第二部分 貨幣政策操作
2012
年第三季度,，中國人民銀行按照國務(wù)院統(tǒng)一部署，繼續(xù)實9施穩(wěn)健的貨幣政策,，并著力增強(qiáng)政策的前瞻性,、針對性和靈活性，適時適度進(jìn)行預(yù)調(diào)微調(diào),。再次下調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率并擴(kuò)大貸款利率浮動區(qū)間,。根據(jù)流動性供給格局的變化，連續(xù)開展逆回購操作,，滿足銀行體系合理的流動性需求,，引導(dǎo)市場利率平穩(wěn)運(yùn)行。引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)繼續(xù)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu),。繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)金融企業(yè)改革,。進(jìn)一步增強(qiáng)人民幣匯率浮動彈性。
一,、靈活開展公開市場操作
第三季度,，中國人民銀行密切監(jiān)測國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢和銀行體系流動性變化，靈活開展公開市場逆回購操作,，實現(xiàn)了銀行體系流動性的總量適度和運(yùn)行平穩(wěn),。根據(jù)不同時點(diǎn)銀行體系流動性變化科學(xué)安排逆回購操作規(guī)模和頻率，適時適度增加流動性供給,，合理調(diào)節(jié)銀行體系流動性水平,。第三季度累計開展逆回購操作約
2.3 萬億元；截至9 月末,，逆回購余額為 6500 億元,。優(yōu)化逆回購操作期限結(jié)構(gòu)。合理搭配 7天期和14天期逆回購操作,，適時增加
28天期逆回購期限品種,，積極應(yīng)對季節(jié)性因素等引起的短期流動性供求波動。合理把握公開市場逆回購操作利率彈性,，既有效引導(dǎo)了市場預(yù)期,，也促進(jìn)了貨幣市場利率的平穩(wěn)運(yùn)行。截至
9 月末,，7 天期,、14 天期和 28 天期逆回購操作利率分別為 3.35%、3.45%和
3.6%。適時開展中央國庫現(xiàn)金管理操作,。第三季度,，共開展四期國庫現(xiàn)金管理商業(yè)銀行定期存款業(yè)務(wù)合計 1700 億元，其中 3個月期 1300 億元,，6 個月期
400 億元,。
二、再次下調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率并調(diào)整貸款利率浮動區(qū)間
隨著通脹預(yù)期水平的逐步回落,，中國人民銀行于 7月 6 日再次下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率,。其中，1 年期存款基準(zhǔn)利率由3.25%下降到 3%,，下調(diào)
0.25 個百分點(diǎn),；1年期貸款基準(zhǔn)利率由 6.31%下降到 6%，下調(diào) 0.31 個百分點(diǎn),。同時,，將金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的 0.7
倍。再次下調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率和調(diào)整利率浮動區(qū)間后,，為進(jìn)一步降低企業(yè)融資成本創(chuàng)造了更加有利的政策環(huán)境,，引導(dǎo)了金融機(jī)構(gòu)對企業(yè)貸款利率水平逐月降低。
專欄 1
上海銀行間同業(yè)拆放利率(Shibor)市場基準(zhǔn)利率作為金融市場產(chǎn)品定價的參照,，是利率市場化最為重要的金融基礎(chǔ)設(shè)施之一,。隨著管制利率的逐步放開，構(gòu)建和培育中國的貨幣市場基準(zhǔn)利率成為推進(jìn)利率市場化的重要任務(wù)之一,。2007
年,，上海銀行間同業(yè)拆放利率(英文縮寫為 Shibor，以下簡稱 Shibor)建立,�,？傮w來看，在技術(shù)安排上
