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“狼來(lái)了”——“金融殺手”索羅斯
喬治·索羅斯（George
Soros），“金融大鱷”、“一只假寐的老狼”是這個(gè)金融怪才的世界級(jí)稱呼,。東南亞的經(jīng)濟(jì)發(fā)展陷入的“怪圈”，早就被老謀深算的他就看在眼里,、記在心中。索羅斯是一個(gè)慣于鉆牛角尖及吹毛求疵的人,，東南亞出現(xiàn)了如此巨大的一個(gè)金融漏洞,，自然逃不過他的掌心。他一直在等待著最后機(jī)會(huì)的到來(lái),，他要撈一大筆,，創(chuàng)造出另一個(gè)類似于擊垮英格蘭式的奇跡。早在1993年時(shí),，索羅斯就聯(lián)合了一些套利基金經(jīng)理開始圍剿馬來(lái)西亞貨幣林吉特,，希望以此作為突破口。但無(wú)奈馬來(lái)西亞總理馬哈蒂爾（Datuk
Seri Mahathir Bin
Mohamacl）采取強(qiáng)有力的回?fù)舸胧�,，加�?qiáng)了對(duì)本國(guó)資本市場(chǎng)的控制,，維持住了低幣值的林吉特，索羅斯及一些套利基金經(jīng)理無(wú)機(jī)可乘,，敗興而歸,。但索羅斯就是索羅斯，輕易言敗絕不是其風(fēng)格,，馬來(lái)西亞的小敗對(duì)其來(lái)說(shuō)只是一個(gè)小小的教訓(xùn)而已,，他的一只眼睛死死地盯著東南亞地區(qū)的貨幣市場(chǎng)，等待著下一次機(jī)會(huì)的來(lái)臨,。
隨著時(shí)間的推移,，東南亞各國(guó)的經(jīng)濟(jì)過熱現(xiàn)象越來(lái)越明顯，通貨膨脹嚴(yán)重,。各國(guó)采取通過中央銀行采取不斷提高銀行利率的方法來(lái)應(yīng)對(duì),，這無(wú)異于自己挖了個(gè)讓自己陷進(jìn)去的洞。而更可悲的是,，銀行業(yè)也在大肆借入美元,、日元、馬克等外幣,，炒作外幣,，加入投機(jī)者的行列。所以,，本來(lái)就脆弱不堪的資本體系也就更加不堪一擊,，東南亞各國(guó)中央銀行即便是知道短期外債的劇增會(huì)因?yàn)樵庥鐾鈬?guó)游資突然大幅撤走而發(fā)生金融震蕩，但是就像癮君子一樣,，在自由的市場(chǎng)下,，實(shí)在控制不住自己。早在1995年,，新加坡的克羅斯比證券（Crosby）公司對(duì)亞洲七個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)狀況作了一份研究報(bào)告,。在這份報(bào)告中,，一方面詳細(xì)分析了東南亞各國(guó)國(guó)內(nèi)的基本狀況——?jiǎng)诠に刭|(zhì)低下、貿(mào)易收支惡化,、通貨膨脹上揚(yáng),，正面臨經(jīng)濟(jì)過熱的危險(xiǎn)；而另一方面,，又指出了這些國(guó)家又因超額生產(chǎn)能力,、企業(yè)債臺(tái)高筑以及缺乏高等教育和技術(shù)勞工等，將遭遇“成長(zhǎng)性的衰退”（Growth
Recession）,，有可能陷入一場(chǎng)可怕的經(jīng)濟(jì)危機(jī)之中,。克羅斯比公司認(rèn)為東南亞企業(yè)普遍“樂觀的錯(cuò)誤”高估了房地產(chǎn)供給,、制造業(yè)的產(chǎn)能和公司人員規(guī)模,，有關(guān)當(dāng)局加快金融市場(chǎng)自由化的步伐，往往又會(huì)對(duì)“樂觀的錯(cuò)誤”推波助瀾,、火上澆油,。整個(gè)東南亞地區(qū)出現(xiàn)了一片經(jīng)濟(jì)泡沫，整個(gè)市場(chǎng)被蒙蔽在一片虛假繁榮之中,，俗話說(shuō)“旁觀者清”,，索羅斯知道，機(jī)會(huì)快來(lái)了,。他將目光牢牢地鎖定在可早已既定的目標(biāo)——泰銖。
