1.2萬家投資機構(gòu),,8.5萬億管理資本量,13萬登記從業(yè)人員,,這三個數(shù)字描繪出2017年我國股權(quán)投資規(guī)?,F(xiàn)狀。清科日前發(fā)布的《2017中國股權(quán)投資市場年報》顯示,,今年前11個月我國股權(quán)投資市場新募集基金數(shù)量3418支,,募資規(guī)模達到1.61萬億元,其中人民幣基金有3339支,,募資規(guī)模1.5萬億元,。有業(yè)內(nèi)認為,2017年是我國股權(quán)投資市場的全面回歸,。
當(dāng)前,,我國已成為全球第二大股權(quán)投資市場,越來越多的中國“獨角獸”企業(yè)正引發(fā)全球風(fēng)投關(guān)注,。展望2018年,,業(yè)內(nèi)認為,人工職能,、互聯(lián)網(wǎng)+工業(yè),、5G,、工業(yè)模式的創(chuàng)新、新零售和消費升級等都有望迎來更廣闊的發(fā)展空間,,成為市場投資熱點,,也有望涌現(xiàn)出更多的“獨角獸”企業(yè)。
活躍 股權(quán)投資今年募資已超1.61萬億元
截至2017年10月,,基金業(yè)協(xié)會公布的最新數(shù)據(jù)顯示,,國內(nèi)私募創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資機構(gòu)超過1.2萬家,,市場活躍度增加的同時,,機構(gòu)間競爭加劇。截至2017年10月,,已登記的私募基金管理人員總?cè)藬?shù)為23.38萬人,,其中,私募創(chuàng)業(yè)投資,、股權(quán)投資基金管理人的員工登記數(shù)量約為13萬人,。
根據(jù)清科私募通數(shù)據(jù),截至2017年11月,,活躍在中國大陸的早期投資,、創(chuàng)業(yè)投資和私募股權(quán)投資機構(gòu)管理資本量總計超8.5萬億元,按照規(guī)模來算中國已成為全球第二大股權(quán)投資市場,。
清科集團日前在“2017中國股權(quán)投資市場年報”會議上發(fā)布的《2017中國股權(quán)投資市場年報》顯示,,2017年前11個月,我國股權(quán)投資市場新募集基金數(shù)量3418支,,募資規(guī)模達到1.61萬億元,。而在3418支新成立的基金中有3339支基金是人民幣,募資規(guī)模為1.5萬億,;美元基金是79支,,規(guī)模為1000億。
“可以看到,,美元基金變成了這個行業(yè)的小兄弟,。而遙想十年前,美元基金獨大,,臺上講話的嘉賓90%都是做美元基金的,,但今天都要做人民幣基金了”,清科集團創(chuàng)始人,、董事長倪正東說,。
從投資行業(yè)來看,互聯(lián)網(wǎng)無論是項目數(shù)量還是投資金額均排在首位,,共發(fā)生1676例投資,,金額超過2009億元,。此外,生物技術(shù)/醫(yī)療健康,、電子及光電設(shè)備,、金融、娛樂傳媒等行業(yè)也成為投資的熱點,。今年前11個月,,并購?fù)顿Y的總金額達到1.44萬億元。
變局 中國“獨角獸”企業(yè)引關(guān)注
“翻天覆地的變局”,,在第十七屆中國股權(quán)投資年度論壇上,,不少投資人都用這個詞來表達對當(dāng)前我國股權(quán)投資市場的感受。
經(jīng)緯中國創(chuàng)始管理合伙人徐傳陞分享了他的一個觀察:資本的摩爾定律依然在發(fā)揮作用,,每18個月中國市場的項目數(shù)量,、資本積累都在翻倍?!拔腋杏X中國這十年,,實際上每一次的所謂的資本回調(diào),比如最近一次可能是2015年6,、7月份,, 18個月后市場就恢復(fù)了。2016年是稍微有點下降,;2017年是全面回歸,,也是新的高點?!?/p>
晨興資本創(chuàng)始合伙人劉芹說,整個VC行業(yè)正面臨著系統(tǒng)性的,、翻天覆地的變化,,“最近BAT支持的公司隨便一上市就是100億的市值,跟VC沒有什么關(guān)系,。孫正義上來就是一千億美金,,這是以前聞所未聞的事情。現(xiàn)在人民幣基金比美元還要大,,這些都是翻天覆地的變化,。”
