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“資本市場本身就是商業(yè)信用發(fā)展的結(jié)果，是以誠信立足的,，應(yīng)該有責(zé)任和信心在誠信建設(shè)方面走在最前列,。”這是中國證監(jiān)會主席郭樹清履新后首次談到資本市場的誠信建設(shè)時(shí)的表態(tài),。從此番表態(tài)中,，可以看出證監(jiān)會對資本市場誠信建設(shè)的態(tài)度和決心，同時(shí)也意味著建立以保護(hù)廣大投資者合法權(quán)益為重心的市場誠信體系建設(shè)將成為證監(jiān)會下一階段的工作重點(diǎn),。
黨的十七屆六中全會也提出,，“把誠信建設(shè)擺在突出位置，大力推進(jìn)政務(wù)誠信,、商務(wù)誠信,、社會誠信和司法公信建設(shè)，抓緊建立健全覆蓋全社會的征信系統(tǒng),，加大對失信行為懲戒力度,，在全社會廣泛形成守信光榮、失信可恥的氛圍”,。
資本市場的誠信水平,，直接關(guān)系到市場的運(yùn)行效率和健康發(fā)展。
英國1720年的南海公司事件,，美國1929年的股市崩潰以及安然事件,，都是誠信原則淪喪引發(fā)嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)后果的典型案例。證券市場是充滿各種機(jī)會與誘惑的博奔場所,，需要通過各種制度安排對證券市場參與者的行為進(jìn)行約束與監(jiān)督,。然而，如果市場參與方喪失誠信原則,，那么再嚴(yán)格的社會監(jiān)管機(jī)制都會發(fā)生遺漏,。
近年來，我國資本市場的規(guī)模,、廣度和深度日益拓展,，市場各方的利益訴求更加直接、明顯,。同時(shí),，隨著我國資本市場發(fā)生轉(zhuǎn)折性變化,，市場的運(yùn)行機(jī)制更趨復(fù)雜，市場主體的行為方式更加多元化,，誘發(fā)違法失信的動機(jī)因素出現(xiàn)新的變化,，違法失信行為的表現(xiàn)形式更加復(fù)雜多樣，市場的誠信要求更加廣泛,、突出,。如并購重組過程中的內(nèi)幕交易、基金經(jīng)理“老鼠倉”背信交易,、中介機(jī)構(gòu)專業(yè)把關(guān)失職等,，嚴(yán)重違反市場“三公”原則，破壞市場秩序,，損害投資者的合法權(quán)益,。這些行為的存在表明，加強(qiáng)市場誠信建設(shè)的任務(wù)依然艱巨,，必須要把加強(qiáng)市場誠信建設(shè)置于重要位置,。
誠信是證券市場的基礎(chǔ),資本市場參與者的誠信表現(xiàn)，是資本市場正常秩序和維持市場信心,，促進(jìn)市場發(fā)展的基本依托,，因此要采取多種措施，促進(jìn)資本市場誠信意識和誠信文化的培育,，誠信建設(shè)的基礎(chǔ),，要將誠信建設(shè)制度化，強(qiáng)化實(shí)行責(zé)任追究制度,，追究失信責(zé)任的有效機(jī)制,。
同時(shí),，建立以保護(hù)廣大投資者合法權(quán)益為重心的市場信用體系,，才能取得廣大投資者的信任與支持。要明確誠信,、責(zé)任與義務(wù)，形成維護(hù)誠信利益,、追究失信責(zé)任的公平競爭機(jī)制,，加強(qiáng)誠信文化的建設(shè)，創(chuàng)建誠實(shí)守信的良好氛圍,，增強(qiáng)道德約束力,，不斷提高誠信水平。
近些年來,，我們也看到,，中國證監(jiān)會始終把懲治和教育失信,、鼓勵(lì)和維護(hù)誠信作為監(jiān)管工作重點(diǎn)，不斷推進(jìn)完善法律制度體系,，創(chuàng)新監(jiān)管執(zhí)法體制,，切實(shí)加強(qiáng)誠信體系建設(shè)。
但是,，也要看到,，建立一個(gè)誠信的證券市場是一個(gè)長期、復(fù)雜的系統(tǒng)過程,。從美國安然事件的處理可以看出,，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)對信息披露制度的完善和市場監(jiān)管的加強(qiáng)對誠信建設(shè)起著重要作用，但還要有賴社會各界的共同努力：建立科學(xué)的處理證券市場問題的制度機(jī)制,、健全證券市場的失信懲罰制度,、建立個(gè)人信用制度、改善公司治理結(jié)構(gòu),、投資銀行或券商和會計(jì)師律師等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的盡責(zé),、媒體和社會輿論的監(jiān)督。
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