銀監(jiān)會網(wǎng)站12日消息,，銀監(jiān)會近日印發(fā)《關(guān)于切實彌補監(jiān)管短板 提升監(jiān)管效能的通知》（7號文）要求進(jìn)一步提升監(jiān)管有效性，防范化解金融風(fēng)險,，促進(jìn)銀行業(yè)安全穩(wěn)健運行,。銀監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人還透露，正按照 “問題導(dǎo)向”“急用先行”和“協(xié)調(diào)配套”的原則,，研究制定26項重點規(guī)制,。
就在短短一周之內(nèi)，銀監(jiān)會已經(jīng)發(fā)布了多個重磅監(jiān)管文件,，并且還披露了對多個金融機構(gòu)的監(jiān)管罰單,。業(yè)內(nèi)人士表示，這些文件釋放出了金融監(jiān)管部門防風(fēng)險,、去杠桿和強化監(jiān)管的強烈信號,，金融行業(yè)整頓的序幕已經(jīng)徐徐拉開。
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出招 監(jiān)管文件密集出臺
近一周之內(nèi),，銀監(jiān)會已頻頻祭出大招,，不少市場人士也將這些密集出臺的政策文件視為郭樹清履新銀監(jiān)會主席之后所釋放出的“強監(jiān)管”信號。而縱觀這些文件,，都突出了銀監(jiān)會引導(dǎo)資金脫虛入實,、防控金融風(fēng)險的意圖。
4月7日,，銀監(jiān)會發(fā)布4號文《關(guān)于提升銀行業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效的指導(dǎo)意見》,，提出24項政策措施，要求銀行業(yè)金融機構(gòu)按照風(fēng)險可控,、商業(yè)可持續(xù)原則,，堅持以推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，深化改革,、積極創(chuàng)新,、回歸本源、突出主業(yè),，進(jìn)一步提高金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的能力和水平,。強調(diào)杜絕違法違規(guī)行為和市場亂象，切實查糾參與方過多,、結(jié)構(gòu)復(fù)雜,、鏈條過長,、導(dǎo)致資金脫實向虛的交易業(yè)務(wù)，確保金融資源流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì),。
4月10日,，銀監(jiān)會發(fā)布的6號文《關(guān)于銀行業(yè)風(fēng)險防控工作的指導(dǎo)意見》更是直接點名了銀行業(yè)風(fēng)險防控的十大重點領(lǐng)域。這十大領(lǐng)域既包括信用風(fēng)險,、流動性風(fēng)險,、房地產(chǎn)領(lǐng)域風(fēng)險、地方政府債務(wù)違約風(fēng)險等傳統(tǒng)領(lǐng)域風(fēng)險,，又包括債券波動風(fēng)險,、交叉金融產(chǎn)品風(fēng)險、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險,、外部沖擊風(fēng)險等非傳統(tǒng)領(lǐng)域風(fēng)險,，還有諸如信息科技風(fēng)險等其他風(fēng)險，基本涵蓋了銀行業(yè)風(fēng)險的主要類別,。
4月12日,，銀監(jiān)會7號文《關(guān)于切實彌補監(jiān)管短板提升監(jiān)管效能的通知》發(fā)布。7號文主要針對監(jiān)管部門以及銀行業(yè)金融機構(gòu)面臨的關(guān)鍵問題,、薄弱環(huán)節(jié)和突出風(fēng)險,，提出一系列具體監(jiān)管要求，旨在提高監(jiān)管質(zhì)效,，促進(jìn)銀行業(yè)金融機構(gòu)規(guī)范經(jīng)營,。值得一提的是，7號文稱,，將針對銀行業(yè)目前存在的突出風(fēng)險,，補充完善股東管理,、交叉金融產(chǎn)品,、理財業(yè)務(wù)等監(jiān)管制度。并表示,，銀監(jiān)會將按照“問題導(dǎo)向”“急用先行”和“協(xié)調(diào)配套”的原則,，研究制定26項重點規(guī)制。
除了上述三個文件之外,，銀監(jiān)會日前還發(fā)布《關(guān)于開展銀行業(yè)“違法,、違規(guī)、違章”行為專項治理工作的通知》（45號文）和《關(guān)于開展銀行業(yè)“監(jiān)管套利,、空轉(zhuǎn)套利,、關(guān)聯(lián)套利”專項治理的通知》（46號文）以及《關(guān)于開展銀行業(yè)“不當(dāng)創(chuàng)新、不當(dāng)交易,、不當(dāng)激勵,、不當(dāng)收費”專項治理工作的通知》(53號文）,。上述三個文件都要求銀行對其存在的一些違規(guī)行為進(jìn)行自查和形成自查報告。
在發(fā)布監(jiān)管政策的同時,，近日銀監(jiān)會也加大了監(jiān)管處罰力度,。根據(jù)銀監(jiān)會披露的信息，2017年一季度,，銀監(jiān)會系統(tǒng)作出行政處罰485件,，罰沒金額合計1.9億元；處罰責(zé)任人員197名,，其中,，取消19人的高管任職資格，禁止11人從事銀行業(yè)工作,。
重點 多政策劍指同業(yè)套利風(fēng)險
在密集發(fā)布的政策中,，多項政策都劍指銀行快速擴張的同業(yè)業(yè)務(wù)，這引發(fā)了市場的高度關(guān)注,。
