6月17日,，華泰證券于倫敦證券交易所舉行上市儀式,，滬倫通正式啟動,。此前,，華泰證券發(fā)布公告稱,，擬將GDR發(fā)行募集資金用于支持國際業(yè)務內(nèi)生與外延式增長,、擴展海外布局等方面,。業(yè)內(nèi)人士稱，借助“買買買”等多種途徑,，券商正在積極加碼國際化布局,。
滬倫通首秀花落華泰
6月17日，華泰證券GDR開始附條件交易,。同日,，中國證監(jiān)會和英國金融行為監(jiān)管局發(fā)布聯(lián)合公告，原則批準上交所和倫交所開展滬倫通,；雙方監(jiān)管機構簽署《上海與倫敦市場互聯(lián)互通機制監(jiān)管合作諒解備忘錄》,，將就滬倫通跨境證券監(jiān)管執(zhí)法開展合作，滬倫通正式啟動,。
華泰證券董事長,、總裁周易表示：“滬倫通實現(xiàn)了中國與歐洲市場的首次直接聯(lián)通，是中國資本市場改革的戰(zhàn)略組成部分,。滬倫通使我們有機會進入全球最成熟,、最有影響力的資本市場之一，并提供GDR和A股之間的互換性,。此次GDR的發(fā)行將支持我們進一步發(fā)展國際業(yè)務,，擴大海外布局，提升公司在資本市場的地位,，增強核心競爭力,。作為第一家發(fā)行人，我們很高興能開拓這一充滿巨大潛力的新市場,，把握前所未有的機遇,。”
中信證券研報認為,，華泰證券通過此次發(fā)行GDR在倫交所上市,，能夠搶占滬倫通新業(yè)務機遇，公司作為發(fā)行企業(yè)全程參與倫敦掛牌融資,，以切身感受為企業(yè)提供解決方案,，有利于拓展滬倫通投行和做市交易業(yè)務。
中信建投證券策略首席分析師張玉龍認為,，除了以華泰證券為代表的在倫交所發(fā)行GDR的A股藍籌公司外,，有望成為存托人、托管人的商業(yè)銀行和擔任跨境轉換機構角色的境內(nèi)券商也將受益于“滬倫通”業(yè)務開展,。
“滬倫通為券商財富管理業(yè)務提供新的底層資產(chǎn),，降低其客戶資產(chǎn)組合的國別風險,。不過,，受承銷保薦能力,、跨境做市和資金存管能力所限，滬倫通仍然只是大型券商的盛宴,?！敝行沤ㄍ蹲C券非銀團隊稱。
券商積極推進國際化
東方證券指出,，此次發(fā)行GDR于倫敦上市后,，華泰將成為首家在大陸、香港,、英國三地上市的中資券商,，能夠顯著提升公司的海外影響力；同時,，本次募集資金將部分用于支持國際業(yè)務內(nèi)生與外延式增長,，擴展海外布局，華泰的國際化之路有望再上一個臺階,。
華泰證券GDR發(fā)行吸引了眾多海外優(yōu)質投資者的熱情參與,。對于募集資金的用途，華泰證券把“海外布局”放到了重要地位,。該公司此前公告稱,，本次發(fā)行的募集資金凈額擬定用途包括：支持國際業(yè)務內(nèi)生與外延式增長，擴展海外布局,；持續(xù)投資并進一步增強公司現(xiàn)有的主營業(yè)務,；進一步補充公司的營運資金和其他一般企業(yè)用途。
分析人士指出,，GDR發(fā)行為華泰進一步開拓除香港和美國之外的歐洲市場創(chuàng)造了條件,，發(fā)行募集外幣資金不僅可以支持外延式擴張，也為跨境衍生品,、結構化融資和FICC做大提供支持,。
實際上，華泰證券在海外布局方面已經(jīng)取得成果,。2016年,，華泰證券完成了首次海外并購——其全資子公司華泰金融控股（香港）有限公司收購了AssetMark全部股份，交易的總對價為7.68億美元,。中國證監(jiān)會近期下發(fā)文件,，對華泰證券分拆AssetMark境外上市事宜無異議。AssetMark境外上市進程得到推進,。
此外,，證監(jiān)會近日核準了信達證券斥資5.17億港元收購信達國際4.039億股的交易。交易完成后,，信達證券將成為信達國際的直接控股股東,。這將有助于信達證券拓展在香港的業(yè)務,。
事實上，收購境外公司是券商布局海外業(yè)務的常見途徑,。中信證券早在2013年就收購了里昂證券的全部股權,；2015年9月，海通證券全資收購了葡萄牙圣靈投資銀行,；今年1月,，銀河證券收購了新加坡證券公司聯(lián)昌證券50%的股權。
布局海外不止“買買買”
除了“買買買”,，券商還積極獲取跨境業(yè)務資格,，以完成國際化布局。去年10月,，銀河證券和中信建投試點開展跨境業(yè)務的申請雙雙獲批,。而在此之前，中信證券,、海通證券,、國泰君安、華泰證券,、廣發(fā)證券,、中金公司、招商證券的跨境業(yè)務試點均已獲批,。
對于已取得境外子公司的券商,，向境外子公司增資有助于擴張海外業(yè)務。去年以來,，有多家券商對境外子公司進行增資或提出增資意向,。例如：山西證券完成對山證國際的5億港元增資，山證國際注冊資本由5億港元增至10億港元,；方正證券擬對方正香港金控增資5億元人民幣,；廣發(fā)證券擬根據(jù)實際情況一次性或分批對廣發(fā)控股（香港）有限公司增資52.37億港元；中信證券也擬通過借款轉股本對中信證券國際有限公司增資9.16億美元,。
獲取在當?shù)貜氖孪嚓P業(yè)務的資格也是券商海外布局的重要一環(huán),。近日，華泰國際的子公司華泰證券（美國）收到FINRA通知,，獲得了美國經(jīng)紀交易商資格,，業(yè)務范圍包括證券承銷、面向機構投資者的證券經(jīng)紀,、并購財務顧問等業(yè)務,。
“子公司獲得展業(yè)資格在其國際化進程上更有意義，也更有挑戰(zhàn)性,。收購當?shù)毓?，可以在其已有的管理模式和現(xiàn)有資源上進行拓展,；而通過自己成立的子公司開展業(yè)務意味著需要摸索新的經(jīng)驗，可能有一定的發(fā)展難度,。”長城證券表示,。
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