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養(yǎng)老理財試點日前正式開啟。作為首批四家養(yǎng)老理財產品試點機構之一的光大理財，其首款養(yǎng)老理財產品——“頤享陽光養(yǎng)老理財產品橙2026第1期”于2021年12月6日已正式面向青島地區(qū)銷售,，第二款5年期封閉式產品“頤享陽光養(yǎng)老理財產品橙2027第1期”產品于2022年初也已完成銷售,，均受到投資者的歡迎。
養(yǎng)老理財產品應具備哪些特性,？光大理財在養(yǎng)老理財產品體系規(guī)劃方面有何布局,？就上述問題，光大理財董事長張旭陽日前接受了《經濟參考報》記者專訪,。張旭陽表示,，養(yǎng)老理財產品定位為長期、穩(wěn)健,、普惠理財,，作為試點機構，最重要的還是靠產品的業(yè)績表現和投資能力的提升去吸引投資者,，調動廣大投資者對中長期限的預防性投資需求,，通過中長期的策略安排,，幫助投資者共同分享中國經濟發(fā)展的成果。
“真”養(yǎng)老理財產品應具備三特性
銀保監(jiān)會2021年9月發(fā)布《關于開展養(yǎng)老理財產品試點的通知》,，工銀理財在武漢市和成都市,，建信理財和招銀理財在深圳市，光大理財在青島市開展養(yǎng)老理財產品試點,。試點期限暫定一年,。養(yǎng)老理財試點揭開序幕。
張旭陽表示,，本次養(yǎng)老理財試點是金融監(jiān)管部門深化金融供給側結構性改革,、推動共同富裕的重要舉措之一。過去行業(yè)中也有以“養(yǎng)老”命名的理財產品,，但2020年以來,，監(jiān)管部門持續(xù)清理名不符實的帶有“養(yǎng)老”字樣的理財產品，意在使養(yǎng)老理財產品潔凈起步,。
他說,，四家試點機構正式發(fā)行的以“養(yǎng)老理財”冠名的“真”養(yǎng)老主題產品，將主要體現為“長期,、穩(wěn)健,、普惠”三個特性。所謂“長期”,，是指可通過養(yǎng)老理財產品調動起投資者中長期的預防性投資需求,，通過中長期的策略安排，發(fā)揮銀行理財多資產,、多策略配置的優(yōu)勢,，讓投資者獲得長期可持續(xù)的投資回報。所謂“穩(wěn)健”,，是指在產品管理上,，設計有更加健全的風險管理機制，采取非母行第三方獨立托管等措施,。所謂“普惠”,，是指設定產品低起投金額與最高投資額，設置最優(yōu)費率,，覆蓋更廣大投資者,，踐行共同富裕理念。
他說,，在產品設計上,，養(yǎng)老理財的產品設計與養(yǎng)老基金的養(yǎng)老目標風險FOF（基金中的基金）和養(yǎng)老目標日期FOF較為相似。但因養(yǎng)老理財產品“長期、穩(wěn)健,、普惠”的三個特性,，養(yǎng)老理財產品會更加匹配投資者的生命周期和長期養(yǎng)老需求。
陸續(xù)實現四種類型產品全面布局
作為首批試點的機構之一,，光大理財在養(yǎng)老理財產品體系規(guī)劃方面,，重點布局了兩條產品線。一是封閉式產品,，采用5年封閉形態(tài)設計養(yǎng)老理財,，參考海外成熟模式及國內公募基金“目標日期”的投資策略，充分發(fā)揮銀行理財大類資產配置優(yōu)勢,，根據國內市場實際,，通過資產配置“倒U型下滑曲線”的設計，實現“老有所依”的投資愿景,；同時為滿足客戶的流動性需求,，光大理財將增加定期分紅機制，逐步實現季度,、半年分紅,。二是開放式產品，該類產品在產品形態(tài)設計上將覆蓋三種設計理念：第一,，按照定期開放,，每筆投資資金最低持有5年形態(tài)進行設計；第二,，產品成立1年以內定期開放,，產品成立滿1年后，封閉運作,；第三,，按照每月定期定額投資形式設計產品，最少定投60期,，引導投資者定投至60周歲,。“光大理財將在2022年上半年陸續(xù)實現養(yǎng)老理財四種類型的全面布局,?！睆埿耜柋硎尽?/p>
談及光大理財在養(yǎng)老金融方面的特色和優(yōu)勢時,，張旭陽表示，首先,，在產品設計和投研能力方面得到了市場和投資者的一致認可,。其次，依托光大集團的戰(zhàn)略協(xié)同賦能。光大理財通過養(yǎng)老理財產品試點串聯(lián)起集團旗下大健康平臺生態(tài)圈的相關企業(yè),，圍繞金融,、康養(yǎng)和醫(yī)療相結合，真正打造出全鏈條產品,。
增強與廣大投資人投資理念互動
張旭陽特別指出,，希望投資者可以轉變觀念，養(yǎng)老理財針對的不僅是老年人客群,，并不是“老年人才需要購買養(yǎng)老理財”,，也不是退休了再去做養(yǎng)老規(guī)劃。養(yǎng)老規(guī)劃越早越好,，即使是年輕時候少積累一些,，但也要開始積累?！巴顿Y者需要靠養(yǎng)老理財產品獲得穩(wěn)健的長期可持續(xù)投資收益,，幫助解決養(yǎng)老第三支柱問題?！?/p>
談及養(yǎng)老理財產品發(fā)展面臨的挑戰(zhàn),，張旭陽說，所有的困難都來自能力,，要將投資者的生命周期和長期養(yǎng)老需求相匹配,，通過投資者教育，增強與廣大投資人投資理念的互動,。要引導投資人的投資偏好從現金管理類產品,、短期限產品不斷過渡到長期限產品，為投資管理人打開風險預算,?！耙驗槠谙拊蕉蹋蛇x配置越有限,，對于長期限產品,，管理人可以更富有彈性地靈活配置資產。這樣才能跟上中國經濟發(fā)展的步伐,，讓投資者有穩(wěn)定的獲得感,。”
張旭陽說,，作為養(yǎng)老理財的試點機構,，最重要的還是靠產品的業(yè)績表現和投資能力的提升去吸引投資者，調動廣大投資者對中長期限的預防性投資需求,，通過中長期的策略安排,，幫助投資者共同分享中國經濟發(fā)展的成果,。光大理財有能力，也有責任做好本次試點,。
