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4月3日,，證監(jiān)會(huì)通過(guò)抽簽方式確定30家IPO在審企業(yè)抽查名單,，在30家被抽中的IPO在審企業(yè)中,，國(guó)信證券保薦的有6家,，排名第一,；光大證券保薦的有5家,，平安證券只有廣東秋盛資源一家的自查報(bào)告被抽查,。
此次抽查比例為5%,，重點(diǎn)側(cè)重曾違規(guī)中介機(jī)構(gòu),，沒(méi)有什么劣跡的被抽到的概率相對(duì)小些,。IPO保薦大戶華泰聯(lián)合沒(méi)有一家企業(yè)被抽到，中金公司,、海通證券等大券商也很“幸運(yùn)”未被抽中,。筆者認(rèn)為，在造假上市之風(fēng)還沒(méi)有得到根本遏制之前,，如果投行和待發(fā)企業(yè)未被抽中的“幸運(yùn)”,，代表的是審核監(jiān)管放松，讓他們享受這份幸運(yùn)通過(guò)目前寬松的發(fā)行審核流程上市,，將來(lái)同樣可能給市場(chǎng),、給投資者埋下不幸隱患。
被抽查到的30家企業(yè),，當(dāng)然可以根據(jù)抽查結(jié)果,，來(lái)決定是否放行IPO,；對(duì)于剩下的未被抽查到的數(shù)百家待發(fā)企業(yè)，要確保上市質(zhì)量,，同樣也要有相當(dāng)強(qiáng)度的審核力度,。據(jù)稱，對(duì)這些未被抽中的企業(yè),，監(jiān)管層也會(huì)全面審核其自查報(bào)告,，并承諾一旦發(fā)現(xiàn)問(wèn)題就會(huì)采取相應(yīng)措施。對(duì)這種承諾,，筆者認(rèn)為當(dāng)然必要,，但這仍然需要進(jìn)行系統(tǒng)謀劃，同時(shí)上升到制度建設(shè)的高度,；IPO審核力度應(yīng)該在之前制度基礎(chǔ)上更加嚴(yán)格,、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該提得更高，由此需要對(duì)發(fā)審制度進(jìn)行大幅度改革,。唯此,，或許才能真正確保所有IPO公司的信息披露質(zhì)量。
筆者建議,，被抽查到的30家企業(yè),，如果沒(méi)有發(fā)現(xiàn)明顯的造假問(wèn)題，在經(jīng)過(guò)適當(dāng)?shù)腎PO發(fā)審程序后可以先行發(fā)行上市,；對(duì)于沒(méi)有抽查到的企業(yè),，今后同樣要在新的審核標(biāo)準(zhǔn)下進(jìn)行嚴(yán)格審核，成熟一家,，發(fā)行一家,，決不能靠幸運(yùn)“撿漏”一窩蜂上市。
發(fā)審制度的改革也可將IPO抽查制度的精華吸收進(jìn)來(lái),，經(jīng)過(guò)制度重組后將其發(fā)揚(yáng)光大,。筆者建議將來(lái)IPO審核工作流程增加抽查環(huán)節(jié)，并將其安排在發(fā)審會(huì)環(huán)節(jié)之后,，如此結(jié)合IPO抽查結(jié)果以及發(fā)審會(huì)委員投票表決結(jié)果,，就可看出發(fā)審會(huì)委員審核水平高低以及是否履職盡責(zé)；根據(jù)抽查結(jié)果,，可對(duì)不盡職的發(fā)審委委員進(jìn)行進(jìn)一步調(diào)查處理,。
此次被抽查到的30家公司中，有一家是由平安證券保薦的廣東秋盛資源,，筆者對(duì)此感到難以理解,，證監(jiān)會(huì)根本被就不應(yīng)該受理平安證券的推薦，更不用說(shuō)抽查到它的頭上,。最近證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示,，除萬(wàn)福生科存在違法違規(guī)外,，其上市過(guò)程中，保薦機(jī)構(gòu)平安證券,、審計(jì)機(jī)構(gòu)中磊會(huì)計(jì)師事務(wù)所及湖南博鰲律師事務(wù)所及相關(guān)責(zé)任人員,，涉嫌未能勤勉盡責(zé)負(fù)有責(zé)任，證監(jiān)會(huì)已立案調(diào)查,；據(jù)稱平安證券面臨的處罰力度或許是“滅頂”的,，傳言較多的是暫停IPO保薦資格一段時(shí)間，但這是在投行保薦責(zé)任被確定之后才能給出的處罰措施,。而在調(diào)查結(jié)果還沒(méi)有出來(lái)之前,，按照《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》第七十條，保薦機(jī)構(gòu),、保薦代表人因保薦業(yè)務(wù)涉嫌違法違規(guī)處于立案調(diào)查期間的,，證監(jiān)會(huì)暫不受理該保薦機(jī)構(gòu)的推薦，暫不受理相關(guān)保薦代表人具體負(fù)責(zé)的推薦,；既然平安證券因萬(wàn)福生科東窗事發(fā)而被牽涉立案調(diào)查,，顯然證監(jiān)會(huì)不應(yīng)受理它的推薦。違法違規(guī)主體理應(yīng)為其行為付出相應(yīng)代價(jià),，證監(jiān)會(huì)也理應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行有關(guān)法律規(guī)章。
只有嚴(yán)格確保每一家上市企業(yè)的信息披露質(zhì)量,，防止其中造假行為,，同時(shí)嚴(yán)格落實(shí)發(fā)行人、保薦機(jī)構(gòu)在股票發(fā)行中應(yīng)該承擔(dān)的各種責(zé)任,，市場(chǎng)才能對(duì)IPO重新開(kāi)閘回應(yīng)溫和,。
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