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“狼來了”——“金融殺手”索羅斯
喬治·索羅斯（George
Soros）,，“金融大鱷”,、“一只假寐的老狼”是這個(gè)金融怪才的世界級(jí)稱呼。東南亞的經(jīng)濟(jì)發(fā)展陷入的“怪圈”,，早就被老謀深算的他就看在眼里,、記在心中,。索羅斯是一個(gè)慣于鉆牛角尖及吹毛求疵的人，東南亞出現(xiàn)了如此巨大的一個(gè)金融漏洞,，自然逃不過他的掌心,。他一直在等待著最后機(jī)會(huì)的到來，他要撈一大筆,，創(chuàng)造出另一個(gè)類似于擊垮英格蘭式的奇跡,。早在1993年時(shí)，索羅斯就聯(lián)合了一些套利基金經(jīng)理開始圍剿馬來西亞貨幣林吉特,，希望以此作為突破口,。但無奈馬來西亞總理馬哈蒂爾（Datuk
Seri Mahathir Bin
Mohamacl）采取強(qiáng)有力的回?fù)舸胧訌?qiáng)了對(duì)本國資本市場的控制,，維持住了低幣值的林吉特,，索羅斯及一些套利基金經(jīng)理無機(jī)可乘，敗興而歸,。但索羅斯就是索羅斯,，輕易言敗絕不是其風(fēng)格，馬來西亞的小敗對(duì)其來說只是一個(gè)小小的教訓(xùn)而已,，他的一只眼睛死死地盯著東南亞地區(qū)的貨幣市場,，等待著下一次機(jī)會(huì)的來臨。
隨著時(shí)間的推移,，東南亞各國的經(jīng)濟(jì)過熱現(xiàn)象越來越明顯,，通貨膨脹嚴(yán)重。各國采取通過中央銀行采取不斷提高銀行利率的方法來應(yīng)對(duì),，這無異于自己挖了個(gè)讓自己陷進(jìn)去的洞,。而更可悲的是，銀行業(yè)也在大肆借入美元,、日元,、馬克等外幣，炒作外幣,，加入投機(jī)者的行列,。所以，本來就脆弱不堪的資本體系也就更加不堪一擊,，東南亞各國中央銀行即便是知道短期外債的劇增會(huì)因?yàn)樵庥鐾鈬钨Y突然大幅撤走而發(fā)生金融震蕩,，但是就像癮君子一樣，在自由的市場下，實(shí)在控制不住自己,。早在1995年,，新加坡的克羅斯比證券（Crosby）公司對(duì)亞洲七個(gè)國家經(jīng)濟(jì)狀況作了一份研究報(bào)告。在這份報(bào)告中,，一方面詳細(xì)分析了東南亞各國國內(nèi)的基本狀況——?jiǎng)诠に刭|(zhì)低下,、貿(mào)易收支惡化、通貨膨脹上揚(yáng),，正面臨經(jīng)濟(jì)過熱的危險(xiǎn),；而另一方面，又指出了這些國家又因超額生產(chǎn)能力,、企業(yè)債臺(tái)高筑以及缺乏高等教育和技術(shù)勞工等,，將遭遇“成長性的衰退”（Growth
Recession），有可能陷入一場可怕的經(jīng)濟(jì)危機(jī)之中,�,？肆_斯比公司認(rèn)為東南亞企業(yè)普遍“樂觀的錯(cuò)誤”高估了房地產(chǎn)供給、制造業(yè)的產(chǎn)能和公司人員規(guī)模,，有關(guān)當(dāng)局加快金融市場自由化的步伐,，往往又會(huì)對(duì)“樂觀的錯(cuò)誤”推波助瀾、火上澆油,。整個(gè)東南亞地區(qū)出現(xiàn)了一片經(jīng)濟(jì)泡沫,，整個(gè)市場被蒙蔽在一片虛假繁榮之中，俗話說“旁觀者清”,，索羅斯知道,，機(jī)會(huì)快來了。他將目光牢牢地鎖定在可早已既定的目標(biāo)——泰銖,。
