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近日,，國務院批準了發(fā)改委《關于2013年深化經(jīng)濟體制改革重點工作的意見》，并明確提出今年要穩(wěn)步推出利率匯率市場化改革措施,，逐步擴大存貸款利率浮動范圍。同時,，中國銀行行長李禮輝在“2013金融改革與創(chuàng)新高級論壇”上也建議取消貸款利率浮動下限,。可見,，繼2012年國務院推出一系列“金融改革試驗區(qū)”的增量式金融創(chuàng)新之后,，涉及金融體系價格運行機制的核心問題，即利率市場化改革將成為未來我國金融改革的主要方向,。
當前,，我國貨幣市場與債券市場利率，以及外幣存貸款利率已實現(xiàn)市場化，央行在2012年也推動了存款利率上限上浮和貸款利率下限下浮,。筆者認為,，存貸款利率浮動范圍擴大是我國利率市場化改革的必經(jīng)之路，并對商業(yè)銀行的經(jīng)營成本,、盈利能力和客戶結構等方面帶來沖擊,，同時也是提高商業(yè)銀行風險定價和管理能力，實現(xiàn)業(yè)務轉型的“倒逼”力量,。這主要體現(xiàn)在四個方面：
第一,，我國商業(yè)銀行長期在存貸款利率趨于固定的環(huán)境中經(jīng)營，導致其風險定價能力較弱,。存貸款利率浮動范圍的擴大,，將“倒逼”商業(yè)銀行構建多層次的定價體系，并積極探索市場利率曲線的基本趨勢以及與自身成本收益相適應的基準利率曲線,，由此提升自身的市場化風險定價能力,。
第二，歷史經(jīng)驗來看,，存貸款利率浮動范圍擴大將使貸款利率進入下行通道,，為了維持盈利能力，商業(yè)銀行將向中小企業(yè)傾斜,，這對我國商業(yè)銀行以“大客戶”為主的客戶結構帶來嚴重挑戰(zhàn),，“倒逼”商業(yè)銀行加快業(yè)務結構轉型，并推進業(yè)務的綜合化發(fā)展,，在鞏固傳統(tǒng)業(yè)務的基礎上,，加快存貸款客戶結構調(diào)整，增加中小企業(yè)客戶在銀行客戶結構中的比重,，并對中小企業(yè)客戶提供增值服務,，以維護客戶結構的穩(wěn)定性。
第三,，存貸款利率浮動范圍的擴大將縮小存貸款利差,，商業(yè)銀行的盈利能力也將遭到?jīng)_擊。這將“倒逼”商業(yè)銀行通過理財業(yè)務,、衍生工具業(yè)務,、資產(chǎn)管理業(yè)務等非傳統(tǒng)業(yè)務的發(fā)展及創(chuàng)新來尋找新的利潤增長點，并力求構建針對單一客戶的個性化產(chǎn)品創(chuàng)新流程,，以實現(xiàn)對客戶的綜合化金融服務,。
第四，存貸款利率浮動范圍擴大以后,，商業(yè)銀行的風險環(huán)境將由傳統(tǒng)業(yè)務帶來的信用風險向以市場風險為主,，其他風險并存的系統(tǒng)性風險轉變,，這將“倒逼”商業(yè)銀行提升自身的風險管理能力。尤其是隨著利率市場化的推進,，市場風險中的利率風險,、利率敏感性缺口風險和利率期限結構風險將更加難以預測，商業(yè)銀行也將面臨更加嚴峻的流動性波動,、資金錯配以及期限錯配,。
從利率市場化的國際經(jīng)驗來看，20世紀80年代爆發(fā)于美國的儲蓄貸款協(xié)會危機就是由于存貸款利率浮動范圍擴大導致的利率風險引起的,。因此,，商業(yè)銀行應提高自身的資產(chǎn)負債管理能力和全面風險管理水平，并規(guī)定自身的風險偏好水平,，同時明確信用風險,、利率風險以及流動性風險等風險的容忍度，在此基礎上制訂各項業(yè)務（包括資產(chǎn)業(yè)務,、負債業(yè)務和表外業(yè)務）的發(fā)展計劃,，在業(yè)務發(fā)展過程中也要對各項業(yè)務的結構、期限,、定價,、總量與風險偏好的匹配情況進行定期跟蹤監(jiān)測；與此同時,，創(chuàng)新風險管理工具,，加強各項風險的識別，定期進行業(yè)務的壓力測試,，重點對利率風險等有可能導致系統(tǒng)性風險的市場風險進行計量和監(jiān)控,，盡力消除業(yè)務發(fā)展中所存在的期限錯配、資金錯配以及流動性波動等問題,，并積極利用各種衍生工具來對日常經(jīng)營中存在的風險進行對沖,。
總之，存貸款利率浮動范圍的擴大,，對商業(yè)銀行的定價能力,、盈利模式、客戶結構以及經(jīng)營成本等方面帶來了巨大挑戰(zhàn),，但這些挑戰(zhàn)也將“倒逼”商業(yè)銀行提高自身的風險定價和管理能力,，致使商業(yè)銀行調(diào)整自身的業(yè)務結構和產(chǎn)品結構，實現(xiàn)新的利潤增長點,，只有這樣,，商業(yè)銀行才能適應利率市場化改革趨勢,，并成為真正的市場主體,。
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