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隨著利率市場化改革和金融脫媒的深化，拓展小微企業(yè)貸款是我國商業(yè)銀行應(yīng)對這些變化的必然選擇,。商業(yè)銀行在控制小微企業(yè)貸款風(fēng)險時必須從多方面作出努力與改善,。第一，更加關(guān)注小微企業(yè)經(jīng)營者本人的信用狀況和綜合素質(zhì),；第二,，設(shè)立小微企業(yè)貸款專營機構(gòu)；第三,，探索與風(fēng)險投資公司的業(yè)務(wù)合作,；第四，依托某個大的科技園區(qū)或?qū)I(yè)市場,，設(shè)計針對園區(qū)和市場內(nèi)小微企業(yè)的專屬信貸產(chǎn)品,；第五，圍繞核心企業(yè),，開展供應(yīng)鏈融資,；第六，探索知識產(chǎn)權(quán)抵押貸款模式,；第七,，加強專業(yè)人才隊伍的建設(shè)。
拓展小微企業(yè)貸款是商業(yè)銀行應(yīng)對強資本約束,、利率市場化和金融脫媒的必然選擇,。《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》已于2013年初正式施行,，辦法規(guī)定符合條件的小微企業(yè)債權(quán)風(fēng)險權(quán)重為75%,，低于一般企業(yè)債權(quán)風(fēng)險權(quán)重的100%，小微企業(yè)貸款相較于一般企業(yè)貸款的監(jiān)管資本占用較少,，從資本節(jié)約的角度而言,，商業(yè)銀行需要大力拓展小微企業(yè)貸款。隨著利率市場化改革和金融脫媒的深化,，商業(yè)銀行也必須大力拓展小微企業(yè)貸款,，以提高貸款議價能力，保持利差的相對穩(wěn)定,。
從美國,、英國等世界發(fā)達經(jīng)濟體來看，商業(yè)銀行和風(fēng)險投資公司都是小微企業(yè)融資的重要渠道,。商業(yè)銀行是現(xiàn)代經(jīng)濟最為重要的金融機構(gòu)之一,，其歷史可以追溯到公元前的古巴比倫時期。風(fēng)險投資的出現(xiàn)則要晚許多,，19世紀(jì)末,，美國的一些私人銀行通過對鋼鐵、石油和鐵路等新興行業(yè)的投資獲得高額回報,，這是風(fēng)險投資最早的雛形,。20世紀(jì)70年代后，風(fēng)險投資開始在美國和世界各地迅速發(fā)展,，大量風(fēng)險投資公司不斷涌現(xiàn),。傳統(tǒng)商業(yè)銀行和風(fēng)險投資公司有著很大的區(qū)別，這主要體現(xiàn)在以下幾個方面：
第一,，從資金來源來看,。商業(yè)銀行的貸款資金大部分來源于債權(quán)融資，包括儲戶存款,、同業(yè)存款,、同業(yè)拆借、金融債券等,，股權(quán)融資占其經(jīng)營資金的比重較�,。欢L(fēng)險投資公司的資金絕大部分來源于股東的股權(quán)投資,。
第二,，從契約關(guān)系來看。商業(yè)銀行的債務(wù)人與商業(yè)銀行沒有就商業(yè)銀行貸款或投資范圍建立明確的契約協(xié)議,，更不可能承擔(dān)由此產(chǎn)生的過大風(fēng)險,，資金的安全性對于商業(yè)銀行來說是第一位的,；而風(fēng)險投資公司的契約中已經(jīng)將投資的范圍以及風(fēng)險明確告知公司股東。
第三,，從投資對象來看,。在低存款利率的情況下，銀行債權(quán)人特別是儲戶自然不會允許商業(yè)銀行進行過高風(fēng)險的債權(quán)投資和放貸行為,，因此商業(yè)銀行的主要資產(chǎn)是對企業(yè)和政府的債權(quán),，主要針對成熟行業(yè)的大中型企業(yè)；而風(fēng)險投資公司的主要資產(chǎn)是對初創(chuàng)期企業(yè)和特別是新興行業(yè)初創(chuàng)期企業(yè)的股權(quán)投資,。
