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七、中國信用評級體系構(gòu)想
中國信用評級體系不應(yīng)再走通過市場評級調(diào)節(jié)社會信用關(guān)系的道路,，而應(yīng)選擇國家有計劃管理社會信用風(fēng)險的模式,，構(gòu)建國家信用評級體系。國家信用評級體系概念由本文首次提出,，因為歷史的局限性,，對這樣一個綜合了政治、經(jīng)濟,、法律,、金融、管理,、社會,、國家理論和信用關(guān)系等諸多學(xué)科和不同領(lǐng)域的龐大國家系統(tǒng)管理工程還難以全面把握，只能提出一個大致的構(gòu)想,。本構(gòu)想源自于人類一百多年信用評級的實踐成果,，信用經(jīng)濟、特別是全球金融危機的經(jīng)驗教訓(xùn),，辯證唯物主義思想方法,，從十個方面對國家信用評級體系架構(gòu)進行了基本設(shè)想：
(一)構(gòu)建國家信用評級體系的思想原則
構(gòu)建國家信用評級體系的指導(dǎo)思想是：通過體現(xiàn)信用經(jīng)濟本質(zhì)要求的國家制度實現(xiàn)評級體系維護國家信用關(guān)系穩(wěn)定發(fā)展的功能，構(gòu)建國家評級體系應(yīng)該堅持以下基本原則：1,、遵循信用經(jīng)濟社會發(fā)展規(guī)律,；2、體現(xiàn)信用評級的本質(zhì)要求,；3,、適合中國信用社會化的特殊國情；4,、作為國家履行社會管理職能的有機組成部分,；5、準(zhǔn)確設(shè)定國家,、評級機構(gòu),、市場在國家評級體系中的位置；6,、從制度上保障評級體系的服務(wù)效率和可持續(xù)性,；7,、具備糾偏機制；8,、與國際信用評級體系接軌,。
(二)國家信用評級體系的概念
國家信用評級體系是國家對社會信用風(fēng)險的管理系統(tǒng)，是國家監(jiān)管,、特許經(jīng)營,、有限競爭的國家級信用信息公共服務(wù)體系。
國家信用評級體系的職能是：對信用信息市場需求做出制度性安排,，在國家統(tǒng)一規(guī)劃和監(jiān)管下,，授權(quán)信用評級機構(gòu)研究各類社會信用風(fēng)險評價標(biāo)準(zhǔn)，通過向社會持續(xù)提供可靠的信用信息服務(wù),，從整體上解決信用風(fēng)險信息不對稱問題,，維護社會信用關(guān)系的穩(wěn)定。
(三)國家信用評級體系的構(gòu)成
國家信用評級體系由國家信用風(fēng)險管理機構(gòu),、信用評級機構(gòu),、信用評級標(biāo)準(zhǔn)組成。
國家信用風(fēng)險管理機構(gòu)是國家管理全社會信用風(fēng)險的職能部門,，它的任務(wù)是規(guī)劃國家社會信用和評級體系中長期發(fā)展目標(biāo),；研究制定與信用評級有關(guān)的政策法規(guī)；提供國民經(jīng)濟構(gòu)成主體的信用需求和信用能力預(yù)測報告,；制定信用評級標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)的國家規(guī)劃,；管理監(jiān)督評級機構(gòu)發(fā)布高品質(zhì)的信用風(fēng)險評級信息。同時,，國家授權(quán)信用管理部門統(tǒng)一管理全社會的信用信息資源,，作為信用評級的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)支持平臺。
信用評級機構(gòu)是國家授權(quán)落實國家信用評級標(biāo)準(zhǔn)發(fā)展規(guī)劃,，研究并發(fā)布信用評級信息的特殊企業(yè),。與一般市場主體不同的是，信用評級機構(gòu)的首要職責(zé)是為社會提供有質(zhì)量保證的評級信息,，其次才是企業(yè)自身利益,。國家可以通過法規(guī)和監(jiān)管以及機制設(shè)計，規(guī)范評級機構(gòu)的經(jīng)營管理,，確保其有效履行公共職責(zé),，激勵其不斷發(fā)展壯大。
信用評級標(biāo)準(zhǔn)是實施國家管理社會信用風(fēng)險戰(zhàn)略目標(biāo)的核心技術(shù)構(gòu)成,，是準(zhǔn)確揭示信用風(fēng)險的依據(jù),，在國家信用評級體系中居于關(guān)鍵地位。因此,，國家有必要對信用評級標(biāo)準(zhǔn)發(fā)展目標(biāo)做出規(guī)劃,，有計劃地組織評級機構(gòu)實施完成,。國家還須為此調(diào)動社會信息資源支持評級標(biāo)準(zhǔn)研究。國家對這樣一個關(guān)系信用體系安全的高科技應(yīng)用技術(shù)體系應(yīng)給予政策和資金等方面的配套支持,。
