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眾所周知,，馬克思寫過一部《資本論》,，那本書比磚頭還厚。如果要學(xué)術(shù)地解釋“利率”這個概念，至少不能寫得比瓦片薄,。
大意地說,，通俗地講，還是古人的說法簡潔而生動：利息是“子金”,。這“子”是兒子的子,，子金就是指借出去那錢生回來的錢。
利率是一國經(jīng)濟的杠桿,。根據(jù)經(jīng)濟形勢發(fā)展需要,，銀行可能降息，也可能加息,。不論降息還是加息,，都是正常的，就像月有陰晴圓缺,。
銀行為什么要給存款者支付利息,？因為有人需要這些貨幣。當(dāng)然,，他們得為使用這些貨幣付出代價,。誰需要這些貨幣？即投資者,。他們需要把這些貨幣轉(zhuǎn)化為資本,。什么叫資本？簡單地說,，當(dāng)用錢來賺更多錢時,，這個“錢”就從普通貨幣轉(zhuǎn)化為資本。從理論上說,，投資者是否從銀行借錢有個條件,，就是投資回報率必須高于利息率。如果由于“通縮”,，在投資過程中,，1元錢貨幣資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為實物資產(chǎn)后只值0.97元；如果這1元錢是銀行的貸款,，那么投資者還得再向銀行支付0.02元的利息,，這時投資者的“真實利率”就是5%，他得為使用這1元錢投資支付0.05元的實際利息代價,。在“通縮”背景下,，如果社會各產(chǎn)業(yè)的平均投資回報率低于這個真實利率，投資者的理性選擇當(dāng)然是不借錢投資,。不僅不借,，他還會把自有資本部分也送進銀行存起來,，因為實際利率比冒風(fēng)險投資要劃算得多。要是誰都不投資,，社會經(jīng)濟就會衰退,。所以，加息或是減息,，實際上是政府針對當(dāng)時宏觀經(jīng)濟形勢作出的決策。現(xiàn)階段,，財政政策仍是撬動中國經(jīng)濟增長的主杠桿,。當(dāng)積極財政政策初見成效時，主要通過投資拉動,，刺激了國內(nèi)需求,，從而提高了GDP的增長，降息風(fēng)便成為可能,。否則就得加息,。
利率一變，整個經(jīng)濟隨之波動,，反應(yīng)非常靈敏,。屆時，不僅人民幣儲蓄,、外匯市場,、證券市場，連小小郵市都會忙亂起來,，該存的趕緊存,，該取的趕緊取，該買的趕緊買,，該賣的趕緊賣,，爭先恐后，分秒必爭,。置身于那時,，你才會深切地認識到什么叫“現(xiàn)代經(jīng)濟”。
2012年6月8日,，央行宣布降息0.25個百分點,。這也是中國人民銀行3年半來首度降息。不到一個月,，7月5日,，又宣布下調(diào)金融機構(gòu)人民幣存貸款基準利率，其中金融機構(gòu)一年期存款基準利率下調(diào)0.25個百分點,，一年期貸款基準利率下調(diào)0.31個百分點,。此外,，將金融機構(gòu)貸款利率浮動區(qū)間的下限調(diào)整為基準利率的0.7倍。從存款來看,，一年期以下定期存款下調(diào)了25個基點,，同以往沒有區(qū)別，而二年,、三年和五年的定期存款則分別下調(diào)了35,、40和35個基點，可以看出,，期限長的存款下調(diào)幅度顯然更大,，可以反映出鼓勵消費的政策意圖。而從貸款來看,，除了一年期之外,，其他各期限均等額下調(diào)了25個基點，也同以往沒有區(qū)別,。而央行之所以對一年期貸款基準利率下調(diào)幅度略大,，主要因為調(diào)完之后剛好是6%，應(yīng)是出于整飭數(shù)字,、便于計算的考慮,，而沒有更強的對貸款優(yōu)惠的意味。這次直接進行了名義上的非對稱降息,，在歷史上是從來沒有過的,。從短短一個月內(nèi)連續(xù)兩次降息來看，反映出當(dāng)前經(jīng)濟形勢異常嚴竣,。
在中國人民銀行宣布降息之后的一個小時,，歐洲央行也宣布降息25個基點至0.75%。這是德拉吉出任歐洲央行行長之后的第三次降息,，而0.75%的利率也是有史以來的最低點,。歐洲央行對于中國人民銀行降息的回應(yīng)，反映出當(dāng)前的經(jīng)濟放緩已經(jīng)是全球性趨勢,，將來會有更多的國家加入到寬松陣營中來,。
2010年10月，央行第一次加息,，標志著中國開始進入通貨緊縮,。從經(jīng)濟形態(tài)上看，進入通貨緊縮的第一年,，是通貨膨脹的高峰,，什么商品都漲；第二年第三年是滯脹,，也就是經(jīng)濟增長已經(jīng)減速而通脹沒有消除,；第四年通脹得到消除,，經(jīng)濟進入調(diào)整和衰退。按照規(guī)律,，貨幣緊縮效應(yīng)傳導(dǎo)到市場上的效應(yīng)是一至兩年,。
人民幣正處在國際化的關(guān)鍵時期。2012年,，實行利率自由浮動波幅加大到0.5%,，2013年，有可能擴大到1%,，2014年,，將要實行利率自由浮動與國際化接軌。在2016年之前,，人民幣將要實行自由兌換,。那時,，我們中小投資人才可以真正投資全球�,，F(xiàn)在中國經(jīng)濟是否能真正走向全球，取決于人民幣的國際化進程速度,。換一句話來說,，2016年前，貨幣不可能寬松,。
在當(dāng)今這個風(fēng)起云涌變幻無窮的時代,，我們不能“埋頭苦干”，不能不每天看看“天氣”,。
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