3月13日,，證監(jiān)會(huì)召開“兩會(huì)”期間最后一場(chǎng)
“證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)代表委員記者見(jiàn)面會(huì)”，全國(guó)人大代表,、證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)監(jiān)管部巡視員兼副主任歐陽(yáng)昌瓊在會(huì)上表示,，證監(jiān)會(huì)正在研究新設(shè)證券公司等問(wèn)題。
不論是專業(yè)性還是綜合性券商,，自1998年后,，實(shí)際上監(jiān)管部門基本沒(méi)有批過(guò)典型的牌照證券公司。2004年前后,，因?yàn)楣局卫砦蓙y,、內(nèi)控機(jī)制形同虛設(shè)，或因?yàn)樯媾c競(jìng)爭(zhēng)的壓力,，或受利益驅(qū)動(dòng),，諸多券商不惜鋌而走險(xiǎn)，最終導(dǎo)致券商問(wèn)題集中爆發(fā),。在歷經(jīng)清理整頓,、綜合治理并對(duì)券商實(shí)施分類監(jiān)管之后，國(guó)內(nèi)券商行業(yè)才逐漸邁入良性發(fā)展的軌道,。
去年堪稱券商行業(yè)的“創(chuàng)新發(fā)展年”,。長(zhǎng)期以來(lái)，受制于靠“天”吃飯的困境,，國(guó)內(nèi)券商行業(yè)發(fā)展緩慢,，如果不創(chuàng)新,，如果券商本身不具備“造血”功能，所謂的做大做強(qiáng),、走出國(guó)門,、爭(zhēng)奪全球資本市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)等都不過(guò)是一句空話。為了促進(jìn)券商行業(yè)的發(fā)展,，監(jiān)管部門“希望通過(guò)批設(shè)專業(yè)性證券公司,，吸引社會(huì)上各種資源，推動(dòng)證券公司商業(yè)模式和管理機(jī)制的轉(zhuǎn)變”,，顯然亦是有的放矢,。
如果新設(shè)專業(yè)性證券公司開閘，那么券商行業(yè)的現(xiàn)有格局無(wú)形中將被打破,。證監(jiān)會(huì)公布的證券公司名錄顯示,，截至去年4月30日，國(guó)內(nèi)有證券公司111家,。其中,，綜合類券商與經(jīng)紀(jì)類券商占據(jù)絕對(duì)比例，也有像長(zhǎng)江證券承銷保薦有限公司,、上海國(guó)泰君安證券資產(chǎn)管理有限公司等由其母公司成立的專業(yè)性證券公司,，但此類公司屈指可數(shù)。如果“凡是符合條件的市場(chǎng)主體都可以申請(qǐng)相應(yīng)的業(yè)務(wù)牌照”成行,，為了追逐個(gè)中利益,，專業(yè)性證券公司如雨后春筍般出現(xiàn)將是大概率事件。此前,，市場(chǎng)上早就有商業(yè)銀行申請(qǐng)股票承銷業(yè)務(wù)的傳聞出現(xiàn),，而像基于網(wǎng)上開戶交易的經(jīng)紀(jì)類券商抑或?qū)a(chǎn)生,。
其次,，券商間的競(jìng)爭(zhēng)無(wú)形中將更激烈。自營(yíng),、經(jīng)紀(jì),、承銷是券商傳統(tǒng)的三大業(yè)務(wù)，雖然集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與融資融券業(yè)務(wù)成為券商新的盈利點(diǎn),，雖然近幾年來(lái)券商沒(méi)有再現(xiàn)全行業(yè)性的虧損,，但毫無(wú)疑問(wèn)，其靠“天”吃飯的短板仍然未消除,。市場(chǎng)的蛋糕只有那么大,，隨著今后更多專業(yè)性證券公司的加盟，將進(jìn)一步加劇券商間的競(jìng)爭(zhēng),。此時(shí),，那些實(shí)力較強(qiáng),、公司治理結(jié)構(gòu)較好、能為投資者提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)并且追求誠(chéng)信的券商,，才會(huì)立于不敗之地,。而券商競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，無(wú)論是對(duì)券商行業(yè)的發(fā)展,，還是對(duì)投資者來(lái)講,，其意義都是十分積極的。
對(duì)于證券市場(chǎng)而言,，就像上市公司有進(jìn)入門檻與退出機(jī)制一樣,，在為專業(yè)性證券公司打開“準(zhǔn)入”這扇門的同時(shí)，監(jiān)管部門有必要為券商行業(yè)開啟退出之門,。對(duì)那些違規(guī)行為惡劣,，或只顧自身利益嚴(yán)重?fù)p害整個(gè)市場(chǎng)利益的券商，都應(yīng)該撤銷其相關(guān)資格或予以關(guān)閉,。如果券商行業(yè)沒(méi)有優(yōu)勝劣汰的“自然選擇”機(jī)制,，無(wú)論是對(duì)各家券商，還是對(duì)整個(gè)券商行業(yè),，都將產(chǎn)生不良影響,。另一方面，當(dāng)專業(yè)性證券公司不斷增加時(shí),，強(qiáng)化監(jiān)管就顯得尤為重要,，券商行業(yè)2004年前后的悲劇不能再重演了。