過去的一年,，我國財富管理行業(yè)機遇與挑戰(zhàn)并存,，行業(yè)醞釀著巨大的變革,。特別是資管新規(guī)的出臺重塑了信托公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)及業(yè)務(wù)模式,，進一步推動了信托公司回歸財富管理的業(yè)務(wù)本源。隨著我國大規(guī)模財富傳承窗口期的到來,，家族信托業(yè)務(wù)正在迎來新的發(fā)展機遇,。
歸本溯源 家族信托業(yè)務(wù)井噴
“財富管理行業(yè)在中國還處于發(fā)展初期，我們認(rèn)為未來經(jīng)濟依然會向上增長,，高凈值人群數(shù)量和資產(chǎn)也在增長,，很多財富管理機構(gòu)都有巨大的發(fā)展機會?！蔽宓V信托財務(wù)總監(jiān),、董事會秘書蔡琦表示，未來幾年甚至十幾年時間都會呈現(xiàn)非常好的發(fā)展趨勢,。主動謀變,，已經(jīng)成為當(dāng)下信托公司創(chuàng)新發(fā)展的主基調(diào)。五礦信托依托中國五礦產(chǎn)業(yè)背景,，立足服務(wù)實體經(jīng)濟,，主動做出回歸信托業(yè)務(wù)本源的方向性選擇。
招行與貝恩資本2019年共同發(fā)布的《中國私人財富報告》顯示,，2018年,，可投資資產(chǎn)在1000萬人民幣以上的中國高凈值人群數(shù)量達(dá)到197萬人，2016年至2018年年均復(fù)合增長率為12%,；共持有可投資資產(chǎn)61萬億元,。更值得關(guān)注的數(shù)據(jù)來自中國信登。數(shù)據(jù)顯示,，2019年,，信托全行業(yè)家族信托規(guī)模實現(xiàn)較快增長，在月度平均新增規(guī)模中的占比已經(jīng)接近1%,，是目前增速最快的創(chuàng)新業(yè)務(wù)類型,；其中第三季度規(guī)模較第二季度末提升50.99%。家族信托憑借靈活的制度安排優(yōu)勢正成為各信托公司加速轉(zhuǎn)型方向之一,。
五礦信托家族辦公室總經(jīng)理尹璐介紹,，近年來家族信托的普及教育開始顯現(xiàn)效果,，高凈值客戶對家族信托的認(rèn)知在逐步增強，客戶對財富傳承的需求更加緊迫,。同時,，國內(nèi)家族信托配套機制也在逐步完善和推進，包括法律法規(guī)方面,、對民營經(jīng)濟的保護等等。現(xiàn)在越來越多的信托公司,，開始把家族信托作為一個戰(zhàn)略業(yè)務(wù),，許多優(yōu)秀的企業(yè)家也愿意將家族信托作為整個家族財富治理和傳承安排的工具。
行業(yè)搶灘 五礦更強調(diào)創(chuàng)新布局
與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)往往從資產(chǎn)端發(fā)起不同,，財富管理業(yè)務(wù)從投資人自身角度出發(fā),，通過創(chuàng)新思維發(fā)掘高凈值人群多樣化、定制化需求,，進而引領(lǐng)金融產(chǎn)品及服務(wù)創(chuàng)新,。五礦信托聯(lián)合國家金融與發(fā)展實驗室發(fā)布的《家族企業(yè)更迭風(fēng)險、對沖策略與家族精神——家族財富管理調(diào)研報告（2019）》顯示,，家族信托服務(wù)可以成為信托公司回歸本源的重要路徑,。未來，隨著中國高凈值人群的持續(xù)增長以及相關(guān)法律法規(guī)的持續(xù)完善,，家族信托服務(wù)領(lǐng)域?qū)⒊尸F(xiàn)更多發(fā)展機遇,。
2018年8月，監(jiān)管部門發(fā)布了《關(guān)于加強規(guī)范資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)過渡期內(nèi)信托監(jiān)管的通知》,，在我國首次提出了家族信托的定義,，體現(xiàn)了監(jiān)管部門鼓勵信托公司回歸“受人之托，忠人之事”本源的政策導(dǎo)向,，為信托公司開展家族信托業(yè)務(wù)提供了重大利好,。除了較早開展相關(guān)業(yè)務(wù)的建信信托、中信信托,，近年來,，包括五礦信托、中航信托,、云南信托等在內(nèi)的多家信托公司繼續(xù)加碼布局家族信托業(yè)務(wù),。根據(jù)中國信托業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)披露，截至2018年末,，在68家信托公司中,，共有36家實質(zhì)性地開展了家族信托業(yè)務(wù)，以資金信托為主,，業(yè)務(wù)總規(guī)模約為850億元,。
