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A股上市銀行將再添一員。5月22日,，鄭州銀行順利首發(fā)過會,，這是2018年以來首家過會的城商行。今年以來,，銀行IPO審核進展緩慢,，哈爾濱銀行、徽商銀行陸續(xù)退出后,，目前A股排隊銀行仍有16家,。業(yè)內(nèi)人士表示，受地域經(jīng)濟限制及自身經(jīng)營情況影響較明顯的城商行和農(nóng)商行,，或將在IPO過程中面臨更多挑戰(zhàn),。
鄭州銀行成首家A+H上市城商行
5月22日，證監(jiān)會發(fā)審委2018年第80次會議審核通過了鄭州銀行的首發(fā)申請。這意味著,，如后續(xù)順利,，鄭州銀行有望成為首家A+H股上市城商行，同時也將是2014年以來申請回A的在港上市銀行中,，首家成功過會的銀行,。
證監(jiān)會公布的信息顯示，發(fā)審委對鄭州銀行的主要關注問題在于：發(fā)行人發(fā)放貸款及墊款總額逐年上升,，且向房地產(chǎn)業(yè)發(fā)放的貸款各期占比均超過10%,；存在部分未確權的不適格股東；銀行業(yè)監(jiān)管部門2017年以來陸續(xù)發(fā)布各項監(jiān)管規(guī)定對業(yè)務的影響等,。發(fā)審委指出,，鄭州銀行報告期各期末不良貸款總額、不良貸款率,、核銷各類貸款總額,、逾期貸款總額及占比、已逾期而未劃分為不良貸款金額均呈持續(xù)上升趨勢,。報告期各期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為77.2億元,、540.36億元和-19.81億元，存貸款比例和流動性覆蓋率各期呈逐期下降趨勢,。
公開資料顯示,，中國證監(jiān)會于2016年12月19日受理鄭州銀行A股首次公開發(fā)行申請，經(jīng)過17個月的等待,，鄭州銀行成為2018年以來首家過會銀行,。由于2015年遞交招股書申報稿的三家H股城商行徽商銀行、哈爾濱銀行,、盛京銀行均已終止審核,。目前A股排隊銀行中，僅剩鄭州銀行和青島銀行兩家H股上市城商行,，因此鄭州銀行也成為我國資本市場上首家“A+H”兩地上市的城商行,。
資料顯示，作為中原地區(qū)發(fā)展較早的城商銀行,，鄭州銀行近年發(fā)展迅速,。截至2017年末，該行資產(chǎn)規(guī)模擴增至4358.28億元,，凈利潤43.34億元,。截至2017年末，鄭州銀行在全國城商行中資產(chǎn)規(guī)模排名第19位,，較年初提升2位,；存款規(guī)模排名18位,，較年初提升2位；凈利潤排名12位,，較年初提升1位,。
與此同時，鄭州銀行不良貸款及不良貸款率也呈上升趨勢,。招股書和鄭州銀行2017年報顯示,，2014年至2017年，其不良貸款分別為5.83億元,、10.40億元,、14.57億元、19.26億元,，逐年遞增,；不良貸款率則分別為0.75%、1.10%,、1.31%和1.50%,，同樣呈上升趨勢。由于2017年銀行資金成本普遍走高,，城商行付息負債壓力上升,，多家城商行凈利息差同比上年略有下降，鄭州銀行的凈利差由2016年的2.52%降至2017年的1.94%,，凈息差由2016年的2.69%降至2017年的2.08%,。
16家銀行候場A股求補血
根據(jù)證監(jiān)會最新披露的消息，截至目前,，除鄭州銀行外,，擬在A股上市的銀行達16家，其中上交所上市10家,，另6家準備登陸深交所中小板,。
從審核進度來看，江蘇大豐農(nóng)商行,、蘭州銀行,、西安銀行、浙江紹興瑞豐農(nóng)商行,、江蘇紫金農(nóng)商行、青島農(nóng)商行,、蘇州銀行,、威海市商業(yè)銀行、青島銀行,、長沙銀行均處于預先披露更新狀態(tài),，重慶農(nóng)村商業(yè)銀行,、廈門農(nóng)村商業(yè)銀行、廈門銀行,、浙商銀行披露類型為已反饋,，安徽馬鞍山農(nóng)商行、亳州藥都農(nóng)商行披露類型為已受理,。
