少妇愉情电影免费看_真人一对一免费视频_揉我奶?啊?嗯高潮健身房苍井空_男人?少妇A片成人用品_丰满人爽人妻A片二区动漫_丰满的寡妇HD高清在线观看_我丰满的岳?3的电影_强行糟蹋人妻HD中文字_国内精品少妇在线播放短裙_喂奶人妻厨房HD,久久久久国色av∨免费看,VA在线看国产免费,撕开奶罩揉吮奶头

　　日前,，江蘇大豐農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（簡(jiǎn)稱“大豐農(nóng)商行”）在證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露了首次公開發(fā)行股票招股說明書（申報(bào)稿）,，成為又一家沖刺A股的農(nóng)村商業(yè)銀行。《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者研讀招股書發(fā)現(xiàn),，這家農(nóng)商行雖然在報(bào)告期內(nèi)（指2015年度,、2016年度,、2017年度,，下同）業(yè)績(jī)穩(wěn)步提升，但其招股書自揭的不良貸款風(fēng)險(xiǎn),、關(guān)聯(lián)貸款（關(guān)聯(lián)交易）風(fēng)險(xiǎn)值得投資者注意,。應(yīng)特別關(guān)注的是，大豐農(nóng)商行在IPO前累計(jì)核銷了7億多元不良貸款,，其中僅2014年和2015年合計(jì)核銷不良貸款近3億元,。

　　報(bào)告期業(yè)績(jī)穩(wěn)步提升　資產(chǎn)規(guī)模業(yè)內(nèi)墊底

　　招股書顯示，大豐農(nóng)商行是位于江蘇省鹽城市大豐區(qū)的一家區(qū)縣級(jí)農(nóng)村商業(yè)銀行,，其前身為大豐市農(nóng)村信用社聯(lián)合社,，主營(yíng)業(yè)務(wù)主要包括公司銀行業(yè)務(wù)、零售銀行業(yè)務(wù),、資金業(yè)務(wù)及國(guó)際業(yè)務(wù),。該行由于股權(quán)相對(duì)較為分散，不存在控股股東和實(shí)際控制人,。該行目前在鹽城地區(qū)設(shè)有總行營(yíng)業(yè)部1個(gè),，管轄支行38個(gè)，其中37個(gè)支行均在大豐區(qū)范圍內(nèi),。

　　報(bào)告期內(nèi),，大豐農(nóng)商行實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入分別為8.66億元、10.10億元和9.78億元,，呈現(xiàn)出波動(dòng)上升的態(tài)勢(shì),；當(dāng)期實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別為2.54億元、3.64億元和4.31億元,，也呈現(xiàn)出穩(wěn)步上升的態(tài)勢(shì),。財(cái)報(bào)顯示，利息凈收入是大豐農(nóng)商行利潤(rùn)的主要來源,，報(bào)告期內(nèi)該行利息凈收入分別為7.62億元,、8.73億元和9.85億元。

　　《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者注意到,，大豐農(nóng)商行在排隊(duì)等待IPO以及已經(jīng)上市的眾多農(nóng)商行中,，資產(chǎn)規(guī)模、營(yíng)業(yè)收入等指標(biāo)均處于行業(yè)墊底水平,。截至2017年12月31日,，大豐農(nóng)商行資產(chǎn)總額為431.19億元,，發(fā)放貸款和墊款總額為191.37億元，吸收存款總額為304.80億元,。對(duì)此，大豐農(nóng)商行坦言,，相對(duì)于國(guó)有商業(yè)銀行和其他已上市的商業(yè)銀行,，本行的規(guī)模較小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力有限,。對(duì)于因經(jīng)濟(jì)環(huán)境的巨大變化或法律政策的重大改變而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn),，本行的抵御能力較弱。如果本行不能抵御此類風(fēng)險(xiǎn),，本行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī),、財(cái)務(wù)狀況及發(fā)展前景將遭受不利影響。

　　值得注意的是,，在業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)的同時(shí),，大豐農(nóng)商行負(fù)債總額也在逐年攀升。該行2015年末,、2016年末,、2017年末的負(fù)債總額分別為254.45億元、365.74億元和403.43億元,，2017年末比2015年末負(fù)債總額凈增加了148.98億元,。對(duì)此，大豐農(nóng)商行解釋稱,，負(fù)債中吸收存款占比最大,，本行吸收存款增長(zhǎng)較快。

