摘自《互聯(lián)網(wǎng)金融手冊》,，謝平 鄒傳偉 劉海二
著,，中國人民大學出版社2014年4月出版,。
互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融相比：
（1）金融的核心功能不變,。互聯(lián)網(wǎng)金融仍是在不確定環(huán)境中進行資源的時間和空間配置,，以服務實體經(jīng)濟,。具體表現(xiàn)在：1)支付清算;2)資金融通和股權細化;3)為實現(xiàn)經(jīng)濟資源的轉移提供渠道;4)風險管理;5)信息提供;6)解決激勵問題。
（2）股權,、債權,、保險、信托等金融契約的內(nèi)涵不變,。金融契約的本質(zhì)是約定在未來不確定情形下各方的權利義務,，主要針對未來現(xiàn)金流。
（3）金融風險,、外部性等概念的內(nèi)涵也不變,。在互聯(lián)網(wǎng)金融中，風險指的仍是未來遭受損失的可能性,，市場風險,、信用風險、流動性風險,、操作風險,、聲譽風險和法律合規(guī)風險等概念及其分析框架依然適用。同時,，互聯(lián)網(wǎng)金融也存在誤導消費者,、夸大宣傳、欺詐等問題,。因此,，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的基礎理論不變，審慎監(jiān)管,、行為監(jiān)管,、金融消費者保護等主要監(jiān)管方式也都適用，但具體監(jiān)管措施與傳統(tǒng)金融有所不同,。
互聯(lián)網(wǎng)金融的“變”主要體現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)因素對金融的滲透,。
首先是互聯(lián)網(wǎng)技術的影響,，主要體現(xiàn)在移動支付和第三方支付、大數(shù)據(jù),、社交網(wǎng)絡,、搜索引擎、云計算等方面,�,；ヂ�(lián)網(wǎng)能顯著降低交易成本，緩解信息不對稱問題,，提高風險定價和風險管理效率（會遠遠超過人腦的判斷效率）,，拓展交易可能性邊界，使資金供需雙方可以直接交易,，從而影響金融交易及其組織形式,。這里要特別強調(diào)三個技術趨勢：一是信息的數(shù)字化。二是計算能力的不斷提升,。未來云計算,、量子計算、生物計算等有助于突破IC性能的物理邊界,。三是網(wǎng)絡通信的發(fā)展,。這三個技術趨勢不僅會影響金融基礎設施，還會促成金融理論的突破,。
其次是互聯(lián)網(wǎng)精神的影響,。傳統(tǒng)金融有一定的精英氣質(zhì)，講究專業(yè)資質(zhì)和準入門檻,，不是任何人都能進入,，也不是任何人都能享受金融服務的�,；ヂ�(lián)網(wǎng)精神的核心是開放,、共享、去中心化,、平等,、自由選擇、普惠,、民主,。互聯(lián)網(wǎng)金融反映了人人組織和平臺模式在金融業(yè)的興起,，金融分工和專業(yè)淡化,，金融產(chǎn)品簡單化，金融脫媒,、去中介化,，金融民主化,、普惠化。
因此,，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新與傳統(tǒng)金融創(chuàng)新,，其理論邏輯和創(chuàng)新路徑不同，隱含著監(jiān)管上的差異,。
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