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近日,，被稱為史上最嚴(yán)的新股發(fā)行（IPO）企業(yè)財務(wù)檢查正在緊鑼密鼓地展開,，預(yù)計這一次的IPO整風(fēng)運(yùn)動將不僅僅解決882家待發(fā)企業(yè)“堰塞湖”難題，亦會塑造新一輪A股融資市場新氛圍,。
據(jù)中國上市公司輿情中心了解,，監(jiān)管機(jī)構(gòu)除了要求中介機(jī)構(gòu)在三個月內(nèi)完成對IPO企業(yè)的自查以外,，還會進(jìn)一步抽查、復(fù)核和現(xiàn)場檢查,。
本次財務(wù)檢查亦會采用專業(yè)的手段和方法,，強(qiáng)調(diào)“重點(diǎn)核查事項”，包括對企業(yè)的自我交易,，虛構(gòu)工商注冊信息,，以及私下利益交換、與客戶或供應(yīng)商串通,、關(guān)聯(lián)方代付成本費(fèi)用,、是否與關(guān)聯(lián)方共用采購或銷售渠道，乃至是否與關(guān)聯(lián)方辦公場所很近,、低價使用等都列入重點(diǎn)核查的內(nèi)容,。另外，“財務(wù)信息與非財務(wù)信息銜接”的方面也是審核重點(diǎn),，包括對“產(chǎn)量與水,、電量的匹配，銷量與運(yùn)費(fèi)的匹配,，產(chǎn)量與銷量,、存貨的匹配，毛利率的波動與工藝改進(jìn),、原材料價格波動的匹配,，利潤增長高于收入增幅與行業(yè)背離，真實(shí)的報表數(shù)據(jù),、虛假的盈利能力”等內(nèi)容,。
而更有新意的是，監(jiān)管機(jī)構(gòu)鼓勵中介采用非常規(guī)的審計方法來面談企業(yè)高管,。關(guān)注上市公司管理層不誠實(shí)的表現(xiàn)，包括眼神,、手勢,、面部表情、肢體語言等,，甚至動用美國FBI的讀心術(shù),，超過常見的審計手段,。
誠然，新股發(fā)行環(huán)節(jié)的監(jiān)管極其重要,，但同時,，對存量企業(yè)的監(jiān)管尤其是對大小非減持和惡意圈錢的監(jiān)管也應(yīng)該加強(qiáng)。有數(shù)據(jù)表明,，2012年共有329家中小板,、創(chuàng)業(yè)板公司股份遭高管減持，累計減持量為7.23億股,，套現(xiàn)金額合計98.85億元,，而全年深滬主板僅88家公司被減持，減持量為2.26億股,，套現(xiàn)金額為14.5億元,。更有數(shù)據(jù)表明，去年12月至今,，兩市已有超過110家上市公司約140位高管辭職,。其中，深市發(fā)生高管辭職的上市公司數(shù)量更是超過80家,，占兩市高管辭職上市公司總數(shù)的7成以上,。有研究表明，高管的突然辭職與其股票套現(xiàn)之間存在較大的相關(guān)性,。
因此,，未來除了對新發(fā)行公司質(zhì)量做好監(jiān)管之外，還需要加強(qiáng)對已上市公司業(yè)績變臉的監(jiān)控和懲罰,，防范股東惡意減持危及股市長期發(fā)展基石,，更要防止大小非減持和圈錢上市行為的重復(fù)出現(xiàn)。
如果企業(yè)上市的初衷只是為了圈錢和套現(xiàn),，那么,，這樣的市場就很難為中小股東創(chuàng)造長期的價值。只有投資者利益得到保護(hù),，才能減少市場信心受到的傷害,。
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