截至2022年4月30日,,除未來股份等4家公司外,,滬市主板1667家上市公司全部完成2021年年度報告披露,。數(shù)據(jù)顯示,“十四五”開局之年,,在國家政策的有力支持下,滬市公司克服多重不利因素影響,,整體經(jīng)營業(yè)績保持穩(wěn)定增長,,在穩(wěn)經(jīng)濟,、促就業(yè)、保民生中發(fā)揮了重要作用,,成為我國經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定恢復的“基本盤”。
總體業(yè)績保持穩(wěn)定增長 7成公司超疫前水平
2021年,,滬市主板公司合計實現(xiàn)營業(yè)收入47.07萬億元,,同比增長18%,,占全國GDP總額超4成,;實現(xiàn)歸母凈利潤4.04萬億元,、扣非后凈利潤3.81萬億元,,同比分別增長23%,、28%,3項主要指標兩年復合增長率分別達10%,、10%、9%,,保持持續(xù)恢復態(tài)勢,。
從盈虧面看,1451家公司實現(xiàn)盈利,,占比87%,;1371家公司實現(xiàn)主業(yè)盈利,占比82%,;逾8成公司營業(yè)收入規(guī)模擴大,,逾6成公司凈利潤實現(xiàn)增長。對比新冠肺炎疫情前2019年,,超7成公司營業(yè)收入,、6成公司凈利潤實現(xiàn)增長。
分季度看,,第一季度至第四季度收入同比增速分別為26%,、22%、14%,、9%,凈利潤同比增速分別為45%、42%,、2%、10%,。變化趨勢顯示,,第三季度業(yè)績增速出現(xiàn)放緩,但第四季度有所改善,,收入環(huán)比增加9.1個百分點,。這其中,,降稅減費效應逐步顯現(xiàn),2021年滬市主板實體企業(yè)合計支付稅費2.14萬億元,,占營業(yè)收入比重為5.7%,,同比減少0.3個百分點,。
結(jié)構不斷優(yōu)化升級 國企民企均衡發(fā)展
在供給側(cè)結(jié)構性改革和創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略雙輪驅(qū)動下,,滬市主板上市公司產(chǎn)業(yè)結(jié)構不斷優(yōu)化。2021年,,實體類公司業(yè)績增長強勁,,共實現(xiàn)營業(yè)收入37.61萬億元、歸母凈利潤1.81萬億元,、扣非后凈利潤1.59萬億元,同比分別增長21%,、44%,、62%,,遠高于滬市主板整體水平。其中,,制造業(yè)在整體業(yè)績中的占比持續(xù)增加,對滬市凈利潤的貢獻同比增加2.2個百分點,,以電氣設備,、醫(yī)藥制造,、航空航天為代表的高技術產(chǎn)業(yè)凈利潤兩年平均增長率達到15%,高于整體增速5.5個百分點,。此外,第三產(chǎn)業(yè)逐步恢復,,經(jīng)營質(zhì)量穩(wěn)步提升,在實體企業(yè)利潤中的貢獻占比增長2.6個百分點,。
國企民企方面,滬市主板國企2021年合計貢獻營業(yè)收入38.90萬億元,、歸母凈利潤3.56萬億元,同比分別增長18%,、21%,。其中,國務院國資委下屬央企上市公司合計實現(xiàn)營業(yè)收入19.69萬億元,、凈利潤0.97萬億元,,同比分別增長22%,、41%,高質(zhì)量發(fā)展勢頭更加明顯,。與之相比,,民營企業(yè)顯示出更快的業(yè)績增長速度。2021年滬市主板民營企業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入8.17萬億元,,凈利潤0.47萬億元,同比增速分別達15%,、49%,。
逾7成行業(yè)業(yè)績增長 2成行業(yè)尚待修復
2021年,,滬市主板所有大類行業(yè)均實現(xiàn)盈利,,逾7成行業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入、凈利潤雙增長,,逾4成行業(yè)利潤同比增幅超30%,,近8成行業(yè)盈利超2019年同期水平,但也有2成行業(yè)仍處于恢復中,。