Shibor借鑒了倫敦銀行間同業(yè)拆借利率(Libor),、歐元區(qū)銀行間同業(yè)拆借利率(Euribor)和新加坡銀行間同業(yè)拆借利率(Sibor)等國際主要貨幣市場基準(zhǔn)利率的一些通行做法,，但在運(yùn)行制度安排上，則更加注重與中國實際相結(jié)合,，特別是重點(diǎn)加強(qiáng)了報價形成的市場約束和監(jiān)督管理,，相比其它國際市場基準(zhǔn)利率具有較為明顯的獨(dú)特之處。
Shibor 在生成方法和報價行選擇等方面沿用了國際通行做法,。Shibor
是由信用等級較高的銀行組成報價團(tuán)自主報出的人民幣同業(yè)拆出利率計算確定的算術(shù)平均利率,，屬于單利、無擔(dān)保,、批發(fā)性利率,，包括從隔夜到 1 年的 16
個期限品種,，目前對社會公布 8 個品種。在基準(zhǔn)利率設(shè)計之初,，Shibor
的生成機(jī)制和報價行選擇等方面借鑒了國際主要貨幣市場基準(zhǔn)利率的通行做法,。一是基準(zhǔn)利率的計算均采用報價行每個交易日按時報價、剔除若干最高和最低報價,、剩余報價算術(shù)平均生成最終利率的做法,，并由作為第三方機(jī)構(gòu)的全國銀行間同業(yè)拆借中心對外發(fā)布。二是基準(zhǔn)利率報價團(tuán)均由信用等級較高,、貨幣市場交易活躍以及具有11較強(qiáng)利率定價能力的優(yōu)質(zhì)銀行組成,。目前，Shibor
有 18
家報價行,，涵蓋國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行,、城市商業(yè)銀行和外資銀行等類型,，報價行資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營模式,、競爭地位等方面的差異化保證了報價的代表性,，有利于充分發(fā)現(xiàn)市場價格，全面反映市場的流動性狀況,。
Shibor 在制度安排上強(qiáng)調(diào)了報價形成的市場約束和監(jiān)督管理,。考慮到中國國情和金融市場發(fā)展階段,，中國推出 Shibor 時相應(yīng)制定了《Shibor
實施準(zhǔn)則》,，以保障 Shibor 的平穩(wěn)運(yùn)行。
一是明確監(jiān)督管理責(zé)任,�,！禨hibor 實施準(zhǔn)則》不僅就 Shibor
定義、報價行選擇標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了詳細(xì)規(guī)定,，還對報價的監(jiān)督管理作了明確規(guī)定,，建立了報價違規(guī)行為的防范機(jī)制。要求 Shibor
工作小組按月,、季,、年評估報價行有關(guān)報價行為，按年考核全國銀行間同業(yè)拆借中心作為指定發(fā)布人的職責(zé)履行情況,；全國銀行間同業(yè)拆借中心對報價行報價質(zhì)量進(jìn)行場務(wù)監(jiān)督,，及時發(fā)現(xiàn)違規(guī)行為、督促改正并報告工作小組,。
二是建立報價激勵機(jī)制,，強(qiáng)調(diào)報價成交義務(wù),。根據(jù)《Shibor 實施準(zhǔn)則》制定了《Shibor
報價行報價質(zhì)量考評指標(biāo)體系》，強(qiáng)調(diào)報價行每天的報價利率應(yīng)以貨幣市場交易利率為基礎(chǔ),，并設(shè)置了拆借市場影響力和報價可交易性等指標(biāo),，鼓勵報價行以真實交易為定價基礎(chǔ)，強(qiáng)調(diào)報價的成交義務(wù),，促進(jìn)了報價行準(zhǔn)確客觀報價,。同時還對報價行的報價質(zhì)量按年考核、實行末位淘汰,。
三是引入第三方評估考核,，強(qiáng)化市場監(jiān)督。全國銀行間同業(yè)拆借中心作為第三方機(jī)構(gòu)參與評估考核工作,，除對貨幣市場交易進(jìn)行逐筆統(tǒng)計與監(jiān)測外,，還按季就報價行的報價質(zhì)量進(jìn)行電子問卷調(diào)查，作為評估報價質(zhì)量的指標(biāo)之一,，所有貨幣市場交易成員均可以參與到報價行的評估考核中,，保證了各項評估考核結(jié)果的客觀公正。
上述 Shibor 特有的制度安排對于保證報價的準(zhǔn)確客觀,、提高 Shibor 的基準(zhǔn)性起到了積極作用,，在避免類似 Libor
