，在信用風險防控上，不能完全照搬或簡單沿用經(jīng)濟周期景氣階段的標準與手段,。

　　事實上,，商業(yè)銀行信用風險防控領域也存在較大價值增值空間和獲利機會。一方面,，隨著下階段宏觀經(jīng)濟好轉(zhuǎn)和市場需求回暖,，企業(yè)盈利將會上升,，現(xiàn)在的不良貸款有可能成為將來的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。俗話說“留得青山在,，不怕沒柴燒”,，相當部分企業(yè)只要能夠順利度過暫時經(jīng)濟困難，可以通過自身業(yè)務結構的積極調(diào)整以及產(chǎn)品技術層面的大力創(chuàng)新,，未來仍有很好發(fā)展前景。部分債務杠桿過高的上市企業(yè),，通過資本市場價值發(fā)現(xiàn)的功能,，可以實現(xiàn)債務轉(zhuǎn)股權打開價值增值空間。而盲目抽貸,、斷貸行為只能使信用風險防控形勢進一步惡化,，銀企“兩敗俱傷”。另一方面,，商業(yè)銀行不良資產(chǎn)往往存在土地抵押或原材料機器設備等動產(chǎn)質(zhì)押,，這些抵質(zhì)押物變現(xiàn)價值完全取決于市場行情變化。而從過去金融資產(chǎn)管理公司大規(guī)模承接國有商業(yè)不良貸款獲利豐厚情況看,，只要度過經(jīng)濟周期不景氣階段,，僅土地增值一項就可以讓不良貸款處置獲得價值增值。

　　由此可見,，順周期信用風險還需要逆周期防控,。在宏觀經(jīng)濟景氣下降和信用風險加快暴露的情況下，可以考慮采取逆周期的信用風險防控標準,，適度提高不良貸款風險的容忍度,，禁止各種不合規(guī)轉(zhuǎn)移不良資產(chǎn)的方式；在依法合規(guī)和嚴密防范道德風險的大前提下,，充分尊重市場主體的意愿,，不搞“拉郎配”，通過政府“搭臺”讓“銀企”唱戲,，鼓勵探索各種有效的風險處置方式和市場創(chuàng)新,；建立并完善債權銀行集體行動機制，不對民營企業(yè)搞突襲式的抽貸,、斷貸,，依靠市場力量完成“降杠桿”這一重大歷史性任務。