在金融危機的大背景下推出的第三版巴塞爾資本協(xié)議(以下簡稱巴塞爾Ⅲ),，可以說是金融監(jiān)管框架調(diào)整的代表性成果。然而,，在2013年即將全球統(tǒng)一實施巴塞爾Ⅲ之際,，歐洲和美國監(jiān)管當(dāng)局不約而同提出推遲實施巴塞爾Ⅲ,，這讓其他積極推動實施巴塞爾Ⅲ的國家的監(jiān)管工作者大跌眼鏡。金融體系尚不發(fā)達的發(fā)展中國家,，是否應(yīng)該實施巴塞爾Ⅲ,？如何在率先實施巴塞爾Ⅲ之余，為中國銀行業(yè)的發(fā)展保駕護航,？……這些問題,，在國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長巴曙松新書《巴塞爾資本協(xié)議Ⅲ的實施——基于金融結(jié)構(gòu)的視角》均有所解答。日前,，《經(jīng)濟參考報》記者就書中中國版巴塞爾Ⅲ對中國銀行業(yè)的影響等問題,，專訪了巴曙松。
中國銀行業(yè)需提高風(fēng)險管理水平
《經(jīng)濟參考報》：在歐美主要監(jiān)管部門紛紛推遲執(zhí)行巴塞爾Ⅲ的背景下,，中國積極推進的意義在哪里,？
巴曙松：2008年金融危機爆發(fā)后，國際金融監(jiān)管組織針對危機中暴露的問題進行了一系列改革,，其中被認(rèn)為是國際銀行業(yè)監(jiān)管實踐標(biāo)桿的巴塞爾資本協(xié)議面對質(zhì)疑也提出了全面的完善和修訂措施,，最終形成了加強全球銀行體系資本要求的改革方案巴塞爾Ⅲ，并在G20首爾峰會上獲得一致通過,。目前,，美國、歐盟等國家已經(jīng)表態(tài)將從2014年1月起陸續(xù)實施巴塞爾Ⅲ,。中國作為G20成員國之一,，中國銀行業(yè)也迫切需要提高風(fēng)險管理水平，實施巴塞爾Ⅲ的必要性和重要性毋庸置疑,。然而,，如何在復(fù)雜的經(jīng)濟金融體系之下，有效結(jié)合自身實際實施巴塞爾Ⅲ,，中國銀行業(yè)不僅面臨全方位監(jiān)管改革的挑戰(zhàn),，更亟待風(fēng)險管理的轉(zhuǎn)型和全面升級。
《經(jīng)濟參考報》：作為銀行業(yè)協(xié)會的首席經(jīng)濟學(xué)家,，您能介紹一下,，中國監(jiān)管當(dāng)局在落實巴塞爾Ⅲ方面做了些什么？
巴曙松：巴塞爾Ⅲ推出后，中國銀監(jiān)會結(jié)合中國銀行業(yè)實際,，積極推進落地實施國際監(jiān)管新規(guī),。2012年6月銀監(jiān)會正式發(fā)布了《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》(以下簡稱《新辦法》)，將巴塞爾Ⅲ精神和我國實際情況有機結(jié)合,，形成了涵蓋最低資本要求,、儲備資本要求和逆周期資本要求、系統(tǒng)重要性銀行附加資本要求等多層次的資本監(jiān)管框架,，同時整合了巴塞爾Ⅱ和巴塞爾Ⅲ在風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)計算方面的核心要求,，強調(diào)資本計量的審慎性，拓展了風(fēng)險覆蓋范圍,，提高了監(jiān)管資本的風(fēng)險敏感性,。
《新辦法》實際上意味著巴塞爾Ⅲ在中國的落地實施，標(biāo)志著符合國際標(biāo)準(zhǔn),、體現(xiàn)中國國情的商業(yè)銀行資本監(jiān)管制度建設(shè)取得了歷史性進展,。隨后銀監(jiān)會又發(fā)布了一系列細化的規(guī)范性文件。
《新辦法》體現(xiàn)出中國版巴塞爾Ⅲ的多層次目標(biāo),；其一,，資本質(zhì)量和數(shù)量的雙重達標(biāo)。銀行的資本質(zhì)量應(yīng)達到更高的監(jiān)管要求,，同時資本數(shù)量的重要性也不可忽視,，以使銀行擁有足夠的吸損能力來應(yīng)對嚴(yán)重經(jīng)濟衰退或金融危機；其二,，資本計提與風(fēng)險計量的權(quán)衡,。以資本節(jié)約的激勵相容為動力，推動實施高級資本計量方法,，提高銀行對信用風(fēng)險,、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險的計量水平，從而增加資本監(jiān)管的風(fēng)險敏感性,，最終實現(xiàn)風(fēng)險管理的全面覆蓋,。
