近期,房企境外融資速度明顯加快,。據(jù)中原地產(chǎn)不完全統(tǒng)計(jì),,6月以來(lái),海外融資的上市房企超過(guò)15家,,融資金額超過(guò)30億美元,。多數(shù)房企融資額度較大,其中不乏超大型房企,。融資利率方面,,不少房企海外融資利率超過(guò)10%。業(yè)內(nèi)人士稱(chēng),,5月以來(lái),,境內(nèi)融資有收緊的趨勢(shì),預(yù)計(jì)下半年融資難度會(huì)進(jìn)一步增加,,政策面有望進(jìn)一步收緊,。今年以來(lái),多數(shù)房企加速拿地,,疊加償債高峰來(lái)臨,,為緩解資金壓力,上市房企積極拓展海外融資渠道,。
海外融資規(guī)模增加
從發(fā)行主體看,,赴海外融資多數(shù)為港股上市房企,,也有少數(shù)為A股上市房企。此外,,多數(shù)房企海外融資是無(wú)擔(dān)保,、無(wú)抵押。
多數(shù)房企融資額度較大,,其中不乏超大型房企,。以融創(chuàng)中國(guó)(港股01918)為例,公司6月12日公告,,擬發(fā)行2022年到期的6億美元優(yōu)先票據(jù),,票面利率為7.25%,利息將由2019年12月14日起,,每半年支付一次,。發(fā)行票據(jù)所得款項(xiàng)主要用于本集團(tuán)現(xiàn)有債務(wù)再融資。
部分房企融資期限較長(zhǎng),。以中國(guó)奧園(港股03883)為例,,公司將發(fā)行于2023年到期的2億美元優(yōu)先票據(jù),票面利率為7.35%,。發(fā)行票據(jù)的估計(jì)所得款項(xiàng)凈額將約為1.98億美元,,公司擬將所得款項(xiàng)凈額用于集團(tuán)現(xiàn)有境外債務(wù)再融資。
部分公司延長(zhǎng)了現(xiàn)有融資期限,。以北京建設(shè)(港股00925)為例,,公司6月13日公告,附屬公司將1.82億港元及648萬(wàn)美元的現(xiàn)有貸款融資延長(zhǎng)36個(gè)月,。
融資利率方面,,不少房企海外融資利率超過(guò)10%,境外融資額度占用較多,。以新湖中寶為例,,公司6月12日公告,旗下新湖(BVI)2018控股有限公司完成在境外發(fā)行總額1.1億美元的債券,,票面年利率為11%,,期限為3年。本次債券發(fā)行依據(jù)美國(guó)證券法S規(guī)則向境外機(jī)構(gòu)投資者發(fā)售,,并在香港聯(lián)合交易所有限公司上市,。
新湖中寶表示,在批復(fù)的8億美元額度內(nèi),,公司已完成發(fā)行境外債券共計(jì)6.25億美元,。本次債券成功發(fā)行有利于公司進(jìn)一步拓寬融資渠道,并為建立境外市場(chǎng)良好信用打下基礎(chǔ),,符合公司發(fā)展戰(zhàn)略,。
境內(nèi)融資或收緊
中原地產(chǎn)首席分析師張大偉表示,,2019年1-5月份,房地產(chǎn)企業(yè)融資規(guī)模整體較大,,融資利率整體較低,,兩位數(shù)利率融資非常少。一方面緩解了償債等資金鏈壓力,,另一方面也為加速拿地打下基礎(chǔ),。5月下旬以來(lái),隨著境內(nèi)融資收緊,,海外融資規(guī)模增加,成本也隨之攀升,。預(yù)計(jì)下半年融資難度會(huì)進(jìn)一步增加,,政策面有望進(jìn)一步收緊。
克而瑞研究報(bào)告顯示,,2019年5月17日,,銀保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站發(fā)文,明確要求商業(yè)銀行,、信托,、租賃等金融機(jī)構(gòu)不得違規(guī)進(jìn)行房地產(chǎn)融資。在此背景下,,信托貸款余額經(jīng)歷3月份短暫反彈后于5月再次回落,。
諸葛找房數(shù)據(jù)研究中心分析師段雨桐對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示,今年以來(lái),,多數(shù)上市房企提高了拿地速度和力度,,一二線(xiàn)熱點(diǎn)城市布局力度較大。加速拿地必然會(huì)導(dǎo)致房企融資增加,。目前,,房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控力度依然較大,為防止房地產(chǎn)市場(chǎng)再度升溫,,境內(nèi)融資渠道有收緊的趨勢(shì),。疊加房企償債高峰期來(lái)臨,海外融資成為多數(shù)房企的備選方案,,以此緩解資金緊張問(wèn)題,。
針對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)下半年的走勢(shì),段雨桐預(yù)計(jì),,融資方面還是會(huì)維持收緊態(tài)勢(shì),,短期內(nèi)不太可能會(huì)有很大的放松。對(duì)于拿地來(lái)講,,行業(yè)頭部房企近期拿地比較積極,,原因一是由于可售庫(kù)存低,,需要補(bǔ)貨,二是目前拿地的成本相對(duì)而言是比較低的,。而且中小型房企由于資金問(wèn)題拿地速度會(huì)有所下降,。綜合來(lái)看,2019年第三季度房企拿地對(duì)保持一定的熱度,,第四季度可能會(huì)有所降溫,。
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從2017年起,,我國(guó)多地出現(xiàn)砂石供應(yīng)緊缺、價(jià)格飛漲,。在巨大利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)下,,一些地方砂石私挖濫采不時(shí)出現(xiàn),與黑惡勢(shì)力存在聯(lián)系的“砂霸”屢打不絕,,成為行業(yè)毒瘤,。
中國(guó)橋梁高效率的背后,是“建橋國(guó)家隊(duì)”一批批建橋人夜以繼日,、風(fēng)餐露宿,、加班加點(diǎn)的奮斗與付出。