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????近日,，多家上市銀行公布了2015年的業(yè)績報告,，其中包括工、農,、中,、建,、交五大國有銀行，和招行,、民生,、中信、光大,、平安五家股份制商業(yè)銀行,。除了逼近負增長的業(yè)績表現，市場和銀行本身更為關注的是不良貸款的變化趨勢,。

????截至去年末,，11家上市銀行不良貸款余額達9388.23億元,，比2014年末增加超過3000億元，增幅達48.72%,，創(chuàng)金融危機后增幅新高,。其中，工農中建四大行由于整體貸款規(guī)模較大,，不良貸款余額絕對水平較高,。增幅方面，農行,、招行,、平安銀行分列前三位，不良貸款增幅均高于68%,。

????不良貸款為何連年增加且愈演愈烈呢？廣東外語外貿大學教授,、廣東國際戰(zhàn)略研究院首席研究員肖鷂飛在接受《中國產經新聞》記者采訪時認為,，不良貸款增加的根本原因在于很多貸款企業(yè)效益不好，甚至出現虧損的狀況,。企業(yè)虧損后無法按時繳納利息,，在銀行內出現了壞賬。

????而企業(yè)虧損的狀況頻頻出現是因為我國正在進行經濟結構的調整,。中國社科院金融所銀行研究室主任曾剛在接受《中國產經新聞》記者采訪時說道,，“經濟結構的調整一直在持續(xù)，近兩年來主要涉及了‘去產能’,、‘去庫存’,、‘去杠桿’等問題。在‘去’的過程中,，很多行業(yè)就面臨著整合以及過剩產能的消化,。這就意味著一些過剩行業(yè)的企業(yè)，尤其是一些僵尸企業(yè),，會陷入十分困難的境地,，甚至退出市場。如果這其中的企業(yè)與銀行有信貸業(yè)務,，就會產生不良貸款,。”同時,，這些調整中的產業(yè)也集中在制造產業(yè)領域中,，而制造型產業(yè)關聯性強，上下游中又包括了一些小微企業(yè),，一旦有產業(yè)破產退出,，就會牽一發(fā)而動全身,，產生連鎖影響。

????但曾剛表示,，經濟結構調整所帶來的不良貸款,，從短期來看是會對企業(yè)與銀行帶來一些壓力，但從長期來講是一件好事,。因為實體經濟經過這樣的調整后,，會進入一個新的模式，一個能夠穩(wěn)定良好增長的模式,。銀行在經過這樣一個短暫的陣痛后,，也能在長遠上穩(wěn)定地發(fā)展。如果現在不讓這些企業(yè)倒掉,，不讓這些不良貸款暴露出來,，到最后會變成更大規(guī)模的不良貸款。所以這是結構調整所導致的企業(yè)優(yōu)勝劣汰的必經之路,。

????在各大銀行2015年業(yè)績報告中的數據顯示,，不良貸款行業(yè)集中于制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè),、采礦業(yè)等,，而交運倉儲等一些行業(yè)的不良貸款狀況開始好轉。

????從地區(qū)分布上來看,，往年重災區(qū)長三角開始好轉,，但中部、西部地區(qū)不良則開始抬頭,。

????曾剛表示,，各種產業(yè)的不良貸款狀況與其產業(yè)經濟外向程度有關。經濟外向性高的產業(yè)要先與其他產業(yè)表現出問題,，結構調整也會比其他產業(yè)快,。

????地區(qū)的差異與產業(yè)的差異實際是同一個問題。肖鷂飛對記者說道：“長三角一帶制造業(yè)較為發(fā)達,，這類產業(yè)的不良貸款問題此前就體現出來了,。而現在已經接近底部，不可能再惡化下去,，就暫時取得了一段時間的穩(wěn)定,。而中西部地區(qū)主要集中的是我國的鋼鐵、煤炭等大型企業(yè),，它們的問題是從去年開始才逐漸暴露的,。”

????而且從經濟周期的特點來看也是如此。肖鷂飛表示,，東部沿海地區(qū)比中西部地區(qū)經濟周期要快,，周期一般大約會提前半年左右。所以中西部地區(qū)出現問題總是會較長三角等地區(qū)晚半年甚至更長時間才能體現出來,。

????肖鷂飛認為,，不良貸款的出現時間也與去庫存有關。中西部地區(qū)的大型制造業(yè)庫存是很難在短時間內去掉的,。而東部沿海產業(yè)去庫存會更快,，去庫存后可以很快緩解資金的壓滯，資金得以回流,，減少了不良貸款的出現,。

????曾剛也持同樣的看法，認為各個地區(qū)的經濟結構不同,，各個省份的支柱產業(yè)差別很大,，風險暴露有快有慢。長三角,、珠三角等地區(qū)問題的出現要高于其他地區(qū),，它的好轉也會領先于其他地區(qū)。這是因為不同地區(qū)進行經濟結構調整的速度不同,。

????曾剛認為這是件好事，因為結構調整領先的地區(qū)也是貸款結構存在比較多的部分,，如果這一部分已經見底,，意味著不良資產繼續(xù)上升的拐點可能會較快出現。