中國實施巴Ⅲ應(yīng)考慮差異監(jiān)管
《經(jīng)濟參考報》：有觀點認(rèn)為，中國版巴塞爾Ⅲ對中國銀行業(yè)提出了更高的監(jiān)管要求,，這是否會影響銀行業(yè)的發(fā)展,？
巴曙松：從《新辦法》中可看出，中國要實施的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)相對于國際準(zhǔn)則均有所提高,。核心一級資本充足率從巴塞爾Ⅲ要求的4.5%上調(diào)為5%,，一級資本充足率和資本充足率則保持6%和8%不變，儲備資本(留存資本),、逆周期資本和系統(tǒng)重要性機構(gòu)的附加資本目前暫定與巴塞爾Ⅲ保持一致,。杠桿率也從巴塞爾Ⅲ要求的3%提升至4%,。雖然從單個指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)看提高的百分比也許并不多，但是,，當(dāng)資本充足率和杠桿率雙升的效果疊加,、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)提高和指標(biāo)定義趨嚴(yán)的效果疊加以及損失準(zhǔn)備和資本雙升的效果疊加后，銀行在短期內(nèi)將面臨較大的監(jiān)管壓力,。
從資本充足率和杠桿率的互補與沖突來看,，杠桿率=一級資本充足率×風(fēng)險資產(chǎn)權(quán)重，由于杠桿率和一級資本充足率的雙重監(jiān)管,，導(dǎo)致67%的風(fēng)險資產(chǎn)權(quán)重(4%/6%=67%)將恰好同時滿足杠桿率4%和一級資本充足率6%的要求。一方面,，在一級資本充足率達到了6%要求的前提下,，風(fēng)險資產(chǎn)權(quán)重越高，杠桿率越容易達標(biāo),，這在一定程度上造成了銀行對高風(fēng)險的偏好,。另一方面，對于風(fēng)險資產(chǎn)權(quán)重較低的銀行來說,，即承擔(dān)風(fēng)險較低的銀行,，在杠桿率滿足4%的高要求時導(dǎo)致資本充足率要求失效。從目前我國商業(yè)銀行風(fēng)險資產(chǎn)權(quán)重在50%左右的情況來看,，一級資本充足率的要求基本上難以產(chǎn)生實質(zhì)約束,。
從指標(biāo)的定義方面來看，中國的新監(jiān)管準(zhǔn)則相對于巴塞爾Ⅲ這一國際最新監(jiān)管原則更為嚴(yán)格,。在銀監(jiān)會的新監(jiān)管準(zhǔn)則中,，對各類資本分別運用其具體工具列示給出定義，不在列示之中的工具便不再視為相應(yīng)類別的資本,。在巴塞爾Ⅲ的資本定義中,，是通過工具所滿足的標(biāo)準(zhǔn)給出定義的，商業(yè)銀行具有創(chuàng)造符合標(biāo)準(zhǔn)的新工具的回旋余地和創(chuàng)新動力,。
從資本充足率的計算上看,，不論是其分子資本的定義，還是分母風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的計算方法都比巴塞爾Ⅲ的規(guī)定更加嚴(yán)格,。而嚴(yán)格的資本定義不僅會提高資本充足率的要求,，也會使杠桿率這類與一級資本充足率具有相同分子定義的監(jiān)管指標(biāo)更趨嚴(yán)格。
歐美銀行已經(jīng)形成差異化競爭的格局,，巴塞爾Ⅲ的框架性監(jiān)管安排只是在差異化競爭格局基礎(chǔ)上的一個校準(zhǔn),，不會從根本上限制差異化競爭。但中國銀行業(yè)尚未形成差異化競爭格局,，因此監(jiān)管當(dāng)局在巴塞爾Ⅲ中國落地實施的過程中應(yīng)當(dāng)考慮差異監(jiān)管,，為中小銀行留足發(fā)展的空間,。
保證監(jiān)管的科學(xué)性、合理性是政策實現(xiàn)預(yù)期效果的有效保障,，要抓住和利用好推進巴塞爾Ⅲ在中國實施的戰(zhàn)略機遇期,，將銀行業(yè)發(fā)展和監(jiān)管推向一個更高的臺階。
