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2017年5月末,，我國商業(yè)銀行理財規(guī)模為28.4萬億元，環(huán)比凈下降了1.6萬億元,，為近十年來最大單月降幅,，同比增速也罕見跌至個位數(shù)9%,。這些年來,，商業(yè)銀行理財在豐富金融投資產品,，滿足社會公眾多樣化財富管理需求的同時，某種程度上也異化為規(guī)模擴張工具,。而理財規(guī)模的縮減,，將倒逼銀行加快資產負債結構調整,，加速業(yè)務變革,。當前我國商業(yè)銀行理財規(guī)?？s減的動因，在于外部金融運行環(huán)境的突變,。全球范圍內為應對2008年國際金融危機而實施的量化寬松貨幣政策,，已進入退出時間窗口期，而抑制資產價格非理性炒作以維護金融穩(wěn)定目標的內在需求強烈,，導致整體金融監(jiān)管環(huán)境趨嚴,，過去一段時間滾動擴張的理財業(yè)務增速放緩。特別是同業(yè)理財規(guī)模明顯縮減,，而個人和企業(yè)存款增長有限,，未來一段時期商業(yè)銀行理財規(guī)模仍有進一步壓縮空間。此外,，就金融降杠桿而言,，銀行表內貸款已經有真實資本支持，降杠桿空間極為有限,。但商業(yè)銀行表外理財既沒有資本支撐,，業(yè)務范圍又較少約束，且優(yōu)先劣后結構化隱匿于資產運作之中,，導致業(yè)務高杠桿運行,，蘊含了較大的風險隱患。
商業(yè)銀行理財規(guī)?？s減,，既是金融降杠桿的結果，也將倒逼商業(yè)銀行加快資產負債結構調整,，加速業(yè)務模式變革,。一是流動性風險管理重要性凸顯。過去金融市場流動性整體寬裕,，金融機構可隨時通過金融市場滿足時點流動性需求,。但隨著金融降杠桿有序推進，金融機構整體富裕資金規(guī)?？s減,，導致時點流動性管理難度和成本急劇增大，倒逼資產負債結構調整,，同業(yè)資金清理首當其沖,。二是表內外信用風險管理標準趨向統(tǒng)一。表外理財資產準入門檻低于表內的現(xiàn)實,，將隨著理財資產規(guī)?？s減逐步成為歷史,。應該看到，在理財規(guī)模擴張時期,，表外資產信用風險往往容易被技術性掩蓋,。但資金滾動運作一旦受阻，表外資產信用風險管理重要性將明顯上升,，促使表內外資產管理運作標準趨向一致,。三是信貸管理模式面臨變革。理財規(guī)?？s減同時也伴隨著金融機構理財業(yè)務收入下降,，有效控制信用風險的同時做好信貸業(yè)務布局，增加業(yè)務發(fā)展?jié)摿?，必將逐步成為銀行經營管理的重中之重,，這對長期以來部分銀行信貸管理“重形式、輕實質”的傾向提出巨大挑戰(zhàn),，未來社會融資管理運作的方式可能會發(fā)生較大變化,。四是加快金融與科技之間的融合將成為新趨勢。隨著科技成果在金融領域的廣泛應用,，銀行信用中介功能的重要性將會顯著下降,，而信息中介功能將得到較快發(fā)展。未雨綢繆,，主動迎接金融科技,，將是多數(shù)大銀行不得不面對的現(xiàn)實。
綜合來看,，當前理財規(guī)?？s減還屬于金融機構短期整體的應激反應，只有少數(shù)銀行已經順應新經濟發(fā)展在做戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃,，推進全面結構性調整,。但隨著金融科技的蓬勃發(fā)展，特別是數(shù)據抓取與分析技術的進步及在銀行體系內的廣泛應用,，銀行變革的緊迫性已經迫在眉睫,。短短幾年內，余額寶發(fā)展至高達1.4萬億元的資金規(guī)模,，已經讓任何金融機構不敢小覷金融與科技融合的巨大發(fā)展?jié)摿Α?/p>
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