隨著一攬子金融政策精準發(fā)力,,戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)正迎來更多中長期資金,。《經(jīng)濟參考報》記者獲悉,監(jiān)管部門要求銀行擴大對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè),、先進制造業(yè)的中長期貸款投放,。新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金等政府引導基金也將進一步發(fā)揮作用,,加大對新興產(chǎn)業(yè)中小企業(yè)的資金支持,。地方層面,近一個月,,江蘇,、上海、河南等地銀保監(jiān)局均明確,,從銀行信貸,、保險、資管產(chǎn)品等多方面入手,,拓寬戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)融資渠道,。
接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪的業(yè)內(nèi)人士表示,戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需要全周期,、多方面的金融支持,。在間接融資方面,建議適當放寬商業(yè)銀行不良容忍度,,提高商業(yè)銀行業(yè)務(wù)積極性,;在直接融資方面,加快發(fā)展多層次資本市場,,激活主板市場,,繼續(xù)培育和壯大科創(chuàng)板,。
當前,,戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)正加速引領(lǐng)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級,,融資需求高漲?!坝捎谙嚓P(guān)企業(yè)技術(shù)升級和更新?lián)Q代很快,,為保持行業(yè)地位及市場份額,我們需要不斷地進行技術(shù)研發(fā)積累,、儲備人才和建立創(chuàng)新機制,,對直接融資尤其是股權(quán)融資的需求相當高,且資金需求期限長,?!焙贾莅埠阈畔⒓夹g(shù)股份有限公司董事長范淵表示。
不過,,部分企業(yè)的融資需求難以得到有效滿足,。中國銀行研究院研究員范若瀅說,戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中大量企業(yè)具有“輕資產(chǎn),、高成長,、高波動”的發(fā)展特征,而傳統(tǒng)商業(yè)銀行信貸發(fā)放往往“重盈收,、重擔保,、重抵押”,二者存在天然的錯配,,導致企業(yè)較難從傳統(tǒng)的商業(yè)銀行體系中獲取資金支持,,增加了間接融資難度。此外,,由于前期我國境內(nèi)上市制度和多層次資本市場建設(shè)不夠完善,,直接融資需求也難以得到滿足。
圍繞間接和直接融資痛點,,多部門政策正集中發(fā)力,。銀保監(jiān)會表示,將引導和督促銀行保險機構(gòu)加大對制造業(yè)支持力度,,強化對先進制造業(yè),、高技術(shù)制造業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的金融支持,,積極幫扶暫時遇到困難的企業(yè)脫困,,引導和督促大型銀行發(fā)揮“頭雁”作用,提升服務(wù)制造業(yè)的戰(zhàn)略層級,。國家發(fā)展改革委副秘書長趙辰昕日前表示,,將加大力度充分發(fā)揮政府資金引導作用,,推動國家級戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金、國家新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導基金等新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金,,優(yōu)先在受到表彰的地方設(shè)立子基金,,支持集群內(nèi)的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)快速成長。
地方政策也密集落地,,近一個月內(nèi),,江蘇、重慶,、上海,、河南等地均明確,拓寬戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)融資渠道,。例如,,江蘇提出,鼓勵保險資金,、符合條件的資產(chǎn)管理產(chǎn)品通過市場化方式投資產(chǎn)業(yè)基金,,加大對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、先進制造業(yè)的投資力度,。針對“輕資產(chǎn),、未盈利”的科技創(chuàng)新企業(yè),綜合運用知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押,、股權(quán)質(zhì)押,、稅基貸等多種產(chǎn)品予以支持。
在政策引導下,,銀行等金融機構(gòu)紛紛行動,,加大政策支持力度和資源傾斜。以中信銀行為例,,日前該行與新能源汽車動力電池龍頭企業(yè)寧德時代新能源科技股份有限公司簽署總對總戰(zhàn)略合作協(xié)議,。
在實踐中,商業(yè)銀行不斷創(chuàng)新金融服務(wù)模式,,探索投貸聯(lián)動等多種模式為新興產(chǎn)業(yè)“輸血”,。“位于深圳的一家創(chuàng)新科技公司主營智能駕駛相關(guān)產(chǎn)品,。為了解決該公司的資金需求,,我行通過投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)結(jié)合政策性擔保,為公司提供了1000萬元授信,。此外還推薦合作機構(gòu)向這家公司進行了500萬元的股權(quán)投資,,債權(quán)加股權(quán),多方位支持該公司的發(fā)展,?!焙贾葶y行相關(guān)負責人在接受采訪時表示,。
直接融資支持方面,政府引導基金在投資引導方面持續(xù)發(fā)揮重要作用,?!澳壳皣鴥?nèi)已設(shè)立的政府引導基金中,除投向基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域的PPP基金外,,產(chǎn)業(yè)類引導基金和創(chuàng)投類引導基金基本上都投向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè),?!鼻蹇萍瘓F合伙人,、清科母基金管理合伙人符星華說,作為轉(zhuǎn)變財政投入方式的重要工具,,政府引導基金一方面通過直接對新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)進行資金支持,,加速新興產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級;另一方面通過出資設(shè)立子基金,,成倍地發(fā)揮財政資金的效用,,吸引更多社會資本向特定區(qū)域和產(chǎn)業(yè)聚集。
據(jù)清科研究中心統(tǒng)計,,截至2020年第一季度,,我國已設(shè)立的產(chǎn)業(yè)類引導基金數(shù)量達到1033支,已到位規(guī)模2.94萬億元,,主要圍繞制造業(yè)以及相關(guān)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè),。創(chuàng)投類政府引導基金數(shù)量達到505支,已到位規(guī)模0.61萬億元,,主要圍繞地區(qū)中小企業(yè)發(fā)展,、科創(chuàng)企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)以及戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè),,尤其針對種子期,、初創(chuàng)期企業(yè)。
科創(chuàng)板也為相關(guān)企業(yè)提供更加便利化的資本市場融資渠道,。Wind數(shù)據(jù)顯示,,截至6月24日,今年上市的45家科創(chuàng)板企業(yè)中,,生物醫(yī)藥有11家,,智能制造裝備產(chǎn)業(yè)、新興軟件和新型信息技術(shù)服務(wù),、下一代信息網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)分別有7家,、7家和5家。
業(yè)內(nèi)指出,,戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)融資方式仍需進一步完善,。范若瀅建議,,下一步可適當放寬商業(yè)銀行不良容忍度,或給予更長期限的考核時間跨度,,提高商業(yè)銀行業(yè)務(wù)積極性,。中原銀行首席經(jīng)濟學家王軍也表示,需加快發(fā)展多層次資本市場,,激活主板市場,,繼續(xù)培育和壯大科創(chuàng)板,并將其經(jīng)驗推廣至創(chuàng)業(yè)板乃至主板,。
范淵表示,,科創(chuàng)板是培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的重要蓄水池,當前相關(guān)企業(yè)再融資等規(guī)則尚處于意見征集期,,相關(guān)條款及配套文件尚未落地,,希望科創(chuàng)板有關(guān)再融資、并購重組,、設(shè)立基金等方面的法律法規(guī)盡快落地,,引導社會資本廣泛參與,助推企業(yè)快速發(fā)展,。
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