金融改革的核心就是利率市場化,，這是資金市場要素改革的具體體現(xiàn),。但是在看到利率市場化帶來的好處時(shí)，我們也要對(duì)可能的風(fēng)險(xiǎn)有足夠估計(jì),。放開存款利率管制,，存款利率走高，鐵定會(huì)加大成本,，有可能導(dǎo)致銀行壞賬率上升,，有一些銀行可能倒閉。利率完全市場化后我國臺(tái)灣地區(qū)銀行體系就曾出現(xiàn)這樣的險(xiǎn)情,。對(duì)此,，監(jiān)管部門和商業(yè)銀行都應(yīng)盡早做好充足的準(zhǔn)備。而對(duì)商業(yè)銀行而言,，最重要的準(zhǔn)備是風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)制度建設(shè),。目前應(yīng)該首先放開表外業(yè)務(wù)收費(fèi)權(quán)和資金閑置費(fèi)收取權(quán)。
央行副行長胡曉煉11月20日在《財(cái)經(jīng)》年會(huì)上演講時(shí)說,，利率市場化改革將有完善金融機(jī)構(gòu)自主定價(jià),、轉(zhuǎn)變貨幣政策調(diào)控方式和放開存款利率管制三步。在條件基本成熟時(shí),，將擇機(jī)放開存款利率管制,，這是利率市場化的最終一步。而就在下此前一天,，央行行長周小川也有類似的表述：近期著力健全“利率定價(jià)自律機(jī)制”,，近中期“完善央行利率調(diào)控框架和利率傳導(dǎo)機(jī)制”，中期“全面實(shí)現(xiàn)利率市場化”,。足見,，決策層對(duì)于中國未來金融的戰(zhàn)略安排的路線圖已很清晰。
金融改革的核心就是利率市場化,，這是資金市場要素改革的具體體現(xiàn),。但是在看到利率市場化帶來的好處時(shí)，我們也要對(duì)可能的風(fēng)險(xiǎn)有足夠估計(jì),。全球2010年全球大銀行排名靠前的美國銀行,、摩根大通、花旗集團(tuán),、蘇格蘭皇家銀行,、匯豐控股,、富國銀行、法國巴黎銀行,、桑坦德銀行和巴克萊銀行9家國際大銀行,，凈息差平均水平為2.88%。我國臺(tái)灣地區(qū)利率完全市場化后,，先是存款利率飆升20%至50%,，進(jìn)而是利差收窄，2011年的名義利差僅為1.41%左右;進(jìn)而銀行資產(chǎn)惡化,，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱化,，全島銀行業(yè)集體虧損三年，去年其不良貸款率達(dá)11.76%,，撥備率降至14%;眾多中小銀行倒閉,，銀行數(shù)量從53家減少到38家，信合機(jī)構(gòu)由74家減少到25家,。這就是利率完全市場化后臺(tái)灣地區(qū)銀行體系出現(xiàn)的險(xiǎn)情,。因此，放開存款利率管制,，存款利率走高,，鐵定會(huì)加大成本，有可能導(dǎo)致銀行壞賬率上升,，有一些銀行很可能倒閉,。對(duì)此，監(jiān)管部門和商業(yè)銀行都應(yīng)盡早做好準(zhǔn)備,。而對(duì)商業(yè)銀行而言,，最重要的準(zhǔn)備是風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)制度建設(shè)。以筆者之見,，目前應(yīng)該首先放開表外業(yè)務(wù)收費(fèi)權(quán)和資金閑置費(fèi)收取權(quán),。
所謂表外業(yè)務(wù)(Off-Balance Sheet
Activities，OBS),，是指商業(yè)銀行所從事的，按照通行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不列入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi),，不影響其資產(chǎn)負(fù)債總額,，但能影響銀行當(dāng)期損益并改變銀行資產(chǎn)報(bào)酬率的經(jīng)營活動(dòng)。具體而言,，包括三部分內(nèi)容：一是或有債權(quán)(債務(wù))業(yè)務(wù),，包括常用的承兌匯票授信，保函,、國際國內(nèi)信用證授信,、貸款承諾等業(yè)務(wù),，他們的市場風(fēng)險(xiǎn)與信貸一樣，開立時(shí)不要資金,，一旦客戶不能到期付款,，銀行就面臨墊付的風(fēng)險(xiǎn);第二類是協(xié)助客戶控制交易風(fēng)險(xiǎn)的，如期貨,、互換,、期權(quán)、遠(yuǎn)期合約,、利率上下限等;投資銀行業(yè)務(wù),，包括證券代理、證券包銷和分銷,、黃金交易等;第三類是咨詢及結(jié)算類,，包括信托與咨詢服務(wù);支付與結(jié)算;代理人服務(wù);與貸款有關(guān)的服務(wù)，如貸款組織,、貸款審批,、辛迪加貸款代理等;進(jìn)出口服務(wù)，如代理行服務(wù),、貿(mào)易報(bào)單,、出口保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等等。