(四)國家信用評級體系的管理體制
國家信用評級體系管理體制設(shè)置應(yīng)滿足：統(tǒng)一調(diào)動社會信用信息資源,；組織信用評級科技攻關(guān)；保障信用信息安全,；構(gòu)建評級生態(tài)環(huán)境,；實施有效評級監(jiān)管等重要職能的履行,。因此,，需要建立統(tǒng)一的國家信用風(fēng)險管理機構(gòu)，從體制上保證國家信用風(fēng)險管理的政令統(tǒng)一和執(zhí)行效率,。
國家信用風(fēng)險管理部門是評級機構(gòu)的主管單位,，不僅對評級業(yè)務(wù)進行監(jiān)管，而且對評級機構(gòu)關(guān)鍵崗位人員具有任免審批權(quán)力,。充分體現(xiàn)社會信用風(fēng)險管理本質(zhì)要求的評級管理體制是實現(xiàn)國家戰(zhàn)略的重要保障,。
(五)國家信用評級體系的法律架構(gòu)
為保證國家信用評級體系的健康運行，國家必須制定相應(yīng)的法律,，規(guī)范社會成員的信用行為,。國家信用評級體系的法律架構(gòu)體現(xiàn)了國家通過有計劃管理社會信用風(fēng)險，為經(jīng)濟社會發(fā)展提供一個安全信用環(huán)境的意志,，避免社會成員因為個體利益發(fā)生損害社會信用體系安全的行為,。國家評級體系法律框架的內(nèi)容應(yīng)該包括《國家信用信息管理法》、《國家信用評級管理法》,，有關(guān)信用評級業(yè)務(wù)和執(zhí)業(yè)人員的管理也應(yīng)以法規(guī)的形式進行規(guī)范,。
(六)信用評級機構(gòu)
信用評級機構(gòu)是國家信用評級體系中的實施主體，是被國家授予特殊經(jīng)營許可權(quán)的專業(yè)信用信息研究服務(wù)機構(gòu),，是集公共與自身責(zé)任為一體的特殊企業(yè),，其首要職責(zé)是全心全意為社會公眾服務(wù)，必須從體制機制方面保證評級機構(gòu)履行公共責(zé)任,，但又不能使其成為一個準(zhǔn)公共部門,，因此，還需要安排適度競爭的體制和機制,。首先,，把執(zhí)業(yè)道德和評級技術(shù)作為機構(gòu)競爭的內(nèi)容；其次,，把評級機構(gòu)分為兩個等級,，選擇最具實力的兩家民族評級機構(gòu)作為一類，承擔(dān)全部評級業(yè)務(wù),，選擇若干家機構(gòu)(包括本土與合資)作為二類,，承擔(dān)很少的評級業(yè)務(wù)(以維持生存和技術(shù)進步為限),，二類中的本土機構(gòu)作為一類的備選，對一類機構(gòu)形成競爭壓力,；再次,，推行雙評級制度，在進行評級風(fēng)險制衡的同時激勵技術(shù)進步,；最后,，必須限制外資(包括獨資或合資)機構(gòu)的評級范圍，保護國家安全,。
(七)信用評級標(biāo)準(zhǔn)
把信用評級標(biāo)準(zhǔn)提升到國家層面進行管理是基于以下重要原因：一是評級標(biāo)準(zhǔn)直接關(guān)系信用風(fēng)險信息的評價效果,，維系社會信用關(guān)系穩(wěn)定大局；二是研制評級標(biāo)準(zhǔn)需要以可靠且廣泛的信用信息為基礎(chǔ),，須運用國家力量才能實現(xiàn),；三是評級標(biāo)準(zhǔn)的檢驗機制應(yīng)該納入信用風(fēng)險預(yù)警體系，需要采用更為科學(xué)有效的方法主動驗證,，而不應(yīng)再僅僅采用違約事件進行完全的事后檢查,。
信用評級標(biāo)準(zhǔn)由國家參與管理但絕不是由國家來制定，更不能把其稱為國家評級標(biāo)準(zhǔn),，否則,，將會背離國家管理社會信用風(fēng)險的正確方向。國家在管理信用評級標(biāo)準(zhǔn)方面正確的職能定位應(yīng)該是：1,、規(guī)劃評級標(biāo)準(zhǔn)發(fā)展目標(biāo),，組織并激勵評級機構(gòu)實施完成，把標(biāo)準(zhǔn)競爭引入國家對評級機構(gòu)的管理機制,；2,、建立國家信用信息數(shù)據(jù)庫，在國家法律保障下,，匯集全社會有價值的信用信息,，作為評級標(biāo)準(zhǔn)的研究基礎(chǔ)；3,、設(shè)立信用評級標(biāo)準(zhǔn)糾偏機制,，通過更為科學(xué)的方法檢查校正評級標(biāo)準(zhǔn)的可靠性。
(八)信用評級管理機制
建立信用評級管理機制的重要性在于,，在保證履行公共責(zé)任的同時,，促使評級機構(gòu)不安于現(xiàn)狀，銳意進取,，提升評級能力,，使國家信用評級體系擁有實現(xiàn)其使命的強大驅(qū)動力。建立一個有序且充滿活力的信用評級管理機制應(yīng)該從五個方面入手：
