這個春節(jié)假期，騰訊馬化騰借微信紅包在馬年新春贈給阿里巴巴馬云一個“馬上”下馬威,。
歡樂不僅在網(wǎng)上,，網(wǎng)下馬化騰的微信“嘀嘀打車”和馬云的支付寶“快的打車”都上趕著給打車族付賬。
發(fā)紅包的和收紅包的,，拉車的和坐車的，都被馬年天上掉下的餡餅砸的暈頭轉(zhuǎn)向。
馬年的這些喜事兒背后,，是移動互聯(lián)網(wǎng)大佬互相戧生意。大家都覺得,，誰拿下了移動支付,，就占領(lǐng)了互聯(lián)網(wǎng)金融的制高點。
馬云的淘寶下的支付寶下的余額寶,，是2013年理財市場異軍突起的明星,。趁著近年貨幣市場資金緊張，各大銀行仍倚老賣老貪戀著傳統(tǒng)銀行盈利模式,，央行對互聯(lián)網(wǎng)金融睜只眼閉只眼的時候,，馬云的余額寶開啟了吸金大法模式，數(shù)月間吸引資金過2500億,。
馬年伊始,，各路互聯(lián)網(wǎng)巨頭、銀行,、電信,、基金、券商都開始正視互聯(lián)網(wǎng)金融的巨大威力,。
以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融模式,，近期(元旦、春節(jié)期間)以將近5-7%的年化收益率,，類似T+0的變現(xiàn)流動性,，博取著普通民眾的眼球,，從傳統(tǒng)銀行、基金,、券商處吸納著資金,。而同期銀行活期存款利率為0.35%，五年定期存款利息僅有4.75%,。
俗話說,，世上沒有免費的午餐。那么余額寶是如何理財,，達(dá)到了如此高的收益水平,？其實余額寶利用了網(wǎng)絡(luò)渠道的優(yōu)勢，銷售天弘增利寶貨幣基金,，通過貨幣市場基金盈利,。大家都知道，貨幣市場基金投資于貨幣市場上短期有價證券,，如國庫券,、商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單,、政府短期債券,、企業(yè)債券等短期有價證券。
有過購買貨幣市場基金經(jīng)歷的投資者知道,，通常貨幣市場基金的收益率,，比活期利率高，略高于一年定期存款,。但最近一段時期,，很多貨幣市場基金年化收益率達(dá)到了5%以上。
利率市場的高企,，成就了余額寶,，也壓迫銀行將存款利息提高到政策允許的上限，即便如此,，銀行存款業(yè)務(wù)也逐漸喪失著儲戶的信任,；另一方面常年偏高的市場利率，威脅著經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運行,。
目前投資貨幣市場基金這類流動性很高的產(chǎn)品,，短期年化收益率可達(dá)5-7%，投資信托類理財,，收益率可達(dá)10%以上,，而一些地區(qū)民間小額借貸的利率水平達(dá)到了30%。在這樣的利率水平下,，企業(yè)運行的金融成本之高可想而知,。
世界上沒有哪個國家的利率能在如此高位長期運行，余額寶給人們的免費的午餐,，或許還可以吃上幾頓,，但畢竟不會長久。
余額寶類的產(chǎn)品,，依靠資金規(guī)模,，或許比普通的貨幣市場基金有一定的優(yōu)勢，但其盈利來源畢竟是貨幣市場基金模式,。終究,，它不是銀行，只能變相吸收存款,，但不能參與貸款經(jīng)營,。它發(fā)揮了互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢，快速吸納著資金,，但并不是傳統(tǒng)意義上的金融產(chǎn)品,。
應(yīng)該說，有了余額寶的競爭,，資金利率不再是銀行一家說了算,，壟斷某種程度上被打破，余額寶是資金管理的一種好工具,，但百姓理財,，不能長期依靠余額寶。
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