報價違規(guī)行為方面具有重要意義。Shibor運(yùn)行五年多來,，已經(jīng)成為中國金融市場上重要的指標(biāo)性利率,，較為充分地反映了貨幣市場走勢、銀行體系流動性狀況和政策調(diào)控預(yù)期,，在浮動利率債券,、衍生產(chǎn)品定價上發(fā)揮了基準(zhǔn)作用，并為拆借及回購交易,、票據(jù),、短期融資券等產(chǎn)品提供了定價參考。同時,，Shibor
建設(shè)也推進(jìn)了商業(yè)銀行定價機(jī)制建設(shè),，商業(yè)銀行已12初步建立了總利潤目標(biāo)統(tǒng)領(lǐng)的利率定價架構(gòu)，建立健全了市場化產(chǎn)品,、貸款及內(nèi)部轉(zhuǎn)移等定價機(jī)制,，風(fēng)險定價水平顯著提高。
今后,，Shibor 工作組將繼續(xù)優(yōu)化 Shibor 生成機(jī)制,，鼓勵以 Shibor 為基準(zhǔn)的金融產(chǎn)品創(chuàng)新，加強(qiáng)對于報價行的監(jiān)督管理,，以完善
Shibor 機(jī)制建設(shè),，促進(jìn)Shibor 基準(zhǔn)性和公信力的不斷提升,。
三、加強(qiáng)窗口指導(dǎo)和信貸政策引導(dǎo)
堅持分類指導(dǎo),、有扶有控,，加強(qiáng)信貸政策與產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)域政策的協(xié)調(diào)配合,，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)著力優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu),，不斷完善對實體經(jīng)濟(jì)、民生領(lǐng)域的金融服務(wù),，加快推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變,。
積極推進(jìn)金融產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng)新，加強(qiáng)對現(xiàn)代農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方式,、集體林權(quán)改革和農(nóng)田水利建設(shè)等“三農(nóng)”方面和小微企業(yè)發(fā)展的金融支持力度,。滿足鐵路等國家重點(diǎn)在建續(xù)建項目的資金需求，進(jìn)一步加大對就業(yè),、助學(xué),、扶貧、少數(shù)民族,、農(nóng)民工等“民生”領(lǐng)域的金融支持和服務(wù)。引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)做好科技創(chuàng)新,、文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的金融服務(wù)工作,，積極發(fā)展低碳金融。圍繞國家區(qū)域政策要求,，做好對區(qū)域發(fā)展的金融支持和服務(wù)工作,，推動區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)布局優(yōu)化。繼續(xù)支持保障性住房,、中小套型普通商品住房建設(shè)和居民首套自住普通商品房消費(fèi),，抑制投機(jī)投資性購房。嚴(yán)格控制對高耗能,、高排放行業(yè)和產(chǎn)能過剩行業(yè)的貸款,。
四、促進(jìn)跨境人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展
跨境貿(mào)易和投資人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)量保持較快增長,。初步統(tǒng)計,，第三季度，銀行累計辦理跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù) 7989.6 億元,，同比13增長
34%,。其中，貨物貿(mào)易結(jié)算金額 5555.0 億元,，服務(wù)貿(mào)易及其他經(jīng)常項目結(jié)算金額 2434.6 億元,。前三個季度,，銀行累計辦理跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù) 2.1
萬億元，同比增長 32%,�,？缇迟Q(mào)易人民幣結(jié)算實收 9290.8 億元，實付 11189.6 億元,，收付比由上半年的 1：1.4 上升至