　　IPO前核銷不良貸款7億元　不良貸款存風(fēng)險(xiǎn)

　　招股書顯示,，截至2015年12月31日,、2016年12月31日、2017年12月31日,，大豐農(nóng)商行的不良貸款余額分別為3.13億元,、2.67億元和2.99億元，不良貸款率分別為2.05%,、1.58%和1.56%,。為此，大豐農(nóng)商行專門揭示了不良貸款的風(fēng)險(xiǎn),。大豐農(nóng)商行認(rèn)為,，如果信用風(fēng)險(xiǎn)管理政策、流程和體系未能有效運(yùn)作,，可能導(dǎo)致不良貸款增加,，從而對(duì)本行貸款的質(zhì)量產(chǎn)生不利影響,。此外，本行貸款質(zhì)量也可能還受其他各種因素的影響,，例如鹽城地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩及其他不利宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)等可能導(dǎo)致本行借款人還款能力削弱等,，從而可能對(duì)本行造成不利影響。

　　據(jù)招股書披露,，大豐農(nóng)商行報(bào)告期各期末的逾期貸款余額分別為27348.00萬元,、18924.90萬元和18406.80萬元，占該行發(fā)放貸款總額的比重分別為1.80%,、1.12%和0.96%,。雖然報(bào)告期內(nèi)逾期貸款總體呈現(xiàn)出下降的態(tài)勢(shì)，但是大豐農(nóng)商行計(jì)提的逾期貸款減值準(zhǔn)備卻呈現(xiàn)出逐年增加的態(tài)勢(shì),。招股書顯示,，報(bào)告期各期末該行逾期貸款的減值準(zhǔn)備金額分別為1.10億元、1.12億元和1.18億元,。

　　《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者注意到,，報(bào)告期內(nèi)，大豐農(nóng)商行的固定資產(chǎn)貸款不良率始終居高不下,。2015年末,、2016年末和2017年末，該行的固定資產(chǎn)貸款的不良貸款余額分別為6556萬元,、9187萬元和9497萬元,，固定資產(chǎn)貸款的不良率分別為4.62%、5.39%和5.16%,，總體呈現(xiàn)不斷攀升態(tài)勢(shì),。針對(duì)報(bào)告期內(nèi)固定資產(chǎn)貸款不良雙升的問題，大豐農(nóng)商行解釋稱,，主要系報(bào)告期內(nèi)各年度均有個(gè)別客戶違約所致,，但并未形成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。加之固定資產(chǎn)貸款采取的主要擔(dān)保方式是抵押,，抵押物處置周期較長(zhǎng),，導(dǎo)致固定資產(chǎn)貸款的不良率報(bào)告期內(nèi)維持在較高水平。

　　另從貸款對(duì)象劃分看,，大豐農(nóng)商行的公司貸款不良率報(bào)告期內(nèi)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款不良率,。2015年末、2016年末和2017年末,，該行的公司貸款類不良貸款余額分別為2.67億元,、2.12億元和2.49億元，公司貸款不良率分別為4.37%、2.91%和3.11%,。大豐農(nóng)商行在招股書中對(duì)此解釋稱,，本行公司貸款不良率先下降后略微上升，主要原因是本行加大了不良貸款的清收,、核銷力度,。

　　為謀求上市，近年來大豐農(nóng)商行加大了不良貸款的核銷力度,，特別是最近幾年,。其在招股書坦承，自成立以來,，通過呆賬核銷方式累計(jì)處置不良貸款7.07億元。其中,，2010年,、2012年、2013年分別核銷9311.10萬元,、7496.80萬元,、9833.80萬元；2014年核銷金額最高,，達(dá)到了15697.70萬元,；報(bào)告期內(nèi)各期核銷金額分別為12819.80萬元、8.20萬元和3674.40萬元,，報(bào)告期內(nèi)累計(jì)核銷不良貸款高達(dá)1.65億元,。

　　招股書中，大豐農(nóng)商行選取了江陰銀行,、無錫銀行,、吳江銀行、常熟銀行,、張家港行等5家上市銀行作為同行業(yè)參照對(duì)象,，就2011年及以來不良貸款率水平進(jìn)行了細(xì)致的對(duì)比研究。結(jié)果顯示,，除2016年和2017年兩年外,，大豐農(nóng)商行的不良貸款率均高于同業(yè)平均值，且2012年至2015年連續(xù)四年均處于高于2%的風(fēng)險(xiǎn)警戒線,，其中2012年該行不良貸款率竟然飆升至4.89%,，相當(dāng)于當(dāng)年同業(yè)平均值的4.14倍。