第四,，從風(fēng)險控制來看。商業(yè)銀行更加關(guān)注企業(yè)的償債現(xiàn)狀,，包括企業(yè)的資產(chǎn),、負債、現(xiàn)金流以及抵押物情況,，對企業(yè)成長性的關(guān)注程度較低,；而風(fēng)險投資公司并不太看重企業(yè)當(dāng)前的償債能力，主要關(guān)注的是企業(yè)的成長性和發(fā)展前景,。
第五,，從退出機制來看。商業(yè)銀行債權(quán)的退出主要依靠債務(wù)人償還本息的方式實現(xiàn),，隨著金融市場的發(fā)展,，資產(chǎn)證券化和貸款交易等退出方式也得到廣泛運用；風(fēng)險投資公司則主要通過回購協(xié)議,、在一級市場或二級市場上進行股權(quán)轉(zhuǎn)讓來收回投資,。
第六，從風(fēng)險回報來看,。商業(yè)銀行的主要資產(chǎn)是對外的債權(quán),，并且許多債權(quán)都是有擔(dān)保的，其風(fēng)險相對較低,，收益率也相對較低,；而風(fēng)險投資公司大多數(shù)的投資是無擔(dān)保、高風(fēng)險的投資,，并且很多都是投資于高技術(shù)創(chuàng)業(yè)企業(yè),，即使在發(fā)達國家高技術(shù)企業(yè)的創(chuàng)業(yè)成功率也只有20％-30％，較高的風(fēng)險也意味著高的風(fēng)險回報,。
企業(yè)在初創(chuàng)期的融資一般是通過自有資金來實現(xiàn),，部分創(chuàng)新能力較強、業(yè)務(wù)模式先進的企業(yè)能夠爭取到風(fēng)險投資公司的支持。在企業(yè)的成長初期,，一般會繼續(xù)爭取風(fēng)險投資公司的資金支持或爭取商業(yè)銀行的貸款支持,，但商業(yè)銀行的貸款一般需要抵押、商業(yè)擔(dān)�,；蛘哒畵�(dān)保,。隨著小企業(yè)的進一步成長，一些小企業(yè)會選擇在公開市場募集資金或者繼續(xù)向商業(yè)銀行融資,。
從美國的實踐經(jīng)驗來看，對于初創(chuàng)期小微企業(yè)的貸款,，大部分商業(yè)銀行并沒有過多涉及,，以硅谷銀行為代表的少數(shù)科技銀行是例外，這主要是因為創(chuàng)業(yè)企業(yè)的風(fēng)險較大,，大部分企業(yè)在幾年后都將消失,，且缺乏有效抵押物；但對于成長期的小企業(yè),，美國的大型商業(yè)銀行和社區(qū)銀行都有廣泛涉及,，以富國銀行為代表。
傳統(tǒng)的商業(yè)銀行和風(fēng)險投資公司在解決小微企業(yè)融資方面都存在著自身的優(yōu)勢和劣勢,；商業(yè)銀行具有資金上的優(yōu)勢,，但是對企業(yè)前景的判斷和市場信息的敏銳度落后于風(fēng)險投資公司；而風(fēng)險投資公司恰恰相反,，其資金規(guī)模較商業(yè)銀行而言相對較小,，因此不可能對小微企業(yè)進行大范圍、無限制的資金支持,，但是對企業(yè)前景的判斷和市場信息的敏銳度要優(yōu)于商業(yè)銀行,。
從所支持企業(yè)的發(fā)展階段來看，風(fēng)險投資公司一般支持的是初創(chuàng)期的企業(yè),，而商業(yè)銀行一般是支持成長期和成熟期的企業(yè),，但是企業(yè)的初創(chuàng)期和成長期并沒有嚴格清晰的界限。商業(yè)銀行和風(fēng)險投資公司在優(yōu)劣勢上是互補的,，這也使得商業(yè)銀行與風(fēng)險投資公司之間的合作成為可能,，并將促進社會融資效率的提高和金融系統(tǒng)性風(fēng)險的降低。
小微企業(yè)貸款特別是科技型小微企業(yè)貸款有著一些獨特之處,，更多的時候小微企業(yè)貸款的風(fēng)險并不僅僅是依靠度量模型去進行判斷,。小微企業(yè)剛成立不久，沒有現(xiàn)金流或只有少量現(xiàn)金流,，沒有多少固定資產(chǎn),，度量模型難以對小微企業(yè)進行風(fēng)險的度量，因此才有了社區(qū)銀行關(guān)系型貸款的概念，通過與客戶建立起長期的,、全方位的關(guān)系來對客戶的發(fā)展前景和風(fēng)險進行評價,。
