補充養(yǎng)老再出新政策,。12月6日,，三部委聯(lián)手推動企業(yè)年金和職業(yè)年金在領取時繳納個稅，以鼓勵企事業(yè)單位進一步完善養(yǎng)老計劃，堪稱中國版401K出臺,，引起了各界關注和熱議。而同樣作為補充養(yǎng)老的商業(yè)養(yǎng)老險,，將迎來更大的挑戰(zhàn),，為了謀求更大的生存空間，須不斷創(chuàng)新發(fā)展,。
拉動年金規(guī)模增加
未來三年有望翻番
財政部,、人保部和國家稅務總局近日聯(lián)合發(fā)布《關于企業(yè)年金、職業(yè)年金個人所得稅有關問題的通知》（以下簡稱《通知》）,，從2014年1月1日起,，我國實施企業(yè)年金,、職業(yè)年金個人所得稅遞延納稅優(yōu)惠政策。這項被業(yè)界稱之為中國版401K的條款明確指出,，明年起對單位和個人不超過規(guī)定標準的企業(yè)年金或職業(yè)年金繳費,，準予在個人所得稅前扣除；對個人從企業(yè)年金或職業(yè)年金取得的投資收益,，免征個人所得稅,；對個人實際領取的企業(yè)年金或職業(yè)年金，按規(guī)定征收個人所得稅,。
所謂401K,，是一種由雇員、雇主共同繳費建立起來的完全基金式的養(yǎng)老保險制度,。美國的401K就是企業(yè)年金,，盡管我國企業(yè)年金發(fā)展緩慢，不過這項通知仍被冠以中國版401K條款的稱謂,�,！斑@是我國首次出現(xiàn)EET（E代表免稅，T代表征稅）的稅收模式,，這種模式有助于增加企業(yè)和個人繳納企業(yè)年金的積極性,。”一位健康養(yǎng)老險公司負責人解釋稱,，EET模式是西方發(fā)達國家對企業(yè)年金普遍采用的一種稅收優(yōu)惠模式,，即在年金繳費環(huán)節(jié)和年金基金投資收益環(huán)節(jié)不征收個人所得稅，個人實際領取年金的環(huán)節(jié)再征稅,。
平安證券相關研究報告指出,，企業(yè)年金稅收優(yōu)惠政策的出臺將直接帶動企業(yè)年金市場規(guī)模的上升，預計今年我國企業(yè)年金總規(guī)模同比增加23%,，將達6000億元,。而未來三年，每年受托資產和投資管理資產的規(guī)模增速都將保持30%以上增長,，未來三年企業(yè)年金規(guī)模有望達到或接近7687億元,、1萬億元、1.3萬億元,。這將是目前規(guī)模的兩倍還多,。
養(yǎng)老形勢再引關注
補充養(yǎng)老亟待發(fā)展
這項新政也再度引發(fā)了人們對養(yǎng)老問題的熱議，有報告預計,，到2050年,，60歲以上老年人口將超過4億，占總人口30%以上,。隨著我國人口老齡化日益加劇,，如何解決養(yǎng)老問題顯得十分迫切,。
目前我國的養(yǎng)老體系主要包括基本養(yǎng)老保險、補充養(yǎng)老保險和個人儲蓄型養(yǎng)老保險三個層次,，而此次納入稅收優(yōu)惠的企業(yè)年金和職業(yè)年金被歸在補充養(yǎng)老保險范疇內,。
近日，保監(jiān)會人身保險監(jiān)管部養(yǎng)老處負責人在一次論壇上表示,，與我國基本養(yǎng)老保險相比,，作為第二支柱的企業(yè)年金以及第三支柱的商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)展的規(guī)模很小，完全沒有發(fā)揮支柱性作用,，這都需要進一步加強,。
在南開大學經(jīng)濟學院風險管理與保險系教授朱銘來看來，目前我國僅有約3%-4%的企業(yè)建立企業(yè)年金,，這個比例相當?shù)�,，同時在我國基本養(yǎng)老嚴重不足的現(xiàn)狀下，通過采取遞延納稅可以促使更多企業(yè)建立企業(yè)年金作為補充養(yǎng)老,，與此同時個人年金也應該給予政策支持與鼓勵,。
值得一提的是，為了建立多層次養(yǎng)老體系,，我國也在不斷探索新的養(yǎng)老模式,，今年9月，國務院發(fā)文提出“開展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險試點”,，即以房養(yǎng)老,，指老人將自己的產權房抵押出去，以定期取得一定數(shù)額養(yǎng)老金或者接受老年公寓服務的一種養(yǎng)老方式,，據(jù)悉，以房養(yǎng)老首款產品有望于明年1月推出,。在保險行業(yè),，目前有泰康人壽、合眾人壽,、新華保險等多家保險公司正在布局養(yǎng)老產業(yè),，將商業(yè)養(yǎng)老險與養(yǎng)老社區(qū)嫁接，創(chuàng)新社區(qū)養(yǎng)老模式,。