1：1.2,。前三個季度，銀行累計辦理跨境直接投資人民幣結(jié)算業(yè)務(wù) 1766.1 億元,。其中,，對外直接投資結(jié)算金額 221 億元，外商直接投資結(jié)算金額 1545.1
億元,。
海峽兩岸貨幣清算機(jī)制建設(shè)取得新進(jìn)展,。8 月 31
日，兩岸貨幣管理機(jī)構(gòu)簽署《海峽兩岸貨幣清算合作備忘錄》,。雙方同意以備忘錄確定的原則和合作架構(gòu)建立兩岸貨幣清算機(jī)制,，雙方將各自選擇一家貨幣清算機(jī)構(gòu)為對方開展本方貨幣業(yè)務(wù)提供結(jié)算及清算服務(wù)。此舉是兩岸金融合作取得的重要進(jìn)展,，將為促進(jìn)兩岸投資貿(mào)易便利化,、推動兩岸經(jīng)貿(mào)關(guān)系深入發(fā)展發(fā)揮積極作用。
五,、完善人民幣匯率形成機(jī)制
繼續(xù)按主動性,、可控性和漸進(jìn)性原則，進(jìn)一步完善人民幣匯率形成機(jī)制,，重在堅持以市場供求為基礎(chǔ),，參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)，增強(qiáng)人民幣匯率彈性,，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定,。第三季度，人民幣對美元匯率中間價最高為6.3112元,，最低為
6.3495元,，65 個交易日中 33 個交易日升值、32 個交易日貶值,。第三季度最大單日升值幅度為 0.16%(103 點(diǎn)),，最大單日貶值幅度為
0.25%(158點(diǎn))。
人民幣對歐元,、日元等其他國際主要貨幣匯率雙向波動,。9 月末，人民幣對歐元,、日元匯率中間價分別為 1 歐元兌 8.1885 元人民幣,、100 日元兌
8.1684 元人民幣,，分別較 6月末貶值 3.88%和 2.49%。2005年人民幣匯率形成機(jī)制改革以來至 2012 年 9 月末,，人民幣對歐元匯率累計升值
22.29%,，對日元匯率累計貶值 10.56%。
六,、深入推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)改革
資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)型改制工作平穩(wěn)推進(jìn),。9 月 25 日，中國華融資產(chǎn)管理股份有限公司創(chuàng)立大會在北京召開,，公司注冊資本 258
億元人民幣,，財政部和中國人壽(18.54,0.35,1.92%)保險(集團(tuán))公司分別持股 98.06%和
1.94%；按照國家有關(guān)法律法規(guī),，中國華融資產(chǎn)管理股份有限公司建立了由股東大會,、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)營管理層構(gòu)成的現(xiàn)代股份公司治理結(jié)構(gòu),。股份有限公司成立后,，將在繼續(xù)做好不良資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)的同時，重點(diǎn)發(fā)展銀行業(yè)務(wù)以及信托,、租賃等與銀行業(yè)相關(guān)的業(yè)務(wù),。農(nóng)村信用社改革取得顯著成效。一是資產(chǎn)質(zhì)量明顯改善,。9
月末,，按貸款五級分類口徑統(tǒng)計，全國農(nóng)村信用社不良貸款余額和比例分別為 3528 億元和 4.5%,，比上年末分別下降 121 億元和 1個百分點(diǎn)。資本充足率為
11.1%,，比上年末提高 0.4 個百分點(diǎn),。二是業(yè)務(wù)規(guī)模顯著提升。9 月末,，全國農(nóng)村信用社的各項存貸款余額分別為 11.5 萬億元和 7.8
萬億元,，占全國金融機(jī)構(gòu)各項存貸款余額的比例分別為12.8%和 12.6%，比上年末分別提高 0.3 個和 0.4 個百分點(diǎn),。三是涉農(nóng)信貸投放增長較快,。9
月末，全國農(nóng)村信用社的涉農(nóng)貸款余額為 5.3萬億元,，同比增長 16.9%,。四是產(chǎn)權(quán)制度改革穩(wěn)步推進(jìn)。截至 9
