聚焦培育和壯大科創(chuàng)企業(yè),,多路資金正加速集結,。從企業(yè)家座談會到企業(yè)上市工作專題會,,近期地方密集釋放政策信號,,著力培育優(yōu)質科創(chuàng)企業(yè)上市,。北京,、山東,、廣州等地展開摸底篩選,,建立科創(chuàng)企業(yè)培育庫,,儲備優(yōu)質后備上市資源,。此外,銀行信貸,、創(chuàng)投基金,、私募股權等多路資金紛紛涌向科創(chuàng)企業(yè),全生命周期的資金“保障網(wǎng)”正在加速形成,。
接受《經(jīng)濟參考報》采訪的多位專家表示,,科創(chuàng)企業(yè)技術升級和更新?lián)Q代快,需要多方面,、全周期的金融支持,。建議商業(yè)銀行與創(chuàng)投機構、政府產(chǎn)投基金等加強合作,,支持有條件的地區(qū)設立科創(chuàng)企業(yè)專業(yè)銀行,,為優(yōu)質科創(chuàng)企業(yè)提供全周期、綜合化金融服務,。同時加快發(fā)展多層次資本市場,,以科創(chuàng)板改革為契機,建立向科創(chuàng)企業(yè)精準輸送金融血液的對接機制,。
多地出臺政策扶持科創(chuàng)企業(yè)上市
科創(chuàng)企業(yè)是促進產(chǎn)業(yè)技術迭代和創(chuàng)新發(fā)展的關鍵力量,,其發(fā)展離不開金融支持,。但業(yè)內指出,大部分科創(chuàng)企業(yè)呈現(xiàn)出“輕資產(chǎn),、高成長,、高波動”的發(fā)展特征,我國金融市場供需存在不平衡,,科創(chuàng)企業(yè)面臨直接融資難,、抵押擔保難等問題。
圍繞科創(chuàng)企業(yè)融資難點,,近半個月來地方密集召開的企業(yè)家座談會,、企業(yè)上市工作專題會,著力培育優(yōu)質上市企業(yè),,拓展其直接融資渠道,。8月3日廣州召開全市企業(yè)上市工作視頻會議,提出聚焦超集成電路,、5G等重點產(chǎn)業(yè),,用3年時間推動新增境內外上市公司60家。7月28日,,天津召開高成長企業(yè)家座談會,,明確將全力實施新動能引育行動計劃,突出發(fā)展智能科技產(chǎn)業(yè),,力爭到2024年實現(xiàn)科技型上市企業(yè)數(shù)量倍增,。
多地也展開摸底篩選,建立科創(chuàng)企業(yè)培育庫,,儲備優(yōu)質后備上市資源,。廣州表示將對規(guī)模以上和市場前景好、持續(xù)經(jīng)營能力強的企業(yè)開展摸底篩選,,建立擬上市企業(yè)庫和企業(yè)上市梯隊,。北京出臺上市公司“鉆石工程”行動計劃,力爭到2022年建立全市統(tǒng)一的上市掛牌后備企業(yè)資源庫,,完成新增境內外上市公司數(shù)量超過100家,,新三板精選層掛牌企業(yè)100家的目標。山東日前公布首批科技型企業(yè)科創(chuàng)板上市培育庫入庫企業(yè)名單,,50家企業(yè)入選,,涉及新一代信息技術、新材料,、生物醫(yī)藥,、高端裝備等主要領域。
實際上,,直接融資帶動科創(chuàng)企業(yè)融資作用明顯,。截至8月5日,,科創(chuàng)板上市企業(yè)達到143家,總市值超過2.9萬億元,。
業(yè)內指出,,通過直接融資渠道,科創(chuàng)企業(yè)能夠更便利地獲取資金,,滿足長期的融資需求,。新鼎資本董事長張馳表示,推動科創(chuàng)企業(yè)上市,,充裕的資金鏈有助于企業(yè)進行研發(fā)和創(chuàng)新,,吸納優(yōu)秀人才,推動企業(yè)長足發(fā)展,;另一方面,,科創(chuàng)企業(yè)具有較大發(fā)展前景,對投資者吸引力強,,促進形成資金助力科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的良性循環(huán),。
多路資金“保障網(wǎng)”加速形成
與扶持科創(chuàng)企業(yè)上市相同步,涵蓋私募股權,、創(chuàng)投基金,、銀行信貸的全生命周期的資金“保障網(wǎng)”正在加速形成。
8月5日,,國家中小企業(yè)發(fā)展基金正式開始受理子基金遴選申請。這一千億規(guī)模的“超級母基金”在公告中表示,,將通過股權投資方式,,重點支持創(chuàng)新成長型中小企業(yè)加快發(fā)展。子基金開啟遴選意味著私募股權,、創(chuàng)投市場將迎來新資金的注入,。