1,、完全限制信用級別和價格競爭,。通過評級機構(gòu)選擇,、市場份額和收費標(biāo)準(zhǔn)限定及其相應(yīng)的制度保障，可以阻止因級別和價格競爭導(dǎo)致的評級道德風(fēng)險,；
2,、充分鼓勵信用評級技術(shù)競爭。把信用評級技術(shù)儲備和創(chuàng)新能力作為選擇國家認可的評級機構(gòu)的核心標(biāo)準(zhǔn),，進行評級技術(shù)研究招標(biāo),，運用評級標(biāo)準(zhǔn)驗證等機制，可以有效控制評級技術(shù)風(fēng)險,；
3,、實現(xiàn)機構(gòu)淘汰。評級機構(gòu)進行分類后,，處于第二梯隊的機構(gòu)會激勵第一梯隊全面提升其競爭力,，否則就會被淘汰。政府可以制定正面鼓勵機構(gòu)進取的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),，使機構(gòu)淘汰機制制度化；
4,、設(shè)計防止利益沖突的收費模式,。信用評級業(yè)務(wù)收費可以按照兩種模式設(shè)計，一種是向發(fā)行人收費,，這需要通過監(jiān)管機構(gòu)轉(zhuǎn)移支付,，即發(fā)行人按規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)把費用交給監(jiān)管部門，然后由其轉(zhuǎn)付評級公司,；另一種是向投資人收費,，監(jiān)管部門可依據(jù)機構(gòu)投資者交易額提取一定比例的費用，向評級機構(gòu)支付評級業(yè)務(wù)費,。無論哪種模式都可以從源頭上切斷評級與受評對象之間的利益交易,；
5、制定合理的評級業(yè)務(wù)收費標(biāo)準(zhǔn),。信用評級屬金融服務(wù)業(yè)的高科技領(lǐng)域,，其價值形成特點是高端科技人才和技術(shù)基礎(chǔ)研究持續(xù)投入大，科研投入物化為簡單的評級符號和研究報告,，僅從評級報告難以反映出它的實際價值,。評級業(yè)務(wù)收費政策應(yīng)充分考慮其價值形成特殊性，從機制上支持這個國家急需發(fā)展的新興行業(yè)具備內(nèi)生資本的能力,。
(九)國際信用評級體系接軌
信用風(fēng)險形成因素伴隨信用經(jīng)濟全球化發(fā)展,，構(gòu)成環(huán)球風(fēng)險系統(tǒng)，國家信用風(fēng)險防御系統(tǒng)必須與國際同步方能發(fā)揮應(yīng)有的作用,。國家信用評級體系與國際接軌是指：在揭示國內(nèi)信用風(fēng)險時應(yīng)該同時研究風(fēng)險要素的國際傳播,，主動參與國際評級事務(wù),，認識并把握國際信用風(fēng)險運行規(guī)律，全面提升國家信用評級體系的風(fēng)險預(yù)警能力,。用全球視野規(guī)劃中國信用評級體系,，是中華民族為人類共同防范全球信用風(fēng)險做出的開創(chuàng)性探索。
(十)現(xiàn)代信用思想理論研究
國家信用評級體系建設(shè)是探索信用經(jīng)濟社會發(fā)展規(guī)律的實踐活動,，億萬民眾的自覺行動是構(gòu)建這個當(dāng)代最偉大的信用風(fēng)險防御工程的基石,，把國家意志轉(zhuǎn)變?yōu)樯鐣蓡T的思想行為需要現(xiàn)代信用思想理論的指導(dǎo)。只有在科學(xué)的信用理論指導(dǎo)下形成的先進信用思想,，才能推進全民族意識形態(tài)的進步,，構(gòu)筑起順應(yīng)時代的核心價值觀。用現(xiàn)代信用思想理論武裝起來的人民群眾必將成為國家信用風(fēng)險管理工程最強大的推動力量,。毫無疑問,，我們應(yīng)該把現(xiàn)代信用思想理論研究作為國家信用評級體系的重要組成部分。
人類社會正面臨有史以來最為嚴峻的信用挑戰(zhàn)：信用資本化導(dǎo)致信用過度擴張,；濫用信用導(dǎo)致信用泡沫化,；信用資源配置失衡導(dǎo)致世界經(jīng)濟發(fā)展不均衡；信用全球化導(dǎo)致信用風(fēng)險在世界的傳導(dǎo),；信用風(fēng)險信息不對稱導(dǎo)致信用關(guān)系破壞和危機頻發(fā)……已有的經(jīng)濟學(xué)理論和實踐成果難以對如此復(fù)雜的全球性信用問題做出正確的詮釋,。我們在這樣的歷史背景下思考中國信用評級體系的理論創(chuàng)新與實踐探索，無疑具有里程碑的意義,。
(作者系享受國務(wù)院政府特殊津貼專家,，中國信息協(xié)會信用專委會會長，大公國際資信評估有限公司董事長兼總裁,。此文是他今年4月在博鰲亞洲論壇年會上做的專題演講,。)
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一,、金融危機凸顯信用評級的戰(zhàn)略地位