月末,，全國共組建以縣(市)為單位的統(tǒng)一法人農(nóng)村信用社 1859 家,，農(nóng)村商業(yè)銀行 276 家,，農(nóng)村合作銀行 163 家。
專欄 2
金融業(yè)發(fā)展和改革“十二五”規(guī)劃,。由中國人民銀行,、中國銀行(2.79,0.02,0.72%)業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會,、中國保險監(jiān)督管理委員會,、國家外匯管理局共同編制的《金融業(yè)發(fā)展和改革“十二五”規(guī)劃》(以下簡稱《規(guī)劃》)于
2012 年 9 月 17 日公開發(fā)布�,！兑�(guī)劃》是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的“十二五”國家專項規(guī)劃,，依據(jù)《中華人民共和國國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十二個五年規(guī)劃綱要》和 2012
年全國金融工作會議有關(guān)文件編制。
《規(guī)劃》回顧了“十一五”時期金融業(yè)發(fā)展和改革取得的主要成就,，分析了“十二五”時期金融業(yè)發(fā)展面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn),，提出了“十二五”時期金融業(yè)發(fā)16展和改革的指導(dǎo)思想、主要目標(biāo)和政策著力點(diǎn),，分別從改善金融調(diào)控,、完善組織體系、建設(shè)金融市場,、深化金融改革,、擴(kuò)大對外開放、維護(hù)金融穩(wěn)定,、加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施等七個方面,，明確了“十二五”時期金融業(yè)發(fā)展和改革的重點(diǎn)任務(wù)�,！笆濉睍r期,，金融業(yè)仍處于可以大有作為的重要戰(zhàn)略機(jī)遇期，宏觀經(jīng)濟(jì)正處結(jié)構(gòu)調(diào)整的關(guān)鍵時刻,，金融發(fā)展和改革也迎來關(guān)鍵的時間窗口,，此時出臺《規(guī)劃》，為金融改革和發(fā)展定下了基調(diào)和方向,，具有重要意義,。《規(guī)劃》統(tǒng)籌國內(nèi)國際兩個大局,，全面系統(tǒng)謀劃金融業(yè)改革與發(fā)展,，發(fā)展戰(zhàn)略有高度，發(fā)展目標(biāo)可行,，政策措施有亮點(diǎn),，是“十二五”時期指導(dǎo)金融業(yè)發(fā)展的綱領(lǐng)性文件之一。
首度設(shè)定金融業(yè)發(fā)展總量和結(jié)構(gòu)量化指標(biāo)�,！兑�(guī)劃》提出兩項量化指標(biāo),，即“十二五”時期，金融服務(wù)業(yè)增加值占國內(nèi)生產(chǎn)總值比重保持在
5%左右,，到“十二五”期末,，非金融企業(yè)直接融資占社會融資規(guī)模比重提高至
15%以上。這表明金融業(yè)發(fā)展將與實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展相匹配,，實現(xiàn)又好又快,、穩(wěn)中求進(jìn)，也顯示了金融結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要性,。
強(qiáng)調(diào)堅持金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)要求,。在總結(jié)美國次貸危機(jī)教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，《規(guī)劃》提出金融要服務(wù)實體經(jīng)濟(jì),，堅決抑制社會資本脫實向虛,、以錢炒錢，防止出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)空心化現(xiàn)象,。通過健全金融機(jī)構(gòu)體系和市場體系,、增強(qiáng)金融服務(wù)能力，進(jìn)一步加大金融支持科技創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的力度,，支持國家創(chuàng)新體系建設(shè),，促進(jìn)新能源、新材料等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展,。