以五礦信托為例,，作為一家央企背景信托公司，五礦信托高度重視發(fā)展家族信托,，于2018年組建家族辦公室,，專業(yè)開展家族信托業(yè)務(wù)。2019年6月,，家族辦公室成功設(shè)立了首單永續(xù)傳承型家族信托,，自此業(yè)務(wù)加速開展。據(jù)了解,，五礦信托近日還成功上線了家族信托管理系統(tǒng),，實現(xiàn)受托人對于家族信托項目的集約化、精細(xì)化,、智能化管理,。此外，在區(qū)塊鏈技術(shù)在家族信托領(lǐng)域的運用革新方面,，五礦信托正在積極攻克技術(shù)難點,、論證技術(shù)運用的可行性，以期盡快嘗試將這一技術(shù)運用到業(yè)務(wù)中來,，進一步降低家族信托合同的線上線下存儲成本,，提升驗證合同信息的便捷性。
積極進取 致力于業(yè)務(wù)量質(zhì)雙升
2019年,，五礦信托經(jīng)營規(guī)模與盈利能力持續(xù)提升,，其中營收同比增長超過40%，凈利潤同比增長超過20%,，主要指標(biāo)位列行業(yè)前十,。公司資金渠道“三足鼎立”局面同頻向好。值得注意的是,，公司旗下家族辦公室已形成自營客戶及渠道客戶等多支產(chǎn)品線,，設(shè)立及即將落地項目累計規(guī)模已達(dá)數(shù)十億元。
尹璐表示,，2020年,，公司將進一步推進家族信托業(yè)務(wù)的量質(zhì)提升。一方面,，緊貼市場,、兼容并蓄，加強與私人銀行,、律所及其他專業(yè)機構(gòu)合作,，不斷優(yōu)化業(yè)務(wù)模式，提升服務(wù)附加價值；另一方面,，打造業(yè)內(nèi)精品家族受托人,、家族辦公室品牌，充分發(fā)揮家族信托法律架構(gòu)的靈活性和適當(dāng)性,，做實以標(biāo)的公司股權(quán),、不動產(chǎn)為主要信托財產(chǎn)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，構(gòu)建多層次,、多維度的產(chǎn)品及服務(wù)體系,，站在國際視角下，探索真正適合中國國情的家族財富管理,。
“財富管理,、家族信托的發(fā)展，將是信托行業(yè)走向股權(quán)時代的重要依托,。”蔡琦指出,，“隨著我國經(jīng)濟向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型,，傳統(tǒng)間接融資模式已經(jīng)越來越難以適應(yīng)新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài),、新模式發(fā)展的要求,，中國經(jīng)濟走向股權(quán)時代的呼聲越來越高。家族信托的主要資金來源是傳統(tǒng)行業(yè)成功創(chuàng)業(yè)的產(chǎn)業(yè)資本,，這類資本相比傳統(tǒng)追求短期利益的信貸資金而言,，對于股權(quán)投資有天然的親近感，更加有利于驅(qū)動中國經(jīng)濟邁入股權(quán)時代,，與傳統(tǒng)的信貸類間接融資方式相比,，直接融資模式更受到企業(yè)主們的青睞。這既是來源于傳統(tǒng)行業(yè)的產(chǎn)業(yè)資本轉(zhuǎn)型升級的要求,，也是他們實現(xiàn)穩(wěn)定家族傳承的根本目標(biāo),。”
“從國家的角度講,，家族信托業(yè)務(wù)對于將國人財富留在國內(nèi),，進而支持實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級意義重大。我們做好這項業(yè)務(wù),，也是信托人支持國家經(jīng)濟社會發(fā)展的一種方式,。”蔡琦補充道,。
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新冠肺炎疫情發(fā)生以來，濫食野生動物的突出問題,，以及由此給公共衛(wèi)生安全帶來的巨大隱患,，引發(fā)社會廣泛關(guān)注。全國多地公安,、林業(yè)以及市場監(jiān)管部門開展相關(guān)專項行動,，對非法獵捕、販賣,、食用野生動物進行全鏈條打擊,，效果顯著。