但是僅僅依靠這些還不夠，商業(yè)銀行在控制小微企業(yè)貸款風(fēng)險時還必須從更多的方面作出努力與改善,。
第一,，更加關(guān)注小微企業(yè)經(jīng)營者本人的信用狀況和綜合素質(zhì)。在實踐中我們發(fā)現(xiàn),，小微企業(yè)貸款的風(fēng)險狀況與經(jīng)營者本人的信用狀況密切相關(guān),，因此，對小微企業(yè)貸款風(fēng)險控制的一個重要手段就是關(guān)注經(jīng)營者本人的信用狀況,。對于經(jīng)營者出現(xiàn)過違約或違法記錄的小微企業(yè)貸款必須謹慎對待,；而當(dāng)經(jīng)營者信用卡或個人貸款出現(xiàn)違約時，應(yīng)該迅速對相應(yīng)的小微企業(yè)貸款采取風(fēng)險保全措施,，停止發(fā)放剩余的貸款,。
對于小微企業(yè)而言，其未來的發(fā)展在很大程度上取決于經(jīng)營者的綜合素質(zhì),，因此在審核小微企業(yè)貸款時,，也需要將經(jīng)營者的綜合素質(zhì)，包括教育背景,、性格特質(zhì),、從業(yè)經(jīng)歷等考慮在內(nèi)，通過對經(jīng)營者本人綜合素質(zhì)的評估來過濾部分風(fēng)險,。
第二,，設(shè)立小微企業(yè)貸款專營機構(gòu)。商業(yè)銀行特別是大型商業(yè)銀行一直習(xí)慣于向大企業(yè)和大項目發(fā)放貸款,，其體制機制,、業(yè)務(wù)流程在很多方面都無法滿足小微企業(yè)對貸款的靈活需求。
商業(yè)銀行設(shè)立小微企業(yè)貸款專營機構(gòu),，可以通過專業(yè)的機構(gòu),、專職的隊伍、創(chuàng)新的業(yè)務(wù)和高效的審批,，降低小微企業(yè)貸款信息收集與風(fēng)險甄別成本,，提高決策效率，滿足小微企業(yè)貸款“小量,、頻繁,、快速”的業(yè)務(wù)需求，為小微企業(yè)客戶提供“更加貼切,、更加便捷”的產(chǎn)品和服務(wù),。
第三，探索與風(fēng)險投資公司的業(yè)務(wù)合作。風(fēng)險投資公司對于小微企業(yè)的理解更加專業(yè)而有深度,，它們更善于在諸多企業(yè)中發(fā)掘出最具潛力的企業(yè),。
商業(yè)銀行加強與風(fēng)險投資公司的合作是一個雙贏的選擇，一方面風(fēng)險投資公司對小微企業(yè)并非在資金支持上沒有邊界,，當(dāng)風(fēng)險投資公司無法完全滿足創(chuàng)業(yè)企業(yè)的資金需求時,，商業(yè)銀行的貸款能夠補充這部分缺口；另一方面,，商業(yè)銀行也能夠依靠風(fēng)險投資公司實現(xiàn)客戶的篩選與甄別,，獲得風(fēng)險投資公司資金支持的小微企業(yè)可以更容易獲得商業(yè)銀行的貸款或者得到更低的銀行貸款利率。
未來這種“商貸+風(fēng)投”的模式可能會成為小微企業(yè)特別是科技型小微企業(yè)貸款的一個重要方式,，在政策允許的前提下,，商業(yè)銀行在發(fā)放小微企業(yè)貸款的同時，可通過貸款協(xié)議讓集團子公司得到一部分小微企業(yè)的股票認購期權(quán)或者貸款轉(zhuǎn)換期權(quán),。
第四，依托某個大的科技園區(qū)或?qū)I(yè)市場,，設(shè)計針對園區(qū)和市場內(nèi)小微企業(yè)的專屬信貸產(chǎn)品,。科技型小微企業(yè)必須有一個比較成熟的外部創(chuàng)業(yè)環(huán)境,，一個大的科技園能夠促進資源,、信息、人才等的整合與共享,，有助于這些企業(yè)的創(chuàng)業(yè)成功,，比如北京的中關(guān)村科技園和上海的張江科技園等。商業(yè)銀行可以依托于某個大的科技園區(qū),，先行先試,，將貸款的目標(biāo)客戶定位為科技園區(qū)內(nèi)的高科技企業(yè)，設(shè)計符合園區(qū)內(nèi)小微企業(yè)融資需要和風(fēng)險特征的信貸產(chǎn)品,。