現(xiàn)在商業(yè)銀行辦理表外業(yè)務(wù)僅收取千分之一到千分之一點(diǎn)五的手續(xù)費(fèi),，但第一類表外業(yè)務(wù)與貸款一樣,，同樣有信用風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)，這樣的風(fēng)險(xiǎn)沒有計(jì)算成本向借款人收取,。而且第一類表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不低于表內(nèi)業(yè)務(wù),，在客戶無力支付到期款項(xiàng)的情況下,被迫以自有資金銀行金代為支付。由于銀行是被動(dòng)地代為支付,而且客戶的無力支付往往是在經(jīng)營管理陷入困境,、財(cái)務(wù)狀況惡化的情況下發(fā)生的,。因此,墊款在銀行中被列為不良資產(chǎn)。墊款包括銀行承兌匯票墊款,、信用證墊款,、銀行保函墊款和外匯轉(zhuǎn)貸款墊款等等�,？蛻魞陡恫涣�,，銀行只能墊款，這種情況,，銀行承擔(dān)的責(zé)任就是一般信貸業(yè)務(wù)的損失;從風(fēng)險(xiǎn)看,，大家重視的信貸風(fēng)險(xiǎn)，表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn),，尤其貿(mào)易真實(shí)性風(fēng)險(xiǎn)沒有很好把控,，如果出現(xiàn)墊款,，還面臨更大的政策風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。從外資銀行,、國外銀行來看,，對(duì)表外業(yè)務(wù)收費(fèi)的銀行，約占80%以上,。
實(shí)施利率市場化后,，對(duì)表外業(yè)務(wù)收費(fèi)，可彌補(bǔ)利率市場化以后利差降低帶來的回報(bào)降低,，而且有專門收益準(zhǔn)備,，用于核銷墊款本息，并減少資本占用,，將更多資金投入低資本的業(yè)務(wù)品種中去,。
筆者因此建議，存款利率市場化的改革應(yīng)與推出表外業(yè)務(wù)收費(fèi)同步推進(jìn),，并根據(jù)表外業(yè)務(wù)的特性制定指導(dǎo)性的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn),。各商業(yè)銀行要制定自己的產(chǎn)品特點(diǎn)、綜合回報(bào),、風(fēng)險(xiǎn)水平制定各自的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn),，業(yè)務(wù)辦理前要告示客戶，并寫明在合同文本中,。由于表外業(yè)務(wù)收費(fèi)增加,，目前很多銀行依靠承兌匯票等表外業(yè)務(wù)的做法將減少，從而還能避免過度融資的風(fēng)險(xiǎn),。
同時(shí),，商業(yè)銀行也必須全面檢查墊款，并合理計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備金,。對(duì)于不能收回的墊款應(yīng)查明原因,。確實(shí)無法收回的，經(jīng)批準(zhǔn)作為呆賬損失的,，應(yīng)沖銷提取的貸款損失準(zhǔn)備,。
資金閑置費(fèi)是指銀行對(duì)企業(yè)、個(gè)人公開授信,，預(yù)先辦理好相關(guān)融資手續(xù),，企業(yè)、個(gè)人隨時(shí)可以到銀行取得資金或者其他融資品種,，由于銀行要保證企業(yè)隨時(shí)取得資金,，加強(qiáng)資金管理,，留足資金頭寸導(dǎo)致資金閑置產(chǎn)生的費(fèi)用,。
目前銀行對(duì)企業(yè)的公開授信很少,，大約只占2%至5%，貸款慢,、貸款難,，更有許多不便，企業(yè)急需資金時(shí)沒有,，而不要資金時(shí),，銀行又兜上門。另一方面,，銀行有時(shí)資金緊張,，有時(shí)寬松，不利于資金管理,，也浪費(fèi)了部分資金收益,。而開放資金閑置收費(fèi)，可彌補(bǔ)銀行預(yù)先留足資金的損失,，同時(shí)滿足企業(yè),、個(gè)人的資金的急需。而銀行也多了一種產(chǎn)品,，可增加競爭力,，贏得客戶。銀行由此得到收益,，企業(yè)三角債也會(huì)大幅減少,，貿(mào)易將更加順暢。
作為監(jiān)管部門,，在放開資金閑置費(fèi)收取權(quán)時(shí),，應(yīng)制定指導(dǎo)性價(jià)格的標(biāo)準(zhǔn)，并與貸款利率市場化同步,，如此,，一方面能減少對(duì)社會(huì)負(fù)面的影響，另一方面,，也將大大減緩銀行的不適應(yīng),。商業(yè)銀行要根據(jù)資金閑置時(shí)間、利率變化趨勢,、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)制定收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn),，銀行資金部門與市場營銷部門需建立資金頭寸報(bào)送和預(yù)警機(jī)制，加強(qiáng)流動(dòng)性管理,，不斷提高資產(chǎn)使用的有效性,。
可以預(yù)料，銀行收取資金閑置費(fèi)和表外業(yè)務(wù)費(fèi)，將徹底扭轉(zhuǎn)銀行長久以來以存款論英雄的狀況,，轉(zhuǎn)而促使銀行去致力控制風(fēng)險(xiǎn),，全力提升效益。