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近日,，國務(wù)院批準了發(fā)改委《關(guān)于2013年深化經(jīng)濟體制改革重點工作的意見》,，并明確提出今年要穩(wěn)步推出利率匯率市場化改革措施，逐步擴大存貸款利率浮動范圍,。同時,，中國銀行行長李禮輝在“2013金融改革與創(chuàng)新高級論壇”上也建議取消貸款利率浮動下限,。可見,，繼2012年國務(wù)院推出一系列“金融改革試驗區(qū)”的增量式金融創(chuàng)新之后,，涉及金融體系價格運行機制的核心問題，即利率市場化改革將成為未來我國金融改革的主要方向,。
當前,，我國貨幣市場與債券市場利率，以及外幣存貸款利率已實現(xiàn)市場化,，央行在2012年也推動了存款利率上限上浮和貸款利率下限下浮,。筆者認為，存貸款利率浮動范圍擴大是我國利率市場化改革的必經(jīng)之路,，并對商業(yè)銀行的經(jīng)營成本,、盈利能力和客戶結(jié)構(gòu)等方面帶來沖擊，同時也是提高商業(yè)銀行風險定價和管理能力,，實現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的“倒逼”力量,。這主要體現(xiàn)在四個方面：
第一，我國商業(yè)銀行長期在存貸款利率趨于固定的環(huán)境中經(jīng)營,，導致其風險定價能力較弱。存貸款利率浮動范圍的擴大,，將“倒逼”商業(yè)銀行構(gòu)建多層次的定價體系,，并積極探索市場利率曲線的基本趨勢以及與自身成本收益相適應(yīng)的基準利率曲線，由此提升自身的市場化風險定價能力,。
第二,，歷史經(jīng)驗來看，存貸款利率浮動范圍擴大將使貸款利率進入下行通道，為了維持盈利能力,，商業(yè)銀行將向中小企業(yè)傾斜,，這對我國商業(yè)銀行以“大客戶”為主的客戶結(jié)構(gòu)帶來嚴重挑戰(zhàn)，“倒逼”商業(yè)銀行加快業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型,，并推進業(yè)務(wù)的綜合化發(fā)展,，在鞏固傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，加快存貸款客戶結(jié)構(gòu)調(diào)整,，增加中小企業(yè)客戶在銀行客戶結(jié)構(gòu)中的比重,，并對中小企業(yè)客戶提供增值服務(wù)，以維護客戶結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性,。
第三,，存貸款利率浮動范圍的擴大將縮小存貸款利差，商業(yè)銀行的盈利能力也將遭到?jīng)_擊,。這將“倒逼”商業(yè)銀行通過理財業(yè)務(wù),、衍生工具業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的發(fā)展及創(chuàng)新來尋找新的利潤增長點,，并力求構(gòu)建針對單一客戶的個性化產(chǎn)品創(chuàng)新流程,，以實現(xiàn)對客戶的綜合化金融服務(wù)。
第四,，存貸款利率浮動范圍擴大以后,，商業(yè)銀行的風險環(huán)境將由傳統(tǒng)業(yè)務(wù)帶來的信用風險向以市場風險為主，其他風險并存的系統(tǒng)性風險轉(zhuǎn)變,，這將“倒逼”商業(yè)銀行提升自身的風險管理能力,。尤其是隨著利率市場化的推進，市場風險中的利率風險,、利率敏感性缺口風險和利率期限結(jié)構(gòu)風險將更加難以預測,，商業(yè)銀行也將面臨更加嚴峻的流動性波動、資金錯配以及期限錯配,。
從利率市場化的國際經(jīng)驗來看,，20世紀80年代爆發(fā)于美國的儲蓄貸款協(xié)會危機就是由于存貸款利率浮動范圍擴大導致的利率風險引起的。因此,，商業(yè)銀行應(yīng)提高自身的資產(chǎn)負債管理能力和全面風險管理水平,，并規(guī)定自身的風險偏好水平，同時明確信用風險,、利率風險以及流動性風險等風險的容忍度,，在此基礎(chǔ)上制訂各項業(yè)務(wù)（包括資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負債業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)）的發(fā)展計劃,，在業(yè)務(wù)發(fā)展過程中也要對各項業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu),、期限,、定價、總量與風險偏好的匹配情況進行定期跟蹤監(jiān)測,；與此同時,，創(chuàng)新風險管理工具，加強各項風險的識別,，定期進行業(yè)務(wù)的壓力測試,，重點對利率風險等有可能導致系統(tǒng)性風險的市場風險進行計量和監(jiān)控，盡力消除業(yè)務(wù)發(fā)展中所存在的期限錯配,、資金錯配以及流動性波動等問題,，并積極利用各種衍生工具來對日常經(jīng)營中存在的風險進行對沖。
總之,，存貸款利率浮動范圍的擴大,，對商業(yè)銀行的定價能力、盈利模式,、客戶結(jié)構(gòu)以及經(jīng)營成本等方面帶來了巨大挑戰(zhàn),，但這些挑戰(zhàn)也將“倒逼”商業(yè)銀行提高自身的風險定價和管理能力，致使商業(yè)銀行調(diào)整自身的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu),，實現(xiàn)新的利潤增長點,，只有這樣，商業(yè)銀行才能適應(yīng)利率市場化改革趨勢,，并成為真正的市場主體,。
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