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近日,，被稱為史上最嚴的新股發(fā)行（IPO）企業(yè)財務檢查正在緊鑼密鼓地展開,，預計這一次的IPO整風運動將不僅僅解決882家待發(fā)企業(yè)“堰塞湖”難題,，亦會塑造新一輪A股融資市場新氛圍,。
據(jù)中國上市公司輿情中心了解,，監(jiān)管機構除了要求中介機構在三個月內(nèi)完成對IPO企業(yè)的自查以外,，還會進一步抽查,、復核和現(xiàn)場檢查,。
本次財務檢查亦會采用專業(yè)的手段和方法,，強調(diào)“重點核查事項”,，包括對企業(yè)的自我交易，虛構工商注冊信息,，以及私下利益交換,、與客戶或供應商串通、關聯(lián)方代付成本費用,、是否與關聯(lián)方共用采購或銷售渠道,，乃至是否與關聯(lián)方辦公場所很近、低價使用等都列入重點核查的內(nèi)容,。另外,，“財務信息與非財務信息銜接”的方面也是審核重點，包括對“產(chǎn)量與水,、電量的匹配,，銷量與運費的匹配，產(chǎn)量與銷量,、存貨的匹配,，毛利率的波動與工藝改進、原材料價格波動的匹配，利潤增長高于收入增幅與行業(yè)背離,，真實的報表數(shù)據(jù),、虛假的盈利能力”等內(nèi)容。
而更有新意的是,，監(jiān)管機構鼓勵中介采用非常規(guī)的審計方法來面談企業(yè)高管,。關注上市公司管理層不誠實的表現(xiàn)，包括眼神,、手勢,、面部表情、肢體語言等,，甚至動用美國FBI的讀心術,，超過常見的審計手段。
誠然,，新股發(fā)行環(huán)節(jié)的監(jiān)管極其重要,，但同時，對存量企業(yè)的監(jiān)管尤其是對大小非減持和惡意圈錢的監(jiān)管也應該加強,。有數(shù)據(jù)表明,，2012年共有329家中小板、創(chuàng)業(yè)板公司股份遭高管減持,，累計減持量為7.23億股,，套現(xiàn)金額合計98.85億元，而全年深滬主板僅88家公司被減持,，減持量為2.26億股,，套現(xiàn)金額為14.5億元。更有數(shù)據(jù)表明,，去年12月至今,，兩市已有超過110家上市公司約140位高管辭職。其中,，深市發(fā)生高管辭職的上市公司數(shù)量更是超過80家,，占兩市高管辭職上市公司總數(shù)的7成以上。有研究表明,，高管的突然辭職與其股票套現(xiàn)之間存在較大的相關性,。
因此，未來除了對新發(fā)行公司質(zhì)量做好監(jiān)管之外,，還需要加強對已上市公司業(yè)績變臉的監(jiān)控和懲罰,，防范股東惡意減持危及股市長期發(fā)展基石，更要防止大小非減持和圈錢上市行為的重復出現(xiàn),。
如果企業(yè)上市的初衷只是為了圈錢和套現(xiàn),，那么,，這樣的市場就很難為中小股東創(chuàng)造長期的價值。只有投資者利益得到保護,，才能減少市場信心受到的傷害,。
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