上游周期性行業(yè)在經(jīng)濟復蘇,、需求回升及原材料價格上升的帶動下,盈利普遍好轉(zhuǎn),。石油開采業(yè)凈利潤增長超2倍,,有色金屬礦采選業(yè)利潤實現(xiàn)翻番增長,煤炭行業(yè)凈利潤同比增長87%,。第四季度在穩(wěn)供保價背景下,,相關行業(yè)凈利潤出現(xiàn)一定回落,環(huán)比分別下降32%,、23%,、15%,。
中游制造業(yè)根據(jù)所處產(chǎn)業(yè)鏈位置不同,業(yè)績出現(xiàn)一定分化,。位于產(chǎn)業(yè)鏈前端的化工、鋼鐵行業(yè)凈利潤增速分別達135%,、92%,;位于產(chǎn)業(yè)鏈中后端的行業(yè)受下游需求動力不同影響,材料價格傳導程度出現(xiàn)差異,,部分公司面臨較大的成本上浮壓力,。通用設備、專用設備行業(yè)營業(yè)收入雖保持穩(wěn)定增長(同比增幅11%和14%),,但凈利潤均出現(xiàn)負增長,。計算機制造業(yè)則充分受益下游電子元器件需求提升,凈利潤同比增長20%,,較2019年增長50%,。電氣機械受益新能源發(fā)電產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展,凈利潤同比增長27%,,較2019年增長80%,。
下游終端消費行業(yè)整體有所復蘇,但在多重因素擾動下,,部分行業(yè)仍然面臨階段性困難,。人員流動密集型行業(yè)在做好疫情防控的同時,積極改善經(jīng)營,,住宿餐飲業(yè)大幅扭虧,,批發(fā)零售、文體娛樂業(yè)凈利潤同比分別增長55%,、1.19倍,。醫(yī)藥制造業(yè)受國內(nèi)外疫苗、檢測試劑需求較大等因素拉動,,整體凈利潤增長近5倍,。家電行業(yè)中新興品類家電與傳統(tǒng)家電均有明顯增長,凈利潤同比增加34%,。汽車制造業(yè)在材料價格上漲,、缺芯等因素影響下,凈利潤下滑3%,。航空運輸業(yè)則尚未實現(xiàn)扭虧,,業(yè)績修復仍然存在不確定性。
創(chuàng)新投入不斷加碼 轉(zhuǎn)型升級加速推進
2021年,,滬市主板公司借助高研發(fā)投入,,引領創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展的力度進一步增強,。數(shù)據(jù)顯示,實體公司研發(fā)強度連續(xù)3年保持正向增長,,全年研發(fā)投入金額合計7006億元,,同比增長26%。其中,,107家公司研發(fā)投入超過10億元,,中國建筑、上汽集團,、中國移動等13家公司研發(fā)投入超過100億元,。86家公司研發(fā)強度超10%,推動國產(chǎn)替代不斷提速,,傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)工藝革新數(shù)字化智能化水平穩(wěn)步推進,。科技創(chuàng)新中,,股權激勵運用更為普遍,。滬市主板公司全年推出股權激勵和員工持股計劃草案323單,同比大幅增長81%,,覆蓋激勵對象10.8萬人,,同比增長44%。其中,,國有企業(yè)股權激勵參與度提升14%,。醫(yī)藥生物、化工,、汽車制造,、電子設備等技術創(chuàng)新引領型公司占比近4成。
與此同時,,上市公司借助并購重組實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級的步伐也在加快,。2021年,滬市主板有60余家公司披露重大資產(chǎn)重組方案,,涉及交易金額近1300億元,,新能源發(fā)電、環(huán)保水務,、計算機通訊,、半導體材料等新興行業(yè)占比超過4成。典型案例包括,,長江電力通過發(fā)行股份及定向可轉(zhuǎn)債方式,,收購烏東德和白鶴灘兩座水電站,聚焦低碳清潔能源,進一步提升上市公司水電裝機容量,,鞏固世界水電行業(yè)巨擘地位,;安德利通過并購完成從傳統(tǒng)的百貨零售行業(yè)向電池行業(yè)的轉(zhuǎn)型,快速切入高成長賽道,;中國能建換股吸收合并葛洲壩,,既解決了同業(yè)競爭問題,也縮短了管理鏈條,,提升經(jīng)營效率,;動力新科置入重型卡車及柴油發(fā)動機資產(chǎn),形成“重型卡車+動力總成”一體化發(fā)展格局,。