業(yè)內(nèi)人士指出,，在實體經(jīng)濟下滑的背景下，銀行不良貸款總額和不良貸款率均現(xiàn)上升,，銀行普遍面臨資本金不足的問題,。資本充足率是銀行展業(yè)范圍大小的決定性因素，這促使銀行扎堆上市募集資金用于補充資本金,。
今年以來,，銀行申報IPO熱潮再次出現(xiàn)。亳州藥都農(nóng)商行和安徽馬鞍山農(nóng)商行分別于今年3月,、4月向證監(jiān)會遞交IPO招股說明書,；今年1月剛在香港上市的甘肅銀行，在5月申請A股輔導備案,，東莞銀行也已于近期重啟回A計劃,。港股方面，今年1月甘肅銀行在香港聯(lián)合交易所主板掛牌,，成為2018年港交所首家銀行股,；江西銀行和九江銀行分別于2月和4月提交H股上市申請。
雖然在A股門外排隊的銀行眾多,，且多家等候超過一年,，但上會者寥寥，2017年僅成都銀行“一枝獨秀”成功過會,。社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛認為,，這與證監(jiān)會審核流程和監(jiān)管政策有關。他表示,，證監(jiān)會作出相關決策時,，會考量銀行業(yè)在資本市場的占比，從而控制銀行過會數(shù)
從排隊銀行招股書來看,，各銀行紛紛表示面臨資本充足承壓問題,，其所募集資金也均為補充資本充足率。排隊銀行中唯一的股份制銀行浙商銀行也不例外,，根據(jù)其年報,，浙商銀行2017年的資本充足率為12.21%，一級資本充足率為9.96%,，核心一級資本充足率為8.29%,。其中,，核心一級資本充足率較2016年年末的9.28%下降0.99%，較2015年年末下滑1.06%,，連續(xù)兩年出現(xiàn)下降,。
經(jīng)營風險或成銀行上市攔路虎
穆迪此前發(fā)布的研報認為，內(nèi)地中小型銀行的集資潮已持續(xù)近一年,。在資產(chǎn)增長強勁和盈利能力轉弱的背景下,，這些集資活動將幫助銀行補充資本水平，以滿足更嚴格的監(jiān)管要求,，因此具有正面的信用影響,。但是，如果資產(chǎn)增長強勁和盈利能力轉弱的情況持續(xù),，其資本水平將繼續(xù)受到挑戰(zhàn),。
當前的A股首發(fā)態(tài)勢難以滿足處于資本“饑渴”狀態(tài)的中小商業(yè)銀行，因此眾多銀行在登陸A股后旋即進行再融資,。如江陰銀行2016年7月上市,，2017年3月董事會通過了發(fā)行可轉債議案，于2018年2月成功發(fā)行20億元可轉債,；無錫銀行2016年9月上市,，同樣于2017年3月董事會通過了發(fā)行可轉債議案，并于2018年2月成功發(fā)行30億元可轉債,。
與已經(jīng)上市的銀行相比,，擬上市的城商行和農(nóng)商行在資質(zhì)條件上仍有不小差距。不良率高企,、撥備覆蓋率“踩”監(jiān)管紅線,、內(nèi)控制度以及風險管理體制不健全等，都是影響城商行,、農(nóng)商行上市的原因,。
值得注意的是，城商行普遍存在貸款行業(yè)和業(yè)務區(qū)域集中度較高的問題,，無形中增大其經(jīng)營風險,。公開數(shù)據(jù)顯示，排隊上市的農(nóng)商行貸款中制造業(yè)比重普遍較高,，這些銀行均面臨著不良貸款率上升的局面,。
曾剛認為，總體來看,，上市對于商業(yè)銀行具有積極作用,，有助于銀行補充資本，完善公司治理,，規(guī)范經(jīng)營管理機制和信息披露制度,，還能夠提升地方性銀行在全國的知名度。但他強調(diào),，城商行,、農(nóng)商行與股份制銀行不同，其經(jīng)營區(qū)域往往過于集中在當?shù)?，很容易受當?shù)卣咭约靶袠I(yè)的影響,，從而導致業(yè)務出現(xiàn)較大變化?！半S著經(jīng)濟領域去杠桿逐步深入,，受地域經(jīng)濟影響較明顯的城商行，或許將在IPO過程中面臨更多挑戰(zhàn),?！彼f。
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