　　制造業(yè)貸款集中度高　關(guān)聯(lián)貸款逾10億元

　　招股書披露,，大豐農(nóng)商行貸款對(duì)象主要集中在制造業(yè),。數(shù)據(jù)顯示，2015年末、2016年末和2017年末,，該行制造業(yè)的公司貸款和墊款總額逐年攀升,，分別為42.05億元、48.87億元和51.86億元,，占該行公司貸款總額（不含貼現(xiàn)）的比例分別高達(dá)68.88%,、67.12%和64.68%。

　　鑒于此,，大豐農(nóng)商行在招股書中重點(diǎn)揭示了制造業(yè)貸款集中度風(fēng)險(xiǎn),。招股書稱：“如我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整或原材料價(jià)格較大幅度變動(dòng)等，該行業(yè)的相關(guān)借款人財(cái)務(wù)出現(xiàn)困難,，一旦違約本行無法收回資金,，可能對(duì)本行的前景、資產(chǎn)質(zhì)量,、財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐奢^大不利影響,。”數(shù)據(jù)顯示,，截至2017年12月31日,，大豐農(nóng)商行前十大不良貸款客戶主要集中在制造業(yè)，十大不良貸款客戶中有6戶來自于制造業(yè),，如江蘇江動(dòng)集團(tuán)有限公司,、江蘇堅(jiān)邁緊固件有限公司等。

　　《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者注意到,，因存在巨額關(guān)聯(lián)貸款,，大豐農(nóng)商行還重點(diǎn)揭示了關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)。招股書披露,，截至2017年12月31日,，大豐農(nóng)商行的關(guān)聯(lián)公司貸款占該行貸款和墊款余額比例為6.12%。測(cè)算下來,，關(guān)聯(lián)貸款合計(jì)約11.71億元,。對(duì)此，大豐農(nóng)商行解釋稱,，目前本行關(guān)聯(lián)公司貸款占本行貸款和墊款總額比例較高,，因?yàn)楸拘嘘P(guān)聯(lián)方多為本地優(yōu)質(zhì)企業(yè)，本行出于正常業(yè)務(wù)發(fā)展需要對(duì)其發(fā)放了貸款,。如果本行關(guān)聯(lián)貸款客戶的貸款質(zhì)量惡化,，可能會(huì)導(dǎo)致本行不良貸款大幅增加、貸款損失準(zhǔn)備不足,，從而對(duì)本行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生不利影響,。

　　值得注意的是,，生態(tài)環(huán)境部今年4月重點(diǎn)通報(bào)的重污染企業(yè)——江蘇輝豐生物農(nóng)業(yè)股份有限公司（簡(jiǎn)稱“輝豐股份”，股票代碼“002496”）,，是大豐農(nóng)商行的第四大股東,，目前持有該行3930.57萬股股份、占總股本的5.68%,。而截至2017年末,，大豐農(nóng)商行向其提供的貸款余額為3450萬元。此外,，大豐農(nóng)商行招股書披露的信息還顯示,，截至2015年末，該行發(fā)行的一款名為“西部信托-輝豐股份股權(quán)收益權(quán)單一資金信托”的非保本信托計(jì)劃,，預(yù)期收益為6.15%,，余額為2.2011億元。

　　除了向關(guān)聯(lián)股東提供貸款外,，大豐農(nóng)商行還存在向有其他關(guān)聯(lián)關(guān)系的企業(yè)提供關(guān)聯(lián)貸款的情形,。如截至2017年12月31日，鹽城市大豐二良紡織有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱“二良紡織”）在大豐農(nóng)商行的貸款余額為5000萬元,，而此前2015年末、2016年末的貸款余額分別為3000萬元,、3800萬元,。記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，二良紡織注冊(cè)資本僅150萬元,，法人代表及控股股東為卞玉良,，系大豐農(nóng)商行法人代表、董事長(zhǎng)卞玉葉的兄弟,。

　　《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者就相關(guān)問題致電大豐農(nóng)商行采訪,，并將書面采訪提綱發(fā)至該公司公開郵箱，截至記者發(fā)稿時(shí)未有回復(fù),。針對(duì)大豐農(nóng)商行存在的問題,，本報(bào)將持續(xù)予以關(guān)注。

?