現(xiàn)金分紅創(chuàng)歷史新高 業(yè)績說明會漸成常態(tài)
滬市主板公司實現(xiàn)業(yè)績增長的同時,更加重視用真金白銀回饋投資者,。全年共有1221家公司推出分紅方案,,占全部盈利公司家數(shù)的84%,現(xiàn)金分紅總額接近1.48萬億元,,較2020年大幅增長26%,。從比例看,903家公司現(xiàn)金分紅比例超過30%,,占比74%,,696家公司連續(xù)3年分紅比例超30%,約203家公司連續(xù)3年分紅比例超50%,。從金額看,,157家公司派現(xiàn)10億元以上,26家派現(xiàn)100億元以上,。從股息率看,,主板公司股息率均值連年增長,以年末收盤價為基準,,2021年平均股息率1.44,,同比增長8%,有94家公司股息率超過5%,,涉及銀行,、交運、采掘等行業(yè)公司,,有20家公司連續(xù)3年股息率均超過5%,。同時,股票回購力度進一步加大,,全年共有150余家次公司實施回購,,完成回購金額合計約440億元。其中,約9成公司回購用途為實施股權激勵或員工持股計劃,,彰顯公司對長期內(nèi)在價值的堅定信心,。
另一方面,越來越多的公司直面投資者,,采取多種創(chuàng)新方式主動交流公司情況,。進入年度報告期以來,滬市主板預計將有1600余家公司召開業(yè)績說明會,,實現(xiàn)召開數(shù)量“全覆蓋”,。為提升互動效果和投資者獲得感,滬市主板公司充分利用數(shù)字化技術,,直觀展示公司經(jīng)營及業(yè)績情況,。其中,超6成公司制作可視化年度報告短視頻或長圖文,,中國聯(lián)通,、貴州茅臺等公司采用“云參觀”形式帶領投資者走進公司生產(chǎn)經(jīng)營現(xiàn)場。圍繞業(yè)績說明會6大“主題周”,,專業(yè)分析師開展12期行業(yè)解讀系列節(jié)目,,投資者對行業(yè)和公司的理解更加深入。召開過程中,,上市公司董事長,、總經(jīng)理等核心管理層出席交流,專業(yè)分析師深度引領,,中小投資者廣泛參與,,在已召開的600余場業(yè)績說明會中,各類投資者累計參與量超過千萬人次,。
投資力度不減 出口保持增長
2021年,,滬市主板實體企業(yè)整體融資規(guī)模約11.27萬億元。其中,,直接融資規(guī)模1.5萬億,,同比增長3%。全年新增上市公司87家,,首發(fā)融資1625億元,,同比增加35%;非公開發(fā)行市場活躍度持續(xù)提升,,發(fā)行家次同比增長64%至138家,,募資總額2519億元;可轉(zhuǎn)債募資總額1631億元,,同比增幅19%,。債券融資方面,,上交所債券市場發(fā)揮積極作用,2021年全年為滬市上市實體公司發(fā)債融資約2600億元,。
穩(wěn)定的融資渠道進一步增強了企業(yè)的投資信心,。2021年,滬市實體類公司長期資產(chǎn)投資規(guī)模2.55萬億元,,同比增長5%,。其中,制造業(yè)投資規(guī)模0.68萬億元,,同比增長26%,,高于實體企業(yè)投資增速21個百分點。高技術產(chǎn)業(yè)投資增勢喜人,,266家高技術產(chǎn)業(yè)公司投資規(guī)模0.2萬億元,,同比增幅達35%,高于實體企業(yè)投資增速30個百分點,。建筑材料,、電子設備、電氣設備同比增幅分別達50%,、47%、38%,,保持在較高水平,。此外,機械設備,、汽車制造業(yè)投資分別增加28%,、26%,保持較快增長,。
依托國內(nèi)穩(wěn)定的供應體系,,滬市主板120余家出口型相關企業(yè)凈利潤合計602億元,同比增長38%,。其中,,對出口依賴度較大的紡織服裝業(yè)凈利潤實現(xiàn)同比增速15%;與出口直接相關的港口類公司貨運也有所增長,,上港集團,、寧波港、青島港三大港口公司合計完成貨物吞吐量約21億噸,,完成集裝箱吞吐量約10505萬標箱,,同比分別增長4%、8%,。
穩(wěn)就業(yè)作用明顯 惠民生效果顯現(xiàn)
