上市公司投資創(chuàng)辦民營(yíng)銀行固然需要鼓勵(lì),，但就目前的情況而言,，我以為，恐怕還更需要多一點(diǎn)冷思考,，不應(yīng)也不宜一哄而起,。
為什么上市公司熱衷于投資創(chuàng)辦民營(yíng)銀行？如果只是為了有一個(gè)方便自身及企業(yè)集團(tuán)成員在錢(qián)多的時(shí)候放在銀行里賺錢(qián)，沒(méi)錢(qián)的時(shí)候可優(yōu)先獲得貸款的“自家的銀行”,，那就與此前一些以“立足產(chǎn)業(yè),、服務(wù)產(chǎn)業(yè)”的名義所設(shè)立的上市公司財(cái)務(wù)公司并無(wú)本質(zhì)區(qū)別了。上市公司一般并不缺錢(qián),，缺的是充分體現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)意識(shí),、改革意識(shí)、轉(zhuǎn)型意識(shí),、開(kāi)發(fā)意識(shí),、發(fā)展意識(shí)的企業(yè)文化。而“肥水不落他人田”的思維模式,，又使許多上市公司難以跳出關(guān)聯(lián)交易的窠臼,，也是每每將改革創(chuàng)新變味為“舊瓶裝新酒”的重要思想根源之所在。橘生淮南則為橘,，生于淮北則為枳,。作為民營(yíng)企業(yè)群體中由于最得到資本市場(chǎng)的支持而最具有資金實(shí)力和發(fā)展?jié)摿Φ纳鲜泄荆绻渌鶡嶂杂谕顿Y創(chuàng)辦的民營(yíng)銀行不過(guò)是前店后坊式“自家的銀行”的壘大戶,，不僅意味著現(xiàn)有體制下大中型銀行存款來(lái)源和客戶資源的重大分流,，而且也難以起到服務(wù)小微企業(yè)作用，是根本違背鼓勵(lì)民營(yíng)資本進(jìn)入銀行業(yè)初衷的,。
再說(shuō),，哪怕是財(cái)大氣粗的上市公司，銀行的大門(mén)也顯然并不是光有熱情就那么容易被叩開(kāi)的,。作為特殊的高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，銀行業(yè)對(duì)人才,、技術(shù)和資本有著遠(yuǎn)高于一般公眾性公司的監(jiān)管要求,，并不像有些習(xí)慣于關(guān)聯(lián)交易和大股東挪用占有資金的上市公司所想象的那樣，控制了一家擁有吸納存款資格的銀行就等于控制了一臺(tái)提款機(jī),，打通了通向?qū)崢I(yè)的資金鏈,。對(duì)于那些本身就連作為一般公眾性公司最起碼的財(cái)務(wù)治理要求都達(dá)不到的上市公司，又怎么能適應(yīng)得了銀行業(yè)內(nèi)部嚴(yán)格到了幾近苛刻的管理要求,？就以對(duì)資本的要求來(lái)說(shuō),，民營(yíng)銀行的資本門(mén)檻雖然未必會(huì)像一般的商業(yè)銀行那么高，尤其是對(duì)于立足小微,、三農(nóng)和社區(qū)金融服務(wù)的小型民營(yíng)銀行,，但據(jù)銀監(jiān)會(huì)的解釋，國(guó)務(wù)院《關(guān)于金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見(jiàn)》所提到的“嘗試由民間資本發(fā)起設(shè)立自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的民營(yíng)銀行”,，要義在于發(fā)起人承諾風(fēng)險(xiǎn)兜底,，避免經(jīng)營(yíng)失敗損害存款人、債權(quán)人和納稅人利益。這就要求民營(yíng)銀行非但不能像目前的國(guó)有銀行那樣享有政府兜底的隱形擔(dān)保,，而且也不可能像一般公司制企業(yè)那樣以法人財(cái)產(chǎn)制度為核心,，實(shí)現(xiàn)股東最終財(cái)產(chǎn)所有權(quán)與法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的分離，股東以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任,。這對(duì)于民營(yíng)銀行的發(fā)起人,，無(wú)疑是非常嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。