面臨幾個方面挑戰(zhàn)
《經(jīng)濟參考報》：在推進中國版巴塞爾Ⅲ實施的進程中,，中國銀行業(yè)將面臨哪些挑戰(zhàn),？您有何建議？
巴曙松：在目前間接融資方式仍占主導(dǎo)地位的情形下,，銀行業(yè)的風(fēng)險管理情況對金融體系穩(wěn)定和經(jīng)濟增長有著重要影響,。近年來，中國在監(jiān)管方面引入巴塞爾協(xié)議為代表的監(jiān)管框架使得銀行監(jiān)管專業(yè)化水準(zhǔn)提高很多,，有效實施巴塞爾資本協(xié)議對提升銀行業(yè)風(fēng)險管理水平,、完善資本監(jiān)管制度大有裨益。
但是,，還有幾個方面面臨挑戰(zhàn),。首先，如何客觀評估監(jiān)管指標(biāo)體系調(diào)整的影響,。結(jié)合《新辦法》中的相關(guān)要求,，可以看出，中國實施版本制定過程中對本土適應(yīng)性的審慎考慮,，在風(fēng)險權(quán)重和指標(biāo)數(shù)值上要嚴(yán)于巴塞爾Ⅲ,，而在一些風(fēng)險資本計提方法上有所簡化。另外,，第三支柱中有關(guān)資產(chǎn)證券化,、衍生產(chǎn)品等創(chuàng)新業(yè)務(wù)信息披露要求還不完善�,？傊�,，一方面中國版本可以較好地適應(yīng)銀行業(yè)的風(fēng)險管理現(xiàn)狀；另一方面,，隨著衍生品市場的不斷發(fā)展,，包括銀行技術(shù)水平的提高，未來會有更多的銀行使用高級計量方法以節(jié)約資本,，風(fēng)險業(yè)務(wù)種類也會增多,。因此，監(jiān)管機構(gòu)在評估監(jiān)管指標(biāo)體系效果時,，需注意具體實施時市場結(jié)構(gòu)和市場發(fā)展階段的不同,，不斷完善修訂監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)以適應(yīng)未來銀行業(yè)的發(fā)展。
其次,，如何運用創(chuàng)新資本工具,，做到核心一級資本,、一級資本和總資本有所區(qū)分。針對中國銀行業(yè)金融創(chuàng)新工具較少,，核心一級資本,、一級資本和總資本趨同的現(xiàn)狀，靈活運用金融創(chuàng)新工具,，補充其他一級資本和二級資本將是應(yīng)對資本監(jiān)管新要求的重要手段,。
此外，外源融資的資本補充機制可以短期內(nèi)緩解資本金的壓力,，但長期必須通過內(nèi)部積累建立新的資本補充機制,，增強盈利能力，并加強風(fēng)險管理和成本管理,。急于用過高資本充足率的要求來控制銀行風(fēng)險,，可能造成銀行沒有充足時間進行長期規(guī)劃的實施，不能有效改善資本結(jié)構(gòu),、轉(zhuǎn)變盈利模式，不利于銀行建立長期可持續(xù)的內(nèi)源性資本補充機制,。
第三,，如何將風(fēng)險管理意識滲透到銀行經(jīng)營活動中，不斷提升銀行的風(fēng)險管理能力,。實施巴塞爾Ⅲ,，尤其是其中的內(nèi)部評級法，會從風(fēng)險治理,、政策流程,、計量模型、數(shù)據(jù)IT等不同層次和維度改變中國銀行業(yè)現(xiàn)行的風(fēng)險管理體系,。特別是可將中國的銀行從定性,、專家經(jīng)驗為主的風(fēng)險管理模式推動轉(zhuǎn)向定性、定量相結(jié)合的模式,，同時相應(yīng)帶動從信貸流程,、業(yè)務(wù)制度到具體運行模式的巨大轉(zhuǎn)變。在這個轉(zhuǎn)變過程中,，有必要預(yù)留一定的磨合時間以及數(shù)據(jù)積累和系統(tǒng)完善時間,。切實提升銀行的風(fēng)險管理水平，不僅要從風(fēng)險管理技術(shù)手段上著手,，更重要的是將風(fēng)險管理的意識滲透到銀行經(jīng)營活動中,，構(gòu)建風(fēng)險管理文化和制度，幫助銀行在量化管理各類風(fēng)險的同時,，完善內(nèi)部治理機構(gòu)和組織流程,，為推行全面風(fēng)險管理打下完備基礎(chǔ),。