在東南亞各國(guó)的金融市場(chǎng)中,，泰國(guó)的自由化程度最高,，秦銖緊盯美元，資本進(jìn)出自由,。早在1992年,，在快速發(fā)展的繁榮經(jīng)濟(jì)次刺激下，自大的泰國(guó)人不可自己地膨脹出一個(gè)異想天開的念頭——以曼谷取代即將回歸中國(guó)的香港,，成為東南亞地區(qū)的金融中心,，成為第二個(gè)香港。在這種簡(jiǎn)直就等同于大躍進(jìn)的不切實(shí)際的想法的推動(dòng)和刺激下,，泰國(guó)政府一廂情愿地對(duì)外國(guó)資本敞開了金融市場(chǎng)大門,。果然，外國(guó)銀行帶來(lái)了大量低息美元貸款,，泰國(guó)金融業(yè)就此大嘗了甜頭,，財(cái)源滾滾，樂不可支,，并開始對(duì)諸如房地產(chǎn)等基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生濃厚興趣,，結(jié)果許多銀行一窩蜂似地把近30%的貸款投向了房地產(chǎn)業(yè),。但是，隨之而來(lái)的房地產(chǎn)市場(chǎng)低迷不振使得銀行呆賬,、壞賬激增,，許多貸款難以收回，資產(chǎn)質(zhì)量嚴(yán)重惡化,。肆意揮霍低息資本,，巨額所需項(xiàng)目赤字極易引發(fā)金融危機(jī)。1996年泰國(guó)所需項(xiàng)目逆差已相當(dāng)于它的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的8.2％,，而1994年墨西哥爆發(fā)金融債務(wù)危機(jī)那一年也只不過為7.8％,。所以，東南亞資本市場(chǎng)上最薄弱的環(huán)節(jié)就是泰銖了,。此時(shí)的索羅斯認(rèn)為時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟,，果斷地向?qū)傧碌幕鸾?jīng)理們下達(dá)了進(jìn)攻的信號(hào)。一時(shí)間,，泰國(guó)金融市場(chǎng)上市風(fēng)起云涌,，大批的國(guó)際炒家聞風(fēng)而至。泰國(guó)政府和以索羅斯為首的國(guó)際炒家展開了激烈的對(duì)決,。
1997年3月,，泰國(guó)中央銀行宣布國(guó)內(nèi)9家財(cái)務(wù)公司和1家房貸款公司存在資產(chǎn)質(zhì)量不高以及流動(dòng)資金不足問題，索羅斯及其他套利基金經(jīng)理開始大量拋售泰銖,，泰國(guó)外匯市場(chǎng)立刻如遭遇海嘯般波濤翻滾,。泰銖急速下滑，僅僅兩個(gè)月就跌至1美元兌26.70銑,。面對(duì)如何混亂的“戰(zhàn)局”,，5月下旬，泰國(guó)的中央銀行傾全國(guó)之力,，開始了一場(chǎng)針對(duì)索羅斯的反圍剿行動(dòng),。泰國(guó)中央銀行第一步便與新加坡組成聯(lián)軍，動(dòng)用約120億美元的巨資吸納泰銑,；第二步效用行政命令嚴(yán)禁本地銀行拆借泰抹給索羅斯大軍,；第三步則大幅調(diào)高利率，隔夜拆息由原來(lái)的10厘左右,，升至1000至1500厘,。三管齊下，新銳武器,，反擊有力,，致使泰抹在5月20日升至歷史新高位。泰國(guó)政府的強(qiáng)硬舉措，使得索羅斯大軍措手不及,，損失了近3億美元,。但索羅斯為了這一刻，已經(jīng)臥薪嘗膽多年,，他對(duì)此次的計(jì)劃是志在必得,。
索羅斯憑借其敏銳的直覺，認(rèn)為泰國(guó)央行已經(jīng)是黔驢技窮,，他們已經(jīng)使出了所有的應(yīng)對(duì)招數(shù),。泰國(guó)政府此時(shí)的勝利只不過是其大難臨頭前的回光返照而已，只要自己再努一把力,，就會(huì)成為壓死駱駝的最后一根稻草,，到時(shí)在就不會(huì)有人能夠再挽救泰國(guó)人的命運(yùn)了。