在東南亞各國的金融市場中,，泰國的自由化程度最高，秦銖緊盯美元,，資本進(jìn)出自由,。早在1992年，在快速發(fā)展的繁榮經(jīng)濟(jì)次刺激下,，自大的泰國人不可自己地膨脹出一個(gè)異想天開的念頭——以曼谷取代即將回歸中國的香港,，成為東南亞地區(qū)的金融中心,，成為第二個(gè)香港,。在這種簡直就等同于大躍進(jìn)的不切實(shí)際的想法的推動(dòng)和刺激下，泰國政府一廂情愿地對(duì)外國資本敞開了金融市場大門,。果然,，外國銀行帶來了大量低息美元貸款，泰國金融業(yè)就此大嘗了甜頭，財(cái)源滾滾,，樂不可支,，并開始對(duì)諸如房地產(chǎn)等基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生濃厚興趣，結(jié)果許多銀行一窩蜂似地把近30%的貸款投向了房地產(chǎn)業(yè),。但是,，隨之而來的房地產(chǎn)市場低迷不振使得銀行呆賬、壞賬激增,，許多貸款難以收回,，資產(chǎn)質(zhì)量嚴(yán)重惡化。肆意揮霍低息資本,，巨額所需項(xiàng)目赤字極易引發(fā)金融危機(jī),。1996年泰國所需項(xiàng)目逆差已相當(dāng)于它的國內(nèi)生產(chǎn)總值的8.2％，而1994年墨西哥爆發(fā)金融債務(wù)危機(jī)那一年也只不過為7.8％,。所以,，東南亞資本市場上最薄弱的環(huán)節(jié)就是泰銖了。此時(shí)的索羅斯認(rèn)為時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟,，果斷地向?qū)傧碌幕鸾?jīng)理們下達(dá)了進(jìn)攻的信號(hào),。一時(shí)間，泰國金融市場上市風(fēng)起云涌,，大批的國際炒家聞風(fēng)而至,。泰國政府和以索羅斯為首的國際炒家展開了激烈的對(duì)決。
1997年3月,，泰國中央銀行宣布國內(nèi)9家財(cái)務(wù)公司和1家房貸款公司存在資產(chǎn)質(zhì)量不高以及流動(dòng)資金不足問題,，索羅斯及其他套利基金經(jīng)理開始大量拋售泰銖，泰國外匯市場立刻如遭遇海嘯般波濤翻滾,。泰銖急速下滑,，僅僅兩個(gè)月就跌至1美元兌26.70銑。面對(duì)如何混亂的“戰(zhàn)局”,，5月下旬,，泰國的中央銀行傾全國之力，開始了一場針對(duì)索羅斯的反圍剿行動(dòng),。泰國中央銀行第一步便與新加坡組成聯(lián)軍,，動(dòng)用約120億美元的巨資吸納泰銑；第二步效用行政命令嚴(yán)禁本地銀行拆借泰抹給索羅斯大軍,；第三步則大幅調(diào)高利率,，隔夜拆息由原來的10厘左右，升至1000至1500厘,。三管齊下,，新銳武器，反擊有力，致使泰抹在5月20日升至歷史新高位,。泰國政府的強(qiáng)硬舉措,，使得索羅斯大軍措手不及，損失了近3億美元,。但索羅斯為了這一刻,，已經(jīng)臥薪嘗膽多年，他對(duì)此次的計(jì)劃是志在必得,。
索羅斯憑借其敏銳的直覺,，認(rèn)為泰國央行已經(jīng)是黔驢技窮，他們已經(jīng)使出了所有的應(yīng)對(duì)招數(shù),。泰國政府此時(shí)的勝利只不過是其大難臨頭前的回光返照而已,，只要自己再努一把力，就會(huì)成為壓死駱駝的最后一根稻草,，到時(shí)在就不會(huì)有人能夠再挽救泰國人的命運(yùn)了,。
