昨天滬深兩市維持震蕩，其中上證指數(shù)微跌0.41%,，但創(chuàng)業(yè)板指數(shù)大漲5.51%,。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,，央行表態(tài)使得恐慌性拋售結(jié)束,，不過由于利率并沒有明顯下降,，預(yù)計資金面還不會寬松。受此影響,，資金將繼續(xù)采取防御策略,。業(yè)內(nèi)人士透露,，近期公募基金減持銀行地產(chǎn)板塊，并開始調(diào)倉至成長股,，所以下半年成長龍頭股的行情將比較確定。不過,，由于成長股良莠不齊，市值較小,，部分公募資金將回歸醫(yī)藥食品板塊,，“吃藥進食”的防御行情或東山再起。
公募進軍成長股
昨日創(chuàng)業(yè)板再次成為反彈先鋒,，而主板仍較為弱勢,。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這是因為央行雖有表態(tài),，但資金面仍然維持緊張,。
天弘基金首席策略分析師劉佳章認(rèn)為，央行的態(tài)度顯示,，此番資金收緊是一場壓力測試，目的是為了探測金融機構(gòu)放杠桿的程度,，從而為未來改革作出詳細(xì)部署,。壓力測試不太可能很快結(jié)束,，預(yù)計將持續(xù)一個月,，資金面也仍將持續(xù)收緊。Wind數(shù)據(jù)顯示,，昨日Shibor隔夜回購利率仍在5.55%,，相比3月、4月的3%仍然偏高,。多位公募人士表示,，他們目前還在觀望�,！�120億元資金是很少的,，整個市場的利率降得不多，我們無從判斷資金面緊張還會持續(xù)多久,，只能觀望,。”北京某中小型基金公司投資總監(jiān)表示,。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，昨日小盤股的暴漲,，恰是投資者一邊觀望資金面、一邊謹(jǐn)慎地用腳投票的結(jié)果,，其中除了游資和私募,，還包括公募基金前幾日從銀行地產(chǎn)等權(quán)重板塊中調(diào)倉出來的資金。
“很明顯公募進來了,�,！鄙虾Ｋ侥季跬顿Y內(nèi)部人士表示,，“今天小盤股呼啦啦都起來了,。如果只是私募和游資,，只會是幾只股票比較猛,�,！�
“從今天和同行交流的情況來看,，確實有公募資金開始做成長股�,！北本┝硪患一鸸镜耐顿Y副總監(jiān)說,，“有些是之前沒有抓住1-4月份成長股行情的，正好這波調(diào)倉調(diào)出了資金,，所以或多或少參與一點,�,！�
業(yè)內(nèi)人士預(yù)計,，隨著公募資金的加入，下半年成長股或?qū)⒃佻F(xiàn)牛市行情,�,！爸辽俪砷L股的龍頭行情會很確定�,！鄙鲜鐾顿Y副總監(jiān)說,。他認(rèn)為,，成長股龍頭盤子較大,，方便公募資金進出，而且業(yè)績的確定性較強,。
醫(yī)藥食品或東山再起
也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,，沉寂已久的醫(yī)藥和食品飲料的行情會再次到來,。“小盤股畢竟市值小,，業(yè)績確定的個股更少,，而公募資金體量大，全部布局成長股就必須買很多只股票,，操作太累。而且萬一資金再次收緊，公募資金很難賣股,�,！眲⒓颜抡f,。
劉佳章認(rèn)為,，防御策略無非兩個：一個是估值低的股票，這中間最好的是銀行地產(chǎn),，但是從資金面和經(jīng)濟面來看,，它們的反彈難度大。在這種情況下,，“吃藥行情”不可避免,。北京某私募人士對此表示認(rèn)同�,！搬t(yī)藥股已經(jīng)很久沒有漲了,，也該輪到它了�,！�
上述投資副總監(jiān)認(rèn)為,，食品飲料也將會是資金的下一個去向�,！笆称凤嬃闲袠I(yè)中,，除了白酒大家還不敢碰，其他的如乳制品行業(yè)等,，其業(yè)績還是比較確定的,。”