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中國利率市場化又邁出堅實一步，萬米長跑離終點似乎只剩最后100米沖刺了,。央行7月19日決定,，自今年7月20日起，全面放開金融機構貸款利率管制,。通俗地說,，無論企業(yè)還是個人，今后向銀行借貸,，理論上和政策上都可以和銀行討價還價了,。而僅僅在此前一天，媒體和金融業(yè)界還在為溫州可能立法確定民間融資年息48%一事爭論得面紅耳赤,，一夜之間,，爭辯已然毫無意義。
面對讓人措手不及的金融新政,，人們又在猜想空間自由馳騁,，下一個金融新政會是什么？存款利率市場化會不會在短時間內(nèi)推出,？人民幣離自由兌換還有多遠,？而對中國企業(yè)界而言，當下最現(xiàn)實的問題就是：銀行業(yè)將如何應對利率市場化,？企業(yè)在貸款時真的可以討價還價嗎,？
要想弄清楚這些問題，應該首先揣測一下央行為何會在這個時間推出貸款利率市場化。原因不外乎這么幾條：
其一是培育中國銀行業(yè)市場環(huán)境,。長期的利率管制讓中國銀行業(yè)在父愛式關懷下日進斗金,。數(shù)據(jù)顯示，16家上市銀行去年凈賺10269.52億元,，相當于每天凈賺約28.14億元,。今年第一季度上市銀行利潤總額首次超過3000億元，16家上市銀行占了A股2400余家上市公司第一季度凈利潤總額的50%以上,。
其二是遏制實體經(jīng)濟下滑趨勢,。國際金融危機爆發(fā)以來，中國實體經(jīng)濟尤其是小微企業(yè)哀鴻遍野,，即使幸存,，也是舉步維艱。利率管制導致銀行間缺乏差異化,，大中小銀行無一例外地削尖腦袋爭奪大客戶,，而對中小客戶視而不見。大企業(yè)不需要更多的錢,，但仍然有銀行硬給他錢,；中小微企業(yè)急需要錢，但銀行卻不愿意給他錢,。盡管上下都在呼吁給中小微企業(yè)貸款扶持,，但嚴重同質(zhì)的銀行業(yè)競爭讓政策更多地停留在口頭上,。
其三是向規(guī)范影子銀行做出安排,。中國影子銀行規(guī)模龐大，甚至有境外機構毫不諱言地指出,，如果不采取措施規(guī)范影子銀行,，中國可能會爆發(fā)金融危機。影子銀行之所以是“影子”,，就是因為他們受制于央行貸款利率限制,，無法堂而皇之地提高利率。貸款利率市場化將有助于實現(xiàn)影子銀行的透明化,，為后續(xù)規(guī)范管理影子銀行提供基礎性制度安排,。
其四是為完全利率市場化測壓。相比貸款利率市場化,，存款利率市場化才是利率市場化的核心,。存款利率市場化，將把銀行完全推向市場,，優(yōu)勝劣汰下將導致一些競爭力弱的銀行破產(chǎn),。當然，存款利率市場化的前提是存款保險制度安排,。貸款利率市場化則是為此探溫試水,。
一言以蔽之,，貸款利率市場化就是試圖通過市場實現(xiàn)資源的合理配置，問題是,，這樣的合理配置能否真的實現(xiàn),。面對已經(jīng)放開的貸款利率，企業(yè)界總是將信將疑：真的可以向銀行討價還價嗎,？銀行真的會以低于基準利率的價格放貸嗎,？真的可以貨比三家后再貸款嗎？長期看,，這些必然會實現(xiàn),；短期看，就顯得有些難度,。
首先,，誰會放棄到嘴的肥肉。主觀上看,，中國銀行業(yè)很難在短時間內(nèi)接受低利潤率的現(xiàn)實,。長期以來的行業(yè)壟斷與政策利差，養(yǎng)肥了中國銀行業(yè),。中國銀行業(yè)不可能在短時間內(nèi)自覺放低姿態(tài),，放下身段，放棄對高利潤的追求,。說白了,，好日子能過一天是一天�,？陀^上看,，存款利率暫未放開，銀行業(yè)的存貸利差空間不大,，銀行更不會輕易自覺做到貸款利率下浮,。
其次，誰會“冒天下之大不韙”第一個放棄肥肉,。央行政策出臺幾日,，中國銀行業(yè)幾乎不約而同地按兵不動。已經(jīng)有人揣測,，基準利率將成為短期內(nèi)銀行放貸的“潛規(guī)則”,。大家都在一個碼頭上混呢，你看著我,，我看著你,。價格聯(lián)盟的事，顯然違法，誰也不敢挑頭做這事,，但心照不宣總是可以的吧,。
不過，話又說回來,，利率市場化是大勢所趨,。無論是國有銀行還是股份制銀行，抑或是外資銀行,，甚至日漸成型的互聯(lián)網(wǎng)金融,，誰不順勢而為，誰就會被歷史拋棄,。沒有壯工斷腕的魄力,，銀行將很難贏得未來。放棄嘴里面現(xiàn)在的一塊肉,，將會為將來贏得更多的肉,。中國銀行業(yè)應注重對潛在優(yōu)質(zhì)客戶的培育，注重對中國實體經(jīng)濟的培育,，只有這樣,，中國銀行業(yè)才能適應未來的完全利率市場化，才能真正在助力中國經(jīng)濟發(fā)展的同時,，分享中國經(jīng)濟發(fā)展的紅利,。
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