實際上,私募股權,、創(chuàng)投行業(yè)在科創(chuàng)企業(yè),,尤其是處于初創(chuàng)階段的企業(yè)融資上,發(fā)揮著重要作用,。投中研究院院長國立波對記者表示,,從規(guī)模上看,至少有80%的創(chuàng)投和私募股權基金投資于各類科創(chuàng)企業(yè),。
公募基金,、銀行理財也開始加速布局。7月底,,首批6只科創(chuàng)板基金已全部宣布售罄,,首次募集凈認購額累計超過90億元,。工商銀行近日透露,工銀理財已向市場發(fā)行23支科創(chuàng)題材理財產(chǎn)品,,累計投資打新基金等科創(chuàng)板類相關投資超200億元,。
間接融資方面,多家銀行借助金融科技完善對科創(chuàng)企業(yè)的融資支持,。近日,,興業(yè)銀行推出科創(chuàng)企業(yè)專屬評價體系,依托大數(shù)據(jù)對超過6000家科創(chuàng)企業(yè)的科技創(chuàng)新能力進行精準畫像,,打破了傳統(tǒng)銀行對科創(chuàng)企業(yè)的評估模式,,下階段還將基于該評價體系推出“科創(chuàng)云貸”線上融資產(chǎn)品。
為進一步服務科創(chuàng)企業(yè),,多地誕生了為科創(chuàng)企業(yè)設立的金融服務機構,。以工商銀行為例,目前已在上海,、深圳設立了總行級科創(chuàng)企業(yè)金融服務中心,,為74家已上市科創(chuàng)企業(yè)提供綜合金融服務,并與40多家已上市科創(chuàng)企業(yè)建立信貸關系,。
融資渠道需進一步拓展
值得關注的是,,目前科創(chuàng)融資體系仍然以銀行貸款的間接融資為主,其融資方式仍需進一步完善,。
國立波指出,,缺少長期的、可持續(xù)的資本,,是導致我國創(chuàng)投領域募資難的主要瓶頸,。我國目前對于創(chuàng)投機構的退出還缺乏包容性。建議由政府引導基金發(fā)揮核心作用,,推動資本向早期投資聚焦,,特別是天使投資人要更多地為天使階段的科創(chuàng)企業(yè)提供資本的支持。在企業(yè)發(fā)展的后段,,加大并購基金的發(fā)展力度,。
“推動創(chuàng)投行業(yè)的健康發(fā)展需要進一步完善政策環(huán)境和市場環(huán)境?!敝袊y行研究院研究員范若瀅表示,,一方面需要引導長期資本的形成與參與,推動培育長期機構投資者,,充分發(fā)揮政府性基金的作用,。另一方面需要進一步完善多層次資本市場建設,為風險投資提供獲利退出路徑,形成一級和二級市場的良性循環(huán),。
張馳表示,,加快多層次資本市場建設,完善科創(chuàng)企業(yè)成長壯大的融資渠道,,提升市場估值能力和流動性仍是下一步工作的重點,。“對于偏早期項目投資的基金,,可以考慮給予更多激勵政策,,從而促進更多資金流向早期項目?!?/p>
范若瀅也建議,,下一步加強投貸聯(lián)動。鼓勵商業(yè)銀行與創(chuàng)投機構,、政府產(chǎn)投基金等加強合作,,為優(yōu)質科創(chuàng)企業(yè)提供全周期、綜合化金融服務,。支持有條件的地區(qū)設立科創(chuàng)企業(yè)專業(yè)銀行,,或銀行機構設立專營分支機構,圍繞科創(chuàng)企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈和項目提供更有針對性的金融服務,。設立政府投資基金,,支持有發(fā)展?jié)摿Φ目苿?chuàng)企業(yè)。圍繞產(chǎn)業(yè)鏈升級方向等梳理未來具有增長潛力的重點領域并進行投資引導,。此外,,加快多層次資本市場建設,完善科創(chuàng)企業(yè)成長壯大的融資渠道,。以科創(chuàng)板改革為契機,,建立起向科創(chuàng)企業(yè)精準輸送金融血液的對接機制。
新冠肺炎疫情發(fā)生以來,掣肘于銷售渠道,、人才團隊等短板,,不少外貿企業(yè)轉型困難,,一些企業(yè)在出口轉內銷時“只賺熱鬧不賺錢”現(xiàn)象突出。
作為唯一以節(jié)能環(huán)保為主業(yè)的中央企業(yè),,中國節(jié)能充分發(fā)揮長江經(jīng)濟帶污染治理主體平臺作用,,凝聚合力共同做好長江大保護的答卷。