在資本熱潮下,,還有一個變化,,就是我國本土的獨角獸企業(yè)正在迅速崛起,引發(fā)全球投資市場的關(guān)注,。日前,,美國著名創(chuàng)投研究機構(gòu)CBInsights對外公布了“全球獨角獸公司榜單”,,2017年中國“獨角獸”再次壯大,在214家上榜企業(yè)中,,中國企業(yè)占據(jù)55家,。
德勤與投中信息日前聯(lián)合發(fā)布的《中美獨角獸研究報告》顯示,截至2017年6月底,,全球共有252家非上市公司的估值大于10億美金,,估值累計總額達到8795億美元。從地域分布來看,,全球獨角獸分布于22個國家,,其中美國和中國分別位居獨角獸數(shù)量的首位和第二,全球占比分別為42.1%和38.9%,,占據(jù)著絕對優(yōu)勢,。
達晨創(chuàng)投創(chuàng)始人、董事長劉晝表示,,本土高成長的獨角獸企業(yè),,如何尋找?有什么氣質(zhì),?特點在哪里,?實際上所有一切高成長的原因和根源,就是投中了創(chuàng)始人,,投中了一個好的商業(yè)模式,,再加上市場等因素,我們本土的獨角獸就會成長得很快,。
深創(chuàng)投董事長倪澤望說:“這個行業(yè)大家特別推崇一個概念就是獨角獸,,實際上我倒覺得獨角獸沒有那么重要了,目前獨角獸更多是在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)多一些,,這幾年隨著國家政策的調(diào)整,,包括對結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級的支持,比如說像新能源汽車,,新能源行業(yè),,應(yīng)該說國家支持力度非常大,獨角獸企業(yè)就起來了,?!?/p>
前景 人工智能和5G等將成熱點
未來,中國風(fēng)險投資市場要走的路還很長,。展望2018年,,業(yè)內(nèi)認為,人工智能、互聯(lián)網(wǎng)+工業(yè),、5G,、工業(yè)模式的創(chuàng)新、新零售和消費升級等都有望迎來更廣闊的發(fā)展空間,,成為2018年市場投資的熱點,,也有望涌現(xiàn)出更多的“獨角獸”企業(yè)。
IDG資本全球董事長熊曉鴿認為,,5G技術(shù)的普及可能會產(chǎn)生一些顛覆性的革命,,其次,工業(yè)互聯(lián)網(wǎng),、工匠精神這些都蘊含機會,。互聯(lián)網(wǎng)+還要繼續(xù)做,,傳統(tǒng)行業(yè)的趨勢一定是+互聯(lián)網(wǎng),,今后的機會更多在to B層面?!艾F(xiàn)在中國互聯(lián)網(wǎng)基本上是貿(mào),,工和技非常少。所以我覺得投資應(yīng)該在技術(shù)方面,,原創(chuàng)方面,,尤其在to B方面下功夫,這可能是未來的風(fēng)口,,或者是未來的發(fā)展方向,。”
“實際上互聯(lián)網(wǎng)更多跟貿(mào)易結(jié)合起來的,,但是跟科技和工業(yè),,目前結(jié)合得還是少一些,也說明這一塊還是有更多的發(fā)展機會和投資機會,?!痹谀邼赏磥恚磥砘ヂ?lián)網(wǎng)和工業(yè)制造業(yè)的結(jié)合將有很好的發(fā)展前景,。
除了5G,賽富投資創(chuàng)始人閻焱認為,,中國一些企業(yè)商業(yè)模式上的創(chuàng)新也可以應(yīng)用到海外去,。“最近我們在印度投資的一個項目叫(Paytm),,軟銀投了十億美金,,我們這個項目上大概拿回來21億美金,幾乎是三期基金的兩倍。三年前阿里投了6800萬美金,,三年的時間占了整個印度移動支付市場70%,,中國這些創(chuàng)新的模式是可以到海外去應(yīng)用的?!?/p>
在云啟資本創(chuàng)始合伙人毛丞宇看來,,從2000年互聯(lián)網(wǎng)帶動一波風(fēng)口,到2007年第一代蘋果手機引發(fā)智能手機一波風(fēng)口,,到今天,,人工智能將帶來革命性的突破?!懊看未蟮募夹g(shù)來臨的時候,,就會帶來一波彎道超車的機會,人工智能就是一波大的機會,。人工智能就像移動互聯(lián)網(wǎng),,會和各個行業(yè)結(jié)合?!?/p>
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在“逆全球化”思潮抬頭的國際貿(mào)易舞臺上,,技術(shù)性貿(mào)易措施已取代關(guān)稅,、匯率等傳統(tǒng)貿(mào)易壁壘,成為最新的“游戲規(guī)則”,。