華安投研團(tuán)隊(duì)認(rèn)為：“銀行的強(qiáng)勢(shì)上漲非常值得重視,！股市發(fā)生了趨勢(shì)性轉(zhuǎn)變,，我們看好未來的發(fā)展，但過程可能是波動(dòng)的,�,！�
上一周，理財(cái)周報(bào)曾報(bào)道,，由于市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)反彈,，再破2100點(diǎn)，基金公司紛紛加倉(cāng),。而12月10日開始的劇烈漲幅給基金公司帶來的變動(dòng),，看起來則更加劇烈。
市場(chǎng)在反沖至2000點(diǎn)以后并未停止其征伐的腳步,，一路高歌凱進(jìn)直破2100點(diǎn),，截至12月20日,，上證指數(shù)已經(jīng)達(dá)到2168.35點(diǎn)，較12月初的1959.77點(diǎn)已經(jīng)暴漲10.64%,。
“我們開始加倉(cāng)了,，不光是從收益的角度，也為了年底的排名,�,！睖夏郴鸸就顿Y總監(jiān)向記者透露。
2100點(diǎn),，一個(gè)曾經(jīng)在投資者眼里并不算出眾的數(shù)字,，如今卻扮演著舉足輕重的角色，那這到底是反彈開始的征兆,，還僅僅只是曇花一現(xiàn),？
在白酒醫(yī)藥遭到瘋狂拋售的同時(shí)，銀行股悄悄走出一波大漲,，機(jī)構(gòu)紛紛加倉(cāng),，12月14日這一周，基金平均加倉(cāng)幅度超過5%,。
“年底了,，加倉(cāng)就是賭一把的時(shí)候了！”滬上某基金公司投研人員表示,。
市場(chǎng)上漲至2000點(diǎn),，前十大倉(cāng)位調(diào)整意見不一
12月5日，上證指數(shù)兩個(gè)月來第一次漲至2000點(diǎn),，當(dāng)日收盤價(jià)為2031.91點(diǎn),，之后到12月7日依然上漲至2061.79點(diǎn)。
“這可能只是早周期的一個(gè)表現(xiàn)啊,，他們一直都漲得比較早,，我也不敢說接下來的市場(chǎng)是不是還會(huì)繼續(xù)漲�,！痹心硰V州地區(qū)基金公司投資總監(jiān)向記者如此表示,。
滬上基金公司也同樣有多位投資總監(jiān)向記者透露，在行情不穩(wěn)定之前,，離場(chǎng)觀望是最明智的選擇,，而11月跌幅嚴(yán)重的食品飲料和醫(yī)藥股均遭到了基金公司的拋售。
截至三季度末,，基金前三大重倉(cāng)板塊分別為食品飲料,、金融保險(xiǎn)和生物醫(yī)藥，然而11月的暴跌也讓基金無奈地拋售了食品飲料和生物醫(yī)藥板塊,。
然而從好買披露的基金倉(cāng)位數(shù)據(jù)來看,，12月3日到7日,，有近6成的基金公司紛紛對(duì)原有倉(cāng)位進(jìn)行了一定程度的增加，加倉(cāng)幅度超過5%的就有兩家基金公司,，分別為匯添富和上投摩根,，加倉(cāng)幅度分別達(dá)到5.97%和5.52%，而前十大基金公司中,，僅華夏,、嘉實(shí)、工銀瑞信,、富國(guó)和大成對(duì)倉(cāng)位進(jìn)行了增加,，分別加倉(cāng)3.63%、2.61%,、3.9%,、2%和1.81%，廣發(fā),、博時(shí),、南方、華安和易方達(dá)均進(jìn)行了一定程度的減倉(cāng),，力度分別達(dá)到0.21%,、5.38%、0.32%,、1.65%和1.53%,，總體來說，基金公司加倉(cāng)幅度高于減倉(cāng),。
“與其掙扎考慮，不如把目光放到明年,，今年我是不怎么抱希望了,。”滬上某基金公司投資總監(jiān)向記者透露,。