商業(yè)養(yǎng)老險迎雙刃劍
中國版401K倒逼創(chuàng)新
面對嚴峻的老齡化形勢,，社會對商業(yè)養(yǎng)老保險、健康保險,、長期護理保險等保險業(yè)務需求也有所增加,，目前已有不少保險公司在抓緊機遇大力發(fā)展養(yǎng)老產業(yè)。
“對保險公司而言,，市場需求是增加了,，但如果不能研發(fā)出好產品來滿足人們的養(yǎng)老需求,，商業(yè)養(yǎng)老險發(fā)展將受到限制，保險公司產品的質量將是關鍵,�,！敝煦憗磉�舉例說明，保險公司根據(jù)現(xiàn)在人均年齡為75歲設計,，那么隨著人均壽命延長,，產品的定價以及保險金領取等方面都要適度調整；而且要在保證資金安全的同時更好地實現(xiàn)資產保值增值,。
首都經(jīng)貿大學保險系教授庹國柱在接受北京商報記者采訪時分析稱,，此次遞延納稅政策出臺后，可能會激發(fā)一些中小企業(yè)建立企業(yè)年金,，從而充實企業(yè)年金規(guī)模,，這對保險公司將是一大利好，因為保險公司作為企業(yè)年金的受托人,、投資管理人和賬戶管理人充當重要角色,。
一位不愿具名的業(yè)內人士還指出，目前健康養(yǎng)老保險在企業(yè)年金管理方面發(fā)揮的作用并未達到預期,，隨著遞延納稅政策的落實,，借助這個發(fā)展契機健康養(yǎng)老保險公司或將有所作為，尤其是在專業(yè)服務方面優(yōu)勢更加凸顯,。
中國版401K無疑為養(yǎng)老險發(fā)展提供一次機遇,，但同時也是一大挑戰(zhàn)。一位分析人士認為,，企業(yè)年金實施遞延納稅后,，企業(yè)年金覆蓋面將增加，相對而言個人儲蓄型養(yǎng)老保險的吸引力下降,，對其市場發(fā)展將形成一定的壓力,，尤其目前暫無稅收優(yōu)惠，商業(yè)養(yǎng)老險如何滿足消費者的個性化需求顯得尤為關鍵,。
商業(yè)養(yǎng)老險個稅遞延或聯(lián)動
監(jiān)管部門正在爭取試點推行
相對企業(yè)年金遞延納稅政策的落地,，市場期盼已久的個稅遞延型養(yǎng)老保險（即個人商業(yè)養(yǎng)老保險實行稅前列支）卻遲遲未見動靜。不過也有業(yè)內人士分析,，個人年金稅收優(yōu)惠政策可能聯(lián)動推出,。
數(shù)據(jù)顯示，與年增萬億的整個壽險市場相比,，個人養(yǎng)老保險包括個人年金占比只有1/10,，這與不斷嚴峻的老齡化社會并不相符。因此,，保險業(yè)希望通過稅收優(yōu)惠來增加商業(yè)養(yǎng)老險的吸引力,。
中央財經(jīng)大學保險學院院長郝演蘇表示,，由于我國企業(yè)相關稅賦較重，發(fā)展企業(yè)年金的動力不足,。因此,，應當開展面向全體納稅人的個人年金業(yè)務，通過個稅遞延優(yōu)惠政策,，擴大補充養(yǎng)老保險受益群體的覆蓋面,，增強全社會抵御長壽風險的能力。
保監(jiān)會人身險監(jiān)管部副主任袁序成及多位業(yè)內人士都公開呼吁,，期望盡快出臺個人購買商業(yè)養(yǎng)老保險的稅收優(yōu)惠政策,。保監(jiān)會主席項俊波在近期的內部講話中再次談到，由保監(jiān)會人身保險監(jiān)管部牽頭,，制定具體方案,，抓好推進落實。要從投保,、給付兩端著手,，積極爭取稅收優(yōu)惠政策。
“預計個人年金的稅優(yōu)政策也即將出臺,，至少明年很有希望,。”朱銘來在接受北京商報記者采訪時指出,，我國企業(yè)年金覆蓋面很低,，因此作為基本養(yǎng)老保險重要補充的個人年金也應該同步發(fā)展。此前相關部門有研究過將企業(yè)年金與個人年金的稅收優(yōu)惠進行聯(lián)動,，由于企業(yè)年金稅優(yōu)政策先行出臺,，估計目前仍在就落實的一些細節(jié)調整探討。
對于個稅遞延養(yǎng)老保險落地難問題,，朱銘來進一步解釋稱,，企業(yè)年金是依據(jù)單位為載體，以工資為衡量標準,，相對更好落實；然而個人年金借助什么載體,、以怎樣的標準設置封頂線合理,、稅收成本的計算等都更復雜，這對稅務管理能力,、信息平臺建設都提出了更高的要求,。
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