強(qiáng)調(diào)充分發(fā)揮市場在金融資源配置中的基礎(chǔ)性作用,。“市場化改革”是《規(guī)劃》的主基調(diào)和關(guān)鍵詞,�,！笆濉睍r期，中國將繼續(xù)沿市場化方向,，推進(jìn)金融重點(diǎn)領(lǐng)域與關(guān)鍵環(huán)節(jié)的改革,，在利率市場化、匯率形成機(jī)制改革,、人民幣跨境使用、人民幣資本項目可兌換,、引導(dǎo)民間資本進(jìn)入金融業(yè)等方面取得明顯進(jìn)展,。同時，《規(guī)劃》還提出了深化股票發(fā)行制度市場化改革等舉措,。強(qiáng)調(diào)貨幣政策從以數(shù)量型調(diào)控為主向以價格型調(diào)控為主轉(zhuǎn)型,。《規(guī)劃》提出加強(qiáng)和改善金融宏觀調(diào)控，構(gòu)建和完善逆周期的金融宏觀審慎政策框架,，完善貨幣政策調(diào)控體系,，進(jìn)一步加強(qiáng)宏觀經(jīng)濟(jì)政策之間的協(xié)調(diào)配合�,！兑�(guī)劃》刻畫了未來貨幣政策框架的輪廓,。在最終目標(biāo)方面，更加突出價格穩(wěn)定目標(biāo),，關(guān)注更廣泛意義的整體價格水平穩(wěn)定,；中介目標(biāo)方面，從關(guān)注貨幣供應(yīng)量和新增貸款轉(zhuǎn)向同時參考社會融資規(guī)模,；政策工具方面,，從數(shù)量工具為主向利率等價格工具為主轉(zhuǎn)型，并明確提出增強(qiáng)公開市場操作引導(dǎo)貨幣市場利率的能力,。
強(qiáng)調(diào)深化金融組織體系和金融機(jī)構(gòu)改革,。《規(guī)劃》提出引導(dǎo)具備條件的金融機(jī)構(gòu)在明確綜合經(jīng)營戰(zhàn)略,、有效防范風(fēng)險的前提下,，積極穩(wěn)妥開展綜合經(jīng)營試點(diǎn)，引導(dǎo)試點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)自身風(fēng)險管控能力和比較優(yōu)勢選擇金融業(yè)綜合經(jīng)營模式,。金融業(yè)綜合經(jīng)營試點(diǎn)要注重風(fēng)險防范機(jī)制建設(shè),。繼續(xù)深化大型金融機(jī)構(gòu)改革，進(jìn)一步完善公司治理,，厘清股東大會,、董事會、監(jiān)事會和高管層的職責(zé)邊界,，形成有效的決策,、執(zhí)行、制衡機(jī)制,。推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)股權(quán)多元化,，研究國家對國有控股金融機(jī)構(gòu)的合理持股比例，完善國有金融資產(chǎn)管理體制,。強(qiáng)調(diào)建立和完善存款保險制度等金融安全網(wǎng),。繼續(xù)加強(qiáng)金融監(jiān)管，提升金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的有效性,，加強(qiáng)對系統(tǒng)性金融風(fēng)險的防范預(yù)警,，守住不發(fā)生系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風(fēng)險底線,�,！兑�(guī)劃》提出金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)問題，強(qiáng)調(diào)建立適合中國國情的金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)法律體系，規(guī)范金融機(jī)構(gòu)市場退出程序,，建立存款保險制度,。在利率市場化改革不斷推進(jìn)、中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展迅速的新形勢下,，建立和完善存款保險制度等金融風(fēng)險防范體系至關(guān)重要,。
