在政策推動(dòng)及利率市場化等制度變革背景下，我國小微企業(yè)融資近年來得到重視,。更多銀行將小微企業(yè)融資服務(wù)作為重要轉(zhuǎn)型方向,，小貸公司的興起增加了小微企業(yè)融資便利，互聯(lián)網(wǎng)金融也成為小微金融的新生力量,。
但宏觀經(jīng)濟(jì)的下行使小微企業(yè)經(jīng)營受到較大沖擊,，小微企業(yè)被迫加快轉(zhuǎn)型升級(jí)步伐，也誕生了更加多元的融資需求,。根據(jù)調(diào)查,，目前，一方面小微企業(yè)融資需求整體仍未得到有效滿足,，另一方面其融資需求也有了顯著變化,。概括說，小微企業(yè)融資特點(diǎn)向期限變長,、金額變大,、風(fēng)險(xiǎn)變高、抵押擔(dān)保品更少質(zhì)量更低轉(zhuǎn)變,。因此,，金融機(jī)構(gòu)必須有針對性地配置金融產(chǎn)品或開展金融創(chuàng)新。
一般來說,，小微企業(yè)融資目的主要是獲取流動(dòng)資金,，因此小額、短期的貸款通常占據(jù)最大比例,。但是在轉(zhuǎn)型升級(jí)過程中,，小微企業(yè)需要期限更長、金額更大的資金支持,。首先,，無論是改造技術(shù)還是更新設(shè)備,，甚至包括典型的跨產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型模式——從勞動(dòng)力密集型產(chǎn)業(yè)退出，進(jìn)入資本密集型產(chǎn)業(yè),，都需要大額資金做支持,。其次，在產(chǎn)品升級(jí)的過程中,，從最開始增加研發(fā)投入,，到新產(chǎn)品生產(chǎn)，再到開拓渠道,，以及最后完成銷售獲得銷售收入,，是一個(gè)漫長的過程，需要期限較長的貸款與該過程匹配,。不僅如此,，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)換、生產(chǎn)基地轉(zhuǎn)移,、原材料基地轉(zhuǎn)移等戰(zhàn)略同樣需要穩(wěn)定的長期信貸資金,。面對上述與以往不同的融資需求格局，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該繼續(xù)從總量上增加針對小微企業(yè)融資需求的信貸資源投入,，調(diào)整小微金融的信貸資產(chǎn)組合,，減少短期信貸資產(chǎn)，增加中長期信貸資產(chǎn)比重,，同時(shí)在規(guī)避增量風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上提高單筆授信金額,，從而有力支持小微企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。
應(yīng)當(dāng)看到,，企業(yè)選擇不同的轉(zhuǎn)型升級(jí)路徑,，將會(huì)出現(xiàn)差異化經(jīng)營狀況，相應(yīng)的金融創(chuàng)新與服務(wù)機(jī)會(huì)也蘊(yùn)含其中,。第一,，小微企業(yè)可以使用創(chuàng)新型抵押方式解決轉(zhuǎn)型升級(jí)過程中的問題。近年來國際市場嚴(yán)重萎縮,，大量外貿(mào)型小微企業(yè)選擇從產(chǎn)品出口轉(zhuǎn)向內(nèi)銷,。但由于不熟悉國內(nèi)市場、產(chǎn)品與國內(nèi)需求不對接等原因,，外貿(mào)企業(yè)在國內(nèi)市場開辟渠道,、分割市場份額、完成產(chǎn)品銷售過程中大多非常艱辛,，在此階段可能出現(xiàn)大量產(chǎn)品壓倉,、存貨量增加的狀況，令企業(yè)的資金面吃緊。然而,，通過采用存貨抵押貸款,，不僅能幫助企業(yè)解決存貨積壓帶來的資金占用壓力，還可為企業(yè)打開國內(nèi)市場提供強(qiáng)有力的資金援助,。除存貨抵押外，無形資產(chǎn)抵押也可發(fā)揮重要作用,。目前,，為數(shù)不少的小微企業(yè)在轉(zhuǎn)型升級(jí)過程中，選擇轉(zhuǎn)移到“輕資產(chǎn)”的高新科技型企業(yè),。這些企業(yè)所掌握的核心資產(chǎn)是知識(shí)產(chǎn)權(quán),、技術(shù)專利權(quán)等無形資產(chǎn)。因此,，針對小微企業(yè)形成的技術(shù)與科技成果進(jìn)行無形資產(chǎn)融資產(chǎn)品創(chuàng)新,，不僅能夠打破傳統(tǒng)的固定資產(chǎn)抵押貸款模式，為企業(yè)開辟新的融資來源,，還能夠推進(jìn)專利技術(shù)產(chǎn)業(yè)化,。
第二，在機(jī)器設(shè)備升級(jí)過程中,，為避免一次性大額支出給企業(yè)帶來壓力,，可采取融資租賃形式先行使用固定資產(chǎn)，把費(fèi)用平攤到未來較長期限內(nèi),，從而平滑企業(yè)支出,。因此，采用融資租賃形式可以很好地滿足小微企業(yè)設(shè)備升級(jí)過程中的特質(zhì)性融資需求,。
第三,，在實(shí)行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移戰(zhàn)略時(shí)，企業(yè)從自身熟悉的領(lǐng)域轉(zhuǎn)向未知的,、缺乏經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)的產(chǎn)業(yè),。轉(zhuǎn)型能否成功,、進(jìn)入新產(chǎn)業(yè)后能否取得更好業(yè)績，都存在巨大不確定性，因此轉(zhuǎn)移產(chǎn)業(yè)的決策面臨風(fēng)險(xiǎn),。這些風(fēng)險(xiǎn)因素將降低傳統(tǒng)的銀行類金融機(jī)構(gòu)提供資金支持的意愿，但同時(shí)也為VC,、PE等主要投資風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)帶來機(jī)會(huì),。風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)利用這種時(shí)機(jī)，以股權(quán)投資形式提供大額資金,，將極大地提高小微企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)戰(zhàn)略的成功概率,。
第四，若小微企業(yè)選擇將產(chǎn)業(yè)按供應(yīng)鏈向上下游延伸,，金融機(jī)構(gòu)可以選擇供應(yīng)鏈金融的模式為該過程提供資金支持,。供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品能夠?qū)⒐⿷?yīng)鏈核心企業(yè)較好的信用資質(zhì)延伸到上下游,，加強(qiáng)對上下游企業(yè)的主導(dǎo)能力和控制力，提升整個(gè)供應(yīng)鏈的競爭力,，為采用并購模式進(jìn)入上下游奠定有利條件,。有了供應(yīng)鏈金融對上下游企業(yè)的全方面金融服務(wù)，選擇轉(zhuǎn)型的供應(yīng)鏈核心企業(yè)在延展產(chǎn)業(yè)時(shí)將更加順暢,。