“利率市場化背景下,，銀行利差收窄，為了增加盈利,，銀行近年來規(guī)模大幅擴張,，通過同業(yè)套利、繞道監(jiān)管等方式來配置高收益資產(chǎn),。2015年下半年以來,，隨著同業(yè)存單大量發(fā)行，銀行同業(yè)套利再度卷土重來,，增加了系統(tǒng)性風(fēng)險,。”海通證券首席宏觀債券研究員姜超表示,。Wind數(shù)據(jù)顯示,，2015年同業(yè)存單發(fā)行規(guī)模達(dá)5.30萬億元，為2014年全年發(fā)行量的5.9倍,；2016年同業(yè)存單發(fā)行規(guī)模則達(dá)到13.02萬億元,，為2015年發(fā)行量的2.5倍。今年前三個月,，同業(yè)存單業(yè)務(wù)更是迎來井噴,。
記者在采訪中了解到，同業(yè)存單是銀行主動負(fù)債的重要方式之一,，但是有些機構(gòu)過去在資金面相對寬松的背景下,，過度依賴這種同業(yè)融資方式來進(jìn)行套利，并形成資金空轉(zhuǎn),。銀監(jiān)會46號文就要求銀行自查：銀行是否通過大量發(fā)行同業(yè)存單,，甚至通過自發(fā)自購,、同業(yè)存單互換等方式來進(jìn)行同業(yè)理財投資、委外投資,、債市投資,，導(dǎo)致期限錯配，加劇流動性風(fēng)險隱患,；延長資金鏈條,，使得資金空轉(zhuǎn)套利，脫實向虛,。
而12日發(fā)布的7號文也提及,，銀監(jiān)會要從現(xiàn)場檢查入手，要求各級銀監(jiān)局要對同業(yè)融資依存度高,、同業(yè)存單增速快的銀行業(yè)金融機構(gòu),，重點檢查期限錯配情況及流動性管理有效性。對于同業(yè)投資業(yè)務(wù)占比高的機構(gòu),，要重點檢查是否落實穿透管理,、是否充足計提撥備和資本。同時,，銀監(jiān)會要求,，同業(yè)融資占比高的銀行業(yè)金融機構(gòu),要披露期限匹配和流動性風(fēng)險信息。同業(yè)投資業(yè)務(wù)占比高的機構(gòu),，應(yīng)披露投資產(chǎn)品的類型,、基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)等信息。
天風(fēng)證券研究所固定收益首席分析師孫彬彬表示,，多條意見明確指向了同業(yè)存單,，旨在降低機構(gòu)對同業(yè)存單等同業(yè)融資的依存度。如果這一部分得到嚴(yán)格貫徹落實,，可能出現(xiàn)同業(yè)存單發(fā)行減少帶來的量價回落,，但部分對存單依賴度高的機構(gòu)將被動進(jìn)行資產(chǎn)調(diào)整。
展望 金融“強監(jiān)管”年份開啟
銀監(jiān)會主席助理楊家才日前用五句話概括了今年銀監(jiān)會的重點工作：高度重視金融服務(wù),、防范風(fēng)險,、強協(xié)調(diào),、補短板,、治亂象。楊家才表示,，今年將是金融行業(yè)“強監(jiān)管”的一年,，也是強化監(jiān)管問責(zé)的一年。
銀監(jiān)會最近的頻頻出招只是金融監(jiān)管的一個縮影,，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計,，今年將是金融市場加強監(jiān)管和整頓的一年,，“去杠桿”和“防風(fēng)險”將是貫穿始終的一個主題。
貨幣政策方面,，央行貨幣政策回歸穩(wěn)健中性,，并調(diào)節(jié)好貨幣閘門，并通過多個“鎖短放長”的操作,，來抬升市場利率中樞,，擠壓一些機構(gòu)過度套利的空間，引導(dǎo)金融機構(gòu)去杠桿,。與此同時,，央行從2017年1季度開始推行實施MPA（宏觀審慎評估體系）考核。MPA體系從以往關(guān)注狹義貸款轉(zhuǎn)向廣義信貸,，且央行已正式把表外理財納入廣義信貸范圍,，以合理引導(dǎo)金融機構(gòu)加強對表外業(yè)務(wù)風(fēng)險的管理。
在多個部門協(xié)調(diào)監(jiān)管方面,，一行三會官員日前均確認(rèn)了資管業(yè)務(wù)整體監(jiān)管框架的統(tǒng)一設(shè)計正在緊鑼密鼓地進(jìn)行,。銀監(jiān)會主席郭樹清此前在發(fā)布會上表示，未來的統(tǒng)一監(jiān)管將立足于基本標(biāo)準(zhǔn),，而各個行業(yè)和機構(gòu)可以在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步提高資管產(chǎn)品的透明度,，使影子銀行去掉“影子”。業(yè)內(nèi)人士表示,，短期而言,，監(jiān)管收緊可能會對局部市場產(chǎn)生影響；長期來看,，監(jiān)管收緊將遏制監(jiān)管套利,，約束資金空轉(zhuǎn)，有利于資管行業(yè)的長期健康發(fā)展,。
華創(chuàng)證券分析師周冠南指出,，從頻繁落地的政策和舉措看，對于過去兩年快速膨脹的同業(yè)鏈條以及資產(chǎn)端高速增長的債券投資,，監(jiān)管從嚴(yán)的態(tài)度明確,。如果說此前MPA考核是宏觀審慎監(jiān)管的大框架，那么未來直接針對同業(yè)鏈條的監(jiān)管政策將逐步落地,，杠桿操作,、同業(yè)擴張、監(jiān)管套利等行為將受到約束,。
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國家公園體制創(chuàng)新亟待“放手一搏”
多個試點地區(qū)在一定程度上仍處于“不明就里,、懵懵懂懂”的狀態(tài),，缺乏脈絡(luò)清晰的改革規(guī)劃、放手一搏的改革魄力,。
雄安新區(qū)：打造中國經(jīng)濟(jì)新引擎