滬市主板公司在穩(wěn)就業(yè)方面繼續(xù)發(fā)揮應有作用,。2021年,新增員工人數(shù)約24萬人,整體就業(yè)人數(shù)達1670萬人,,占全國就業(yè)人員數(shù)量比重2.22%,,高于2020年的2.19%。以GDP占比測算,,間接帶動就業(yè)人口在2億人以上,,占全國就業(yè)人口比重近3成。其中,,制造業(yè)就業(yè)人數(shù)占比34%,,同比增長4%,增幅居各行業(yè)前列,。汽車設備,、醫(yī)藥、計算機通信,、電氣機械設備等行業(yè)員工規(guī)模均超40萬人次,,穩(wěn)增長與穩(wěn)就業(yè)互促共進。
此外,,面對材料價格上漲和疫情壓力,,一批關乎國計民生的滬市主板公司積極配合穩(wěn)供保價,通過內(nèi)部挖潛力,、降成本,、提效益,全力做好民生保障,。在毛利率承壓的情況下,,食品制造業(yè)、飲料制造業(yè)費用率分別壓縮2.9個,、0.7個百分點,。批發(fā)零售、交運倉儲,、住宿餐飲等行業(yè)搭載著百姓出行和消費的基本需求,,克服疫情擾動影響,實現(xiàn)費用率同比分別降低0.8個,、1.0個,、3.8個百分點,維持服務價格運行在合理區(qū)間,。面對較大的成本上行壓力,,電熱燃水生產(chǎn)業(yè)努力壓縮各項費用,費用率同比減少0.2個百分點,,保障基礎能源穩(wěn)定運行,。大唐發(fā)電,、華能國際、華電國際,、國電電力,、上海電力五大火電公司頂壓前行,累計完成發(fā)電量1.48萬億千瓦時,,同比增長9%,。以中國鐵建、中國中鐵為代表的基建行業(yè),,則發(fā)揮自身優(yōu)勢,,持續(xù)加大普惠性、基礎性,、兜底性民生建設力度,,在云南、貴州等地實現(xiàn)鐵路,、公路,、房建、水利等基礎工程建成運營,,為當?shù)厝罕姼纳粕?、便利出行貢獻力量。
ESG信息披露大幅增長 支持脫貧攻堅持續(xù)鞏固
2021年,,滬市主板公司貫徹落實雙碳目標,,綠色發(fā)展取得積極進展。770余家公司披露2021年ESG報告,、可持續(xù)發(fā)展報告或社會責任報告,,ESG披露數(shù)量創(chuàng)歷史新高,。約970家公司在年度報告中主動展示為減少碳排放所采取的措施及效果,。數(shù)據(jù)顯示,近1300家公司已建立環(huán)境保護相關機制,,共投入環(huán)保資金1692億元,;約1200家公司采取減碳措施,合計減少排放二氧化碳當量約10080萬噸,,環(huán)保投入及減排力度較上年均大幅增長,。鋼鐵、化工,、煤碳,、電力等重點行業(yè)公司通過調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構、革新工藝技術,、健全監(jiān)測機制等方式深入踐行綠色發(fā)展理念,。如,,華能國際大力推進光伏、風電等新能源項目的開發(fā)建設,,報告期低碳清潔能源裝機容量占比提升至22%,;中國神華建立健全氣候風險識別體系,制定碳排放管理目標并按年度檢視排放進展,;寶鋼股份提升減碳工藝技術,,籌建百萬噸級、具備全氫工藝試驗條件的氫基豎爐,,未來產(chǎn)線碳排放較長流程將降低90%以上,。
在積極履行社會責任過程中,滬市主板公司響應國家號召,,通過參與定點幫扶和社會力量幫扶,,積極支持脫貧攻堅成果持續(xù)鞏固,為鄉(xiāng)村振興建設積勢蓄力,。2021年滬市主板公司共投入扶貧資金及物資近521億元,,其中550余家公司響應國家鄉(xiāng)村振興重點幫扶號召,積極開展產(chǎn)業(yè)扶貧項目,,支持貧困縣發(fā)展特色產(chǎn)業(yè),;近千家公司通過定點幫扶、勞務協(xié)作,、消費扶貧,、教育脫貧等其他方式積極貢獻力量。
機構投資者占比逐年提升 市場結(jié)構更加合理
2021年,,滬市主板公司股票交易持續(xù)保持較高的交易活躍度,,全年成交量8.36萬億股,同比增長27%,,成交額約103.07萬億元,,同比增長34%,基于自由流通股本的年平均換手率均值約3.72,,與2020年基本持平,。其中,藍籌公司交易規(guī)模持續(xù)增長,,頭部公司交易活躍度顯著提升,,年末市值500億以上的公司全年成交額超過50萬億元,交易金額占比接近一半,,同比增長55%,,中遠海控,、隆基股份等7家公司全年成交額均超過萬億元,。