1997年6月下旬,，索羅斯籌集龐大向泰銖發(fā)起第二輪猛攻,，秦銖狂跌不止，交易商瘋狂賣出泰銖,。泰國(guó)政府動(dòng)用了300億美元的外匯儲(chǔ)備和150億美元的國(guó)際貸款企圖力挽狂瀾,，但只是杯水車薪，無(wú)濟(jì)于事,。到了7月份,，泰銖再也挺不住了，泰國(guó)政府不得不改變了維系13年之久的貨幣聯(lián)系匯率制,，實(shí)行浮動(dòng)匯率制,，從而引發(fā)了一場(chǎng)橫掃東南亞的金融風(fēng)暴。
泰國(guó)實(shí)行浮動(dòng)匯率制的當(dāng)天,，泰銖兌換美元的匯率就下降了17%,，美元對(duì)泰銖已跌至1美元兌32.63銖的歷史最低水平。泰國(guó)政府被國(guó)際投機(jī)家一下子卷走了40億美元,，許多泰國(guó)人一天之內(nèi)成為赤貧,。泰銖的崩潰并沒有滿足索羅斯的胃口,，他料定在泰銖崩潰的影響下,，其他的東南亞貨幣也必然會(huì)隨之崩潰，菲律賓比索,、印度尼西亞盾,、馬來(lái)西亞林吉特相繼成為國(guó)際資本炒家的獵物。索羅斯此時(shí)的想法也就是美國(guó)人的想法,，他們要借此良機(jī),，將東南亞各國(guó)洗劫一空，打破他們意圖取代西方強(qiáng)權(quán)的美夢(mèng),。
8月,，馬來(lái)西亞無(wú)奈地輸?shù)舯Ｐl(wèi)林吉特的戰(zhàn)爭(zhēng),。一向堅(jiān)挺的新加坡元也被連累得疲軟之極，印尼雖被攻擊的最晚,，但受到的沖擊也最為嚴(yán)重,。10月下旬，索羅斯等人成功橫掃東南亞國(guó)家之后,，移師中國(guó)香港,，矛頭直指香港聯(lián)系匯率制。雪上加霜的是臺(tái)灣當(dāng)局突然棄守新臺(tái)幣匯率,，一天貶值3.46%,，加大了對(duì)港幣和香港股市的壓力，美元兌港幣匯率一度跌至1美元兌7.7500港幣的心理關(guān)口附近,。10月23日,，香港恒生指數(shù)大跌1211.47點(diǎn)；28日,，下跌1
621.80點(diǎn),，跌破9
000點(diǎn)大關(guān)。面對(duì)國(guó)際金融炒家的猛烈進(jìn)攻,，在中國(guó)政府的支持下,，中國(guó)銀行與香港金融管理局合作，聯(lián)手打擊索羅斯的投機(jī)活動(dòng),，力�,，F(xiàn)行匯率制度。索羅斯一連串的出手均被打得落花流水,，香港征戰(zhàn)損失慘重,。面對(duì)中國(guó)政府和中國(guó)香港的聯(lián)合打擊，索羅斯敗走于此,。但是,，索羅斯賬戶中新增的數(shù)十億美元卻實(shí)實(shí)在在地告訴我們，他取得了最終的勝利,。
索羅斯掃蕩之后的東南亞各國(guó),，工廠倒閉，銀行破產(chǎn),，物價(jià)上漲,，這些國(guó)家?guī)资甑慕?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)頃刻間化為灰燼，百億美元之巨的財(cái)富一夜間被刮走,。資本市場(chǎng)的風(fēng)云變幻與跌宕無(wú)情,，東南亞各國(guó)的人民算是體會(huì)深刻。
嘗到1997年金融風(fēng)暴滋味的絕不僅僅只是東南亞各國(guó)的人民，東北亞地區(qū)的韓國(guó),、日本也被牽連其中,。韓國(guó)對(duì)美元的匯率一度跌至創(chuàng)紀(jì)錄的1008∶1，韓國(guó)政府實(shí)在捱不過去了,，就向國(guó)際貨幣基金組織求援,，暫時(shí)控制了危機(jī)，但到了12月份,，風(fēng)暴再次沖擊了冬季中的韓國(guó),，韓元對(duì)美元的匯率又降至1737.60∶1。韓元危機(jī)也沖擊了在韓國(guó)有大量投資的日本金融業(yè),。1997年下半年,，日本一連串的銀行和證券公司相繼宣布破產(chǎn)，關(guān)于因風(fēng)暴破產(chǎn)而自殺的新聞,，在日本國(guó)內(nèi)是見怪不怪,。東南亞金融風(fēng)暴演變?yōu)閬喼藿鹑谖C(jī)。
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