依托于比較大的專業(yè)市場,，貿(mào)易型小微企業(yè)也能夠有比較穩(wěn)定的成長環(huán)境，比如華強北電子市場,、義烏小商品市場等,，商業(yè)銀行也可以針對這些專業(yè)市場內(nèi)的小微企業(yè)設(shè)計專門的信貸產(chǎn)品。商業(yè)銀行要加強與科技園區(qū)管委會,、專業(yè)市場管理部門,、企業(yè)協(xié)會的溝通合作，通過座談,、調(diào)查走訪等方式,，加深對園區(qū)或市場內(nèi)小微企業(yè)的了解，防止出現(xiàn)風(fēng)險的“盲區(qū)”。
第五,，圍繞核心企業(yè),，開展供應(yīng)鏈融資。供應(yīng)鏈融資能夠有效地解決商業(yè)銀行和小微企業(yè)之間信息不對稱的問題,，通過核心企業(yè)對上下游企業(yè)的信用甄別和信用增級,，商業(yè)銀行對小微企業(yè)發(fā)放貸款或提供其他融資服務(wù)的風(fēng)險控制成本大大降低。
供應(yīng)鏈融資模式信用風(fēng)險控制的重點是對核心企業(yè)信用風(fēng)險的控制,、對供應(yīng)鏈上原材料和產(chǎn)品的監(jiān)管以及對產(chǎn)品未來市場前景的判斷,，從管理上更加強調(diào)商業(yè)銀行總分行之間、分行與分行之間以及商業(yè)銀行與核心企業(yè)之間信息的共享和協(xié)同,，電子供應(yīng)鏈應(yīng)該是未來的一個重要發(fā)展方向,。
第六，探索知識產(chǎn)權(quán)抵押貸款模式,。商業(yè)銀行要建立知識產(chǎn)權(quán)評估機制以及知識產(chǎn)權(quán)抵押貸款的分類準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn),，并可與企業(yè)簽訂貸款違約時知識產(chǎn)權(quán)處置的優(yōu)先受償協(xié)議。
商業(yè)銀行也可以探索“政府部門+商業(yè)銀行+評估中介”的知識產(chǎn)權(quán)抵押貸款模式,，由政府部門比如知識產(chǎn)權(quán)局向銀行推薦擁有較高價值知識產(chǎn)權(quán)的企業(yè),，資產(chǎn)評估機構(gòu)對知識產(chǎn)權(quán)的價值進行評估，商業(yè)銀行根據(jù)資產(chǎn)評估機構(gòu)的評估結(jié)果對企業(yè)發(fā)放貸款,，政府對小微企業(yè)貸款進行貼息或擔(dān)保,，這當(dāng)然是比較理想的模式，但需要多方面的共同推進,。
第七,，加強專業(yè)人才隊伍的建設(shè)。硅谷銀行之所以敢于支持早期階段的高科技企業(yè),，并在風(fēng)險管理上成果斐然,，關(guān)鍵在于它擁有一批熟悉高科技企業(yè)特點和經(jīng)營規(guī)律的專家隊伍，這點是目前我國商業(yè)銀行在拓展小微企業(yè)貸款時最為薄弱的環(huán)節(jié),。
如果我國商業(yè)銀行要在小微企業(yè)貸款領(lǐng)域有所建樹,，并實現(xiàn)高效的風(fēng)險控制，必須要加強相關(guān)行業(yè)特別是高科技行業(yè)的專業(yè)人才引進,，加強實業(yè),、技術(shù)與金融復(fù)合型人才隊伍的建設(shè)，提高對小微企業(yè)發(fā)展前景以及主要風(fēng)險點的把控能力,。
小微企業(yè)貸款的風(fēng)險控制是商業(yè)銀行在經(jīng)營轉(zhuǎn)型和向金融“深水區(qū)”邁進過程中不得不面對的問題,，為此，商業(yè)銀行需要在風(fēng)險控制的方式和措施上作出新的調(diào)整,，同時更加關(guān)注宏觀經(jīng)濟波動對小微企業(yè)經(jīng)營的影響,。整體來看,，未來商業(yè)銀行在小微企業(yè)貸款領(lǐng)域是大有可為的。
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