某接近平安大華投研部人士表示：“這波漲幅走多遠(yuǎn)不知道,，公司內(nèi)部對(duì)后市也是有分歧的。但是,，這波漲起來,，改變了公司對(duì)明年一季度的看法，未來點(diǎn)位可以到哪里,，還要看看接下來的表現(xiàn),。”
富國(guó)投資總監(jiān)陳戈也同樣表示：“經(jīng)歷了長(zhǎng)期的熊市之后,，未來市場(chǎng)還會(huì)猶猶豫豫并且反反復(fù)復(fù),，會(huì)有突然的下跌,，但下跌的空間不大，牛市初期的特征開始顯現(xiàn),。同樣,，也不具備大面積上漲和瘋狂的格局，市場(chǎng)將在猶豫中前行,�,！�
根據(jù)基金三季報(bào)披露，截至三季度末,，基金公司持有重倉(cāng)行業(yè)前三名分別為制造業(yè),、金融保險(xiǎn)業(yè)和食品飲料，市值分別達(dá)到6113.72億元,、2024.95億元和1599.47億元,。不難看出，11月以來白酒股的大跌對(duì)基金公司的影響可謂劇烈,。
市場(chǎng)暴漲至2100點(diǎn)
銀行板塊成主力
然而出人意料的是,，市場(chǎng)再度走出了令人驚訝的走勢(shì)。
12月10日,，市場(chǎng)又迎來了一個(gè)新的周一,，當(dāng)日，上證指數(shù)收以2083.77點(diǎn),，離2100點(diǎn)僅有不到20點(diǎn)的距離,。
“不知道有沒有希望到2100點(diǎn)�,！笔袌�(chǎng)上觀望的聲音顯得越來越多,。
市場(chǎng)在眾多投資者的注視下，逐漸開始顯得不那么有力,，12月11日,，上證指數(shù)收以2074.7點(diǎn)，下跌0.44%,，12月12日,，再度反彈0.39%，收盤價(jià)為2082.73點(diǎn),，12月13日則再次下跌1.02%,，僅收以2061.48點(diǎn)。
“市場(chǎng)不確定因素太多了,，我們公司也在試著加倉(cāng),。”上述滬上基金公司投資總監(jiān)表示。據(jù)其透露,，公司減倉(cāng)幅度達(dá)到4%以上,，重點(diǎn)力度依然在白酒股和醫(yī)藥電子股。
“其實(shí)就我來說,，市場(chǎng)向上的空間要大于向下的空間,。”此前光大保德信基金管理有限公司首席策略分析師田大偉向記者透露,。
據(jù)此表示,，到今年年底，市場(chǎng)應(yīng)該已經(jīng)沒有什么系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)了,。然而如此跌宕起伏的市場(chǎng)走勢(shì)也完全出乎了其意料,。
“在目前的市場(chǎng)中，適合進(jìn)行戰(zhàn)略性的加倉(cāng),，一些早周期行業(yè)更容易得到機(jī)構(gòu)的青睞,，其中一些基本面扎實(shí)的股票可以逢低布局。對(duì)于個(gè)人投資者來說,，目前較為適合定投策略,，提早做好投資布局�,！标惛暝俅蜗蛴浾弑硎�,。
或許，有機(jī)構(gòu)已經(jīng)預(yù)想到市場(chǎng)會(huì)在接下來幾周內(nèi)上漲,，并以一個(gè)較穩(wěn)定的局面迎接2013年,，但是，又有多少機(jī)構(gòu)會(huì)想到12月14日當(dāng)天,，市場(chǎng)反彈的力度直接讓沉寂已久的大盤注入了一陣新的活力,。
“說直接了就像打了雞血一樣，我要考慮接下來的操作了,�,！鄙鲜鰷贤顿Y總監(jiān)表示。