規(guī)劃為資本市場發(fā)展指明了方向�,！兑�(guī)劃》明確了“十二五”時期資本市場發(fā)展的重點(diǎn),。繼續(xù)完善多層次資本市場體系，積極發(fā)展債券市場,，著力完善股票市場,，推動發(fā)展期貨市場和金融衍生品市場。積極支持證券公司做優(yōu)做強(qiáng),，增強(qiáng)證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)競爭力,。大力發(fā)展資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，壯大多元化機(jī)構(gòu)投資者隊伍,。繼續(xù)推進(jìn)股票發(fā)行體制改革,。完善上市公司退市制度，推動上市公司健康發(fā)展,。推進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資和股權(quán)投資基金規(guī)范發(fā)展,。
強(qiáng)調(diào)基本實現(xiàn)金融服務(wù)的全覆蓋�,！兑�(guī)劃》強(qiáng)調(diào)加快建設(shè)社區(qū)金融服務(wù)組織體系,，完善農(nóng)村金融服務(wù)體系。支持中小企業(yè)運(yùn)用資本市場發(fā)展壯大,。不斷豐富保險產(chǎn)品,，拓寬保險服務(wù)領(lǐng)域。強(qiáng)化銀行,、證券,、保險等行業(yè)金融服務(wù)功能，擴(kuò)大金融服務(wù)覆蓋面,，加快解決農(nóng)村金融服務(wù)不足,、小型微型企業(yè)融資難等問題，提高金融服務(wù)的包容性,。
七,、深化外匯管理體制改革
堅持把防風(fēng)險放在首位，完善防范跨境資金流動沖擊的體制機(jī)制,。加大監(jiān)測分析的頻度和力度，全面梳理當(dāng)前外匯管理領(lǐng)域的潛在18風(fēng)險，完善防范跨境資金大幅波動特別是異常流出的政策儲備,。加強(qiáng)對銀行體系涉及外匯潛在風(fēng)險的監(jiān)測和提示,。開展非現(xiàn)場檢查和專項檢查，加大對大案要案和地下錢莊的打擊力度,。截至
9 月末,，共查處案件 2263 起，罰沒款共計 3.04 億元人民幣,。全面推進(jìn)貨物貿(mào)易外匯管理制度改革,。8月 1
日起，在總結(jié)試點(diǎn)經(jīng)驗的基礎(chǔ)上,，將貨物貿(mào)易外匯管理制度改革推廣至全國,。取消貨物貿(mào)易外匯收支逐筆核銷，通過總量核查,、動態(tài)監(jiān)測和分類管理,，健全風(fēng)險防范機(jī)制；相應(yīng)調(diào)整出口報關(guān)流程,，簡化出口退稅憑證,，加強(qiáng)部門聯(lián)合監(jiān)管。隨著改革平穩(wěn)有序推進(jìn),，行政審批大幅減少,，企業(yè)對外貿(mào)易收付匯時間縮短，銀行貿(mào)易收付匯效率明顯提高,，部門監(jiān)管合力較大提升,，實現(xiàn)了貿(mào)易便利化和監(jiān)管有效性的有機(jī)統(tǒng)一。改革資本項目管理方式和手段,。著手對直接投資,、資本市場和外債管理法規(guī)進(jìn)行全面梳理，縮短和簡化業(yè)務(wù)環(huán)節(jié),。對現(xiàn)行資本項目管理信息系統(tǒng)進(jìn)行整合,，為進(jìn)一步推進(jìn)資本項目可兌換夯實基礎(chǔ)。穩(wěn)步推進(jìn)合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)和合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)制度,。前三個季度,，批準(zhǔn)
72 家 QFII 機(jī)構(gòu)投資額度共計 91.8 億美元，16 家 QDII 機(jī)構(gòu)投資額度 106.5 億美元,；截至 9 月末,，累計批準(zhǔn)
21家人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者(RQFII)390 億元人民幣投資額度；分別新增 QFII 和 RQFII 投資額度 500 億美元和 500
億元人民幣,。推動貿(mào)易投資便利化,。簡化境外直接投資資金匯回和境外放款外匯管理,，放寬個人對外擔(dān)保管理，支持民間資本“走出去”,。取消銀行收付實現(xiàn)制頭寸下限管理,，實行銀行結(jié)售匯綜合頭寸正負(fù)區(qū)間管19理。簡化外匯市場準(zhǔn)入管理,，豐富貨幣掉期交易形式,，擴(kuò)大個人本外幣兌換特許業(yè)務(wù)試點(diǎn)范圍。推進(jìn)電子銀行個人結(jié)售匯業(yè)務(wù)發(fā)展,。