尤其需要提醒的是,，上市公司進(jìn)入民營(yíng)銀行的前景,，也并不像目前市場(chǎng)所預(yù)期的那么美妙。在商業(yè)銀行壟斷性存貸利差紅利行將成為碎片的大趨勢(shì)下,，相對(duì)缺乏競(jìng)爭(zhēng)能力的民營(yíng)銀行,，反而有可能“未蒙其利，反受其累”,，甚至迫不得已地卷入金融泡沫化的巨大風(fēng)險(xiǎn)漩渦,。這絕非危言聳聽(tīng)，而是有著至今還在威脅著全球經(jīng)濟(jì)安全的金融危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)敲打不停的邊鼓為佐證的,。即使有意涉足民營(yíng)銀行的一些上市公司,，目前在整個(gè)資本市場(chǎng)或其本行業(yè)內(nèi)堪稱實(shí)力雄厚的龍頭企業(yè)，如果其覬覦民營(yíng)銀行的初衷無(wú)非是想找到下一個(gè)利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn),，以銀行業(yè)遠(yuǎn)超實(shí)體經(jīng)濟(jì)的豐厚利潤(rùn)來(lái)彌補(bǔ)目前企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀的不足,，那么，他們很快就會(huì)察覺(jué),，這些美好愿望不過(guò)是“一手如意,，一手算盤(pán)”。一旦利率市場(chǎng)化和存款保險(xiǎn)制度漸次出臺(tái),，一切缺乏價(jià)格（利率水平）和服務(wù)優(yōu)勢(shì)的商業(yè)銀行都將不得不重視銀行自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),，更何況什么優(yōu)勢(shì)都還只是一張白紙的民營(yíng)銀行？不少上市公司以前都吃過(guò)盲目多元化投資的虧,，尤其是近幾年的炒房地產(chǎn),，為什么總是那么容易好了傷疤就忘了痛？多元化和炒股燒的是融資圈來(lái)的錢(qián),，房地產(chǎn)投資占用的大多是銀行貸款,，如果不能以錢(qián)生錢(qián)，不難將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給他人來(lái)承擔(dān),。而投資創(chuàng)辦民營(yíng)銀行就不一樣了,，一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，所投入的巨額資本將有去無(wú)回不說(shuō),，在現(xiàn)行法律條件下,，民營(yíng)銀行的發(fā)起人難以全身而退,。在某種意義上，即使真的看好銀行的利潤(rùn)前景,，多買一點(diǎn)銀行股,，或積極參與銀行資產(chǎn)的證券化進(jìn)程，豈不比攬?zhí)嗟娘L(fēng)險(xiǎn)于一身自己投資創(chuàng)辦一家銀行要保險(xiǎn)得多,？
當(dāng)然,，從經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和發(fā)展的長(zhǎng)遠(yuǎn)需要來(lái)看，未來(lái)的中國(guó)也許真的需要10000家銀行,，尤其是民營(yíng)銀行,。我并無(wú)意在此給上市公司的“民營(yíng)銀行熱”潑太多冷水。但同樣也毋庸諱言,，目前的許多情況復(fù)雜而多變,，相關(guān)政策尚未明朗，法律條件尚未充分改善,，市場(chǎng)環(huán)境還沒(méi)有向民營(yíng)資本傾斜,，大銀行小銀行還難言公平競(jìng)爭(zhēng)，即使是真正有可能促成銀行業(yè)生態(tài)變革的互聯(lián)網(wǎng)銀行,，眼下也還只是現(xiàn)存態(tài)銀行的專利,，未知何時(shí)才有可能作為改革紅利而給創(chuàng)新者分享。在這樣的情況下,，作為敢吃螃蟹的民營(yíng)銀行探路者,，又怎能不“三思而行”？
筆者從來(lái)不主張多愁善感,，杞人憂天,，但更反對(duì)頭腦一發(fā)熱，就一哄而上,。一哄而上,，非但于事無(wú)補(bǔ)，只會(huì)帶來(lái)倉(cāng)促行事的連串壞處,。此類前車之鑒,，正可謂俯拾皆是,。而凡事“三思而行”,，則善思而不亂，必定會(huì)帶來(lái)謀定而動(dòng)的諸多好處,。