12月14日,，上證指數(shù)以2062.69點(diǎn)開盤，之后直線上漲,，最高時(shí)沖擊到2152.5點(diǎn),，收盤為2150.63點(diǎn)，大漲4.32%,。銀行板塊的整體爆發(fā)成為大盤瘋漲的最大主力,，板塊大漲逾3%，除南京銀行漲停外，興業(yè)銀行,、寧波銀行,、招商銀行、浦發(fā)銀行和中信銀行均漲幅驚人,，分別達(dá)到9.12%,、8.84%、7.64%,、7.36%和6.82%,。
“銀行的強(qiáng)勢(shì)上漲非常值得重視！股市發(fā)生了趨勢(shì)性轉(zhuǎn)變,，我們看好未來的發(fā)展,，但過程可能是波動(dòng)的�,！比A安投研團(tuán)隊(duì)給出了如此的回答,。
同樣的話語(yǔ)在多家大型基金公司投研總監(jiān)嘴里得到了證實(shí)。
僅3家基金公司減倉(cāng),，前十大加倉(cāng)均超3%
“其實(shí)不光銀行板塊,，房地產(chǎn)和基建板塊也都取得了不錯(cuò)的漲幅，從短期來看,，非常有投資價(jià)值,；而從長(zhǎng)期觀察，市場(chǎng)已經(jīng)經(jīng)歷了三年熊市,，現(xiàn)在也該是在一個(gè)上升通道了,。”申萬(wàn)進(jìn)取基金經(jīng)理張少華表示,。
“很多不確定的因素都已經(jīng)確定了,，由于海外資金進(jìn)入市場(chǎng)的量比較大，放量顯得尤為明顯,，本來看空的一些機(jī)構(gòu)也都紛紛轉(zhuǎn)多了,。”業(yè)內(nèi)人士表示,。
根據(jù)好買披露的基金倉(cāng)位顯示,，12月10日至14日這一周，基金倉(cāng)位的變化較之前一周更為劇烈,，67家基金公司平均加倉(cāng)幅度達(dá)到5.31%,，其中加倉(cāng)幅度最大的分別為平安大華、浙商,、中海,、益民,、紐銀梅隆、富安達(dá),、信達(dá)澳銀,，分別達(dá)到17.14%、12.87%,、12.57%,、11.88%、11.98%,、11.97%,、11.16%；東方,、泰信,、融通、交銀施羅德也均加倉(cāng)超過10%,，而前十大基金公司中,，博時(shí)加倉(cāng)最多，達(dá)到6.55%,，其次為南方,，加倉(cāng)5.56%，而余下8家基金公司均加倉(cāng)超過3%,，分別為大成3.34%,、易方達(dá)4.81%、富國(guó)3.42%,、工銀瑞信5.47%,、華安3.26%、嘉實(shí)3.25%,、廣發(fā)4.32%,、華夏4.64%。在所有公司中,，減倉(cāng)的僅有4家,，分別為天弘、華商,、方正富邦與長(zhǎng)安,，依次減倉(cāng)3.75%、2.6%,、1.91%和4.7%,。
“我們確實(shí)進(jìn)行了適度的倉(cāng)位調(diào)整，在未來一段時(shí)間內(nèi),，我們也將繼續(xù)堅(jiān)持高倉(cāng)位策略。”陳戈表示,。
“其實(shí)加倉(cāng)現(xiàn)在在前20名和后10名顯得比較明顯,，為了沖刺年終前10排名的和擺脫后10排名，這個(gè)時(shí)候?qū)λ麄儊碚f,，也就是賭一把的時(shí)候了,！”上述滬上基金公司投研人士表示。
南方基金邱國(guó)鷺認(rèn)為：“我個(gè)人對(duì)市場(chǎng)是比較樂觀,，之所以說今年下半年市場(chǎng)的反彈被夭折了,，是因?yàn)閺?月份過去的半年貨幣政策放松的速度的確是低于大家的預(yù)期，因?yàn)樵瓉碇皬娜ツ?2月1日開始降低存準(zhǔn)之后,，慢慢有一個(gè)復(fù)蘇的跡象,，但是到了6、7,、8,、9、10,、11月,，這幾個(gè)月貨幣的放松低于大家的預(yù)期，包括他的利率并沒有往下走,�,！�
481只主動(dòng)型基金均取得區(qū)間正收益，未來形勢(shì)值得觀察
通過業(yè)績(jī)同樣也可以看出基金調(diào)倉(cāng)的動(dòng)作,。
WIND數(shù)據(jù)顯示,，12月4日至12月20日的13個(gè)交易日內(nèi)，有數(shù)據(jù)披露的481只主動(dòng)型基金均取得正收益,，收益最低的益民核心增長(zhǎng)和農(nóng)銀匯理行業(yè)輪動(dòng)也取得了0.1%和0.07%的收益,，最高的東吳行業(yè)、華富量子生命力和國(guó)富中小盤均取得了超過13%的收益,，分別為13.99%,、13.35%和13.32%。
國(guó)富基金投資總監(jiān)張曉東表示：“隨著經(jīng)濟(jì)的企穩(wěn)反彈,，中央經(jīng)濟(jì)會(huì)議的召開,，市場(chǎng)對(duì)明年的政策預(yù)期逐漸明朗，樂觀情緒開始影響投資者,。未來政策的預(yù)期會(huì)刺激市場(chǎng)反轉(zhuǎn),，尤其前期估值壓縮較大的板塊，有望出現(xiàn)超過市場(chǎng)的走勢(shì),�,！�
邱國(guó)鷺也透露,，接下來的投資機(jī)會(huì)主要在三個(gè)方面，第一,，最有安全邊際的是銀行地產(chǎn),，其估值很多都是在個(gè)位數(shù)，還存在著定價(jià)權(quán),。第二,，是最有定價(jià)權(quán)的品牌消費(fèi)，主力在白酒和品牌服裝,。雖然短期來看白酒還存在塑化劑和庫(kù)存的問題,，包括服裝也有一個(gè)短期的去庫(kù)存問題，但是長(zhǎng)期來看依然是中國(guó)最有定價(jià)權(quán)的品牌消費(fèi),。第三,，是最代表國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的板塊。所有的東西都要放在全球的視野上看,，最有優(yōu)勢(shì)的是寡頭制造業(yè),，不是一般的制造業(yè)，像家電,、汽車或者是一定程度上的工程機(jī)械,，還有一些建筑建材的公司，這些都是在中國(guó)能夠?qū)崿F(xiàn)寡頭的壟斷,，14億人口的國(guó)家,，這是屬于最有國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的。
其表示,，并不看好醫(yī)藥,、新興產(chǎn)業(yè)跟中小板，估值過高,，市場(chǎng)對(duì)這些板塊的情緒過于熱烈,，其實(shí)他們的核心競(jìng)爭(zhēng)力是相對(duì)比較弱的。
“我不這么認(rèn)為,，醫(yī)藥股是要相對(duì)而論的,，整個(gè)行業(yè)是沒有問題的�,！睆埳偃A反駁道,。
博時(shí)基金宏觀策略部總經(jīng)理魏鳳春最后總結(jié)道：對(duì)于未來，近期市場(chǎng)的走勢(shì)可能還會(huì)有所延續(xù),，但波動(dòng)性會(huì)顯著增強(qiáng),。在行業(yè)上，基建,、城鎮(zhèn)化,，以及低估值的藍(lán)籌板塊和公司可能仍有一定的機(jī)會(huì),。但隨著指數(shù)的上升，或者波動(dòng)的持續(xù),，市場(chǎng)中不同投資者的分歧也會(huì)逐漸放大,。而到了明年1月份，隨著12月份以及今年四季度的各項(xiàng)宏觀數(shù)據(jù)公布,，證實(shí)和證偽都會(huì)明確的表現(xiàn)出來，屆時(shí),，市場(chǎng)會(huì)確定下一步的發(fā)展方向,。