1997年6月下旬，索羅斯籌集龐大向泰銖發(fā)起第二輪猛攻,，秦銖狂跌不止,，交易商瘋狂賣出泰銖。泰國政府動(dòng)用了300億美元的外匯儲(chǔ)備和150億美元的國際貸款企圖力挽狂瀾,，但只是杯水車薪,，無濟(jì)于事。到了7月份,，泰銖再也挺不住了,，泰國政府不得不改變了維系13年之久的貨幣聯(lián)系匯率制，實(shí)行浮動(dòng)匯率制,，從而引發(fā)了一場橫掃東南亞的金融風(fēng)暴,。
泰國實(shí)行浮動(dòng)匯率制的當(dāng)天，泰銖兌換美元的匯率就下降了17%,，美元對(duì)泰銖已跌至1美元兌32.63銖的歷史最低水平,。泰國政府被國際投機(jī)家一下子卷走了40億美元，許多泰國人一天之內(nèi)成為赤貧,。泰銖的崩潰并沒有滿足索羅斯的胃口,，他料定在泰銖崩潰的影響下，其他的東南亞貨幣也必然會(huì)隨之崩潰,，菲律賓比索,、印度尼西亞盾、馬來西亞林吉特相繼成為國際資本炒家的獵物,。索羅斯此時(shí)的想法也就是美國人的想法,，他們要借此良機(jī),，將東南亞各國洗劫一空,，打破他們意圖取代西方強(qiáng)權(quán)的美夢,。
8月，馬來西亞無奈地輸?shù)舯Ｐl(wèi)林吉特的戰(zhàn)爭,。一向堅(jiān)挺的新加坡元也被連累得疲軟之極,，印尼雖被攻擊的最晚，但受到的沖擊也最為嚴(yán)重,。10月下旬,，索羅斯等人成功橫掃東南亞國家之后，移師中國香港,，矛頭直指香港聯(lián)系匯率制,。雪上加霜的是臺(tái)灣當(dāng)局突然棄守新臺(tái)幣匯率，一天貶值3.46%,，加大了對(duì)港幣和香港股市的壓力,，美元兌港幣匯率一度跌至1美元兌7.7500港幣的心理關(guān)口附近。10月23日,，香港恒生指數(shù)大跌1211.47點(diǎn),；28日，下跌1
621.80點(diǎn),，跌破9
000點(diǎn)大關(guān),。面對(duì)國際金融炒家的猛烈進(jìn)攻，在中國政府的支持下,，中國銀行與香港金融管理局合作,，聯(lián)手打擊索羅斯的投機(jī)活動(dòng)，力�,，F(xiàn)行匯率制度,。索羅斯一連串的出手均被打得落花流水，香港征戰(zhàn)損失慘重,。面對(duì)中國政府和中國香港的聯(lián)合打擊,，索羅斯敗走于此。但是,，索羅斯賬戶中新增的數(shù)十億美元卻實(shí)實(shí)在在地告訴我們,，他取得了最終的勝利。
索羅斯掃蕩之后的東南亞各國,，工廠倒閉,，銀行破產(chǎn)，物價(jià)上漲,，這些國家?guī)资甑慕?jīng)濟(jì)增長頃刻間化為灰燼,，百億美元之巨的財(cái)富一夜間被刮走,。資本市場的風(fēng)云變幻與跌宕無情，東南亞各國的人民算是體會(huì)深刻,。
嘗到1997年金融風(fēng)暴滋味的絕不僅僅只是東南亞各國的人民,，東北亞地區(qū)的韓國、日本也被牽連其中,。韓國對(duì)美元的匯率一度跌至創(chuàng)紀(jì)錄的1008∶1,，韓國政府實(shí)在捱不過去了，就向國際貨幣基金組織求援,，暫時(shí)控制了危機(jī),，但到了12月份，風(fēng)暴再次沖擊了冬季中的韓國,，韓元對(duì)美元的匯率又降至1737.60∶1,。韓元危機(jī)也沖擊了在韓國有大量投資的日本金融業(yè)。1997年下半年,，日本一連串的銀行和證券公司相繼宣布破產(chǎn),，關(guān)于因風(fēng)暴破產(chǎn)而自殺的新聞，在日本國內(nèi)是見怪不怪,。東南亞金融風(fēng)暴演變?yōu)閬喼藿鹑谖C(jī),。
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