活躍度增長的同時,,機構投資者占比也進一步提升。數(shù)據(jù)顯示,,截至2021年末,,專業(yè)機構投資者在滬市主板公司流通股中的持股市值約10萬億元,同比增長近25%,;交易占比約35%,,同比增加約7個百分點;全年日均成交金額3301億元,,同比增加1475億元,,增幅達81%。其中,,基金類投資者(公募及私募基金)持有市值4.6萬億元,,同比增長77%;持股占比約10%,,同比增加3個百分點,;全年日均成交金額1993億元,同比增長95%,。
風險化解成效明顯 退市制度執(zhí)行有力
在中國證監(jiān)會的推動和指導下,,滬市主板公司整體風險進一步收斂,夯實了高質(zhì)量發(fā)展的基礎,?!扒迩方獗!狈矫?,滬市主板全年有60余家公司解決資金占用問題,,累計金額780余億元;20余家公司解決違規(guī)擔保問題,,累計金額620余億元,。2021年年度報告期間,滬市主板新增發(fā)現(xiàn)存在占用擔保的公司家數(shù)較2020年減少約6成,。股權質(zhì)押方面,,2021年末,,滬市主板存在股票質(zhì)押的公司家數(shù)較年初減少逾50家,,高比例質(zhì)押公司數(shù)量較年初下降逾3成,較最高峰減少2/3,;年末質(zhì)押待償還余額7806億元,,較年初減少515億元;市場整體履約擔保較年初提高逾16個百分點,,違約風險明顯緩釋,。
2022年,,退市新規(guī)集中顯效。截至目前各類退市預計21家,。其中,,預計17家公司觸及財務類退市指標將被終止上市,這里面有 9家公司觸及“扣非凈利潤+營業(yè)收入”財務類組合指標,。此外,退市新億觸及重大違法退市,,還有安德利和*ST廣珠等3家公司通過重組,、主動退市等多元化渠道退出。截至目前,,退市數(shù)量已較2021年增長50%,,其中強制退市增長125%,退市風險警示公司的退市率約達45%,。另有13家公司觸及*ST情形,、28家公司觸及ST情形,上市公司優(yōu)勝劣汰的良性機制正在形成,。
2022年第一季度業(yè)績承壓 復工復產(chǎn)有序推進
2021年,,在整體向好的格局下,受內(nèi)外部環(huán)境變化和局部疫情反復等因素影響,,各行業(yè),、企業(yè)恢復程度仍然存在不均衡情況,部分企業(yè)面臨較大的經(jīng)營壓力,。滬市主板有216家公司虧損,,合計虧損金額2505億元,與2020年基本持平,。房地產(chǎn),、航空運輸、火電企業(yè)階段性經(jīng)營壓力較為明顯,,合計虧損1439億元,。此外,制造業(yè)雖有所恢復,,但受原材料價格上漲影響,,汽車制造、橡膠制品業(yè),、木材加工業(yè)等2成細分行業(yè)凈利潤尚未修復至疫情前水平,。
2022年第一季度,滬市主板公司實現(xiàn)營業(yè)收入12.03萬億元,,凈利潤1.13萬億元,,扣非后凈利潤1.08萬億元,,同比增幅分別為12%、8%,、10%,。受疫情等多重因素影響,308家公司出現(xiàn)虧損,,625家公司利潤同比下滑,,虧損和下滑家數(shù)合計占比56%,占比較去年同期有所擴大,。其中,,少量公司受疫情影響出現(xiàn)暫時性停工停產(chǎn)。汽車,、計算機通信等行業(yè)受產(chǎn)業(yè)鏈供應受限等影響,,產(chǎn)能利用率出現(xiàn)階段性下降,第一季度利潤同比下滑17%,、14%,。
據(jù)了解,截至4月末,,在各項政策有力推動下,,前期受困疫情停工的公司,已有逾7成開始復產(chǎn)復工,,整體企穩(wěn)態(tài)勢較為明確,。
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記者梳理以往通報案例發(fā)現(xiàn),,環(huán)境監(jiān)測點遭遇干擾,數(shù)據(jù)造假花樣百出,,成為多年來環(huán)境治理中的一大頑疾,。
新時代,,勞動者的內(nèi)涵被前所未有地拓展,,知識型,、技能型、創(chuàng)新型勞動的價值進一步凸顯,。
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