 |
作者：（美）羅伯特·希勒
出版：中信出版社 |
現(xiàn)行金融體系將世界經(jīng)濟拖入自大蕭條以來最嚴(yán)重的危機中,，金融部門正遭受各方的嚴(yán)厲批評,。但耶魯大學(xué)名教授、行為金融學(xué)代表人物,、標(biāo)普/凱斯—希勒全國房價指數(shù)聯(lián)合創(chuàng)始人之一羅伯特·希勒教授在《金融與好的社會》中一再重申,，金融始終是市場民主國家繁榮的核心動力，只需打量一下周圍參加過“占領(lǐng)華爾街”運動的人,，就能感到普遍存在的對金融家和收入最高的1％人群的不滿,，而事實上，這個群體正是他們所拼命迎合的,。我們不能將此次危機簡單地歸咎于金融從業(yè)者的貪婪或詭詐,，真正的誘因埋藏在現(xiàn)有金融制度的本源性缺陷當(dāng)中。
在不贊同金融資本主義是導(dǎo)致社會不平等重要原因的希勒教授眼中,，現(xiàn)在需要做的,，不是把精力都用來批評金融體系如何不負責(zé)任,，不是否定金融制度，而是設(shè)法改造它,，使之更民主化,，防止其在財富和權(quán)力分配上的隨機性。如果能擴展,、糾正和規(guī)范金融的發(fā)展,，那么我們?nèi)杂心芰_成平等社會的終極目標(biāo)，這就有可能為工業(yè)化國家和發(fā)展中國家都帶來同樣的繁榮和自由,。推進金融民主化,，當(dāng)然需要進一步推進金融創(chuàng)新，但這有個重要前提：必須服務(wù)于保護社會資產(chǎn)這個最根本的目標(biāo),，恢復(fù)“金融是全社會財富的托管人”的理念,。
《金融與好的社會》全書分為兩部分。第一部分“角色與職責(zé)”,，詳細剖析了首席執(zhí)行官,、投資經(jīng)理、銀行家,、投資銀行家,、放貸者、交易員,、做市商,、保險商,、市場設(shè)計者,、金融工程師、衍生品供應(yīng)商,、律師,、金融顧問、游說者,、監(jiān)管者,、會計師、公共商品融資商,、政策制定者在金融體系中扮演的角色,，他們?nèi)绾喂餐l(fā)力操縱了金融社會。進而提出,，金融與每個人的聯(lián)系是維系社會運轉(zhuǎn)的最基礎(chǔ)的關(guān)系,，我們理應(yīng)通過捕捉金融的力量去為整個社會的福利服務(wù)，而且金融本身能起到管理風(fēng)險的作用,，金融民主化有可能會降低不平等程度,，會讓人類世界變得更好,。第二部分“金融之美與金融不滿”，通過對金融家與其他社會角色的對比,，針對現(xiàn)實金融業(yè)過度膨脹,、經(jīng)濟地位不平等、從業(yè)者采取骯臟行為,，詳細闡述了對金融民主化的認識,。他認為，金融理應(yīng)更廣泛地滲入到民眾生活中去,，賦予民眾平等參與金融體系改造的權(quán)利,。他為此開出的藥方是，建立一個更為完整和開明的金融體系,，塑造恢復(fù)本原的金融文化,，法律監(jiān)管保證從業(yè)者良善的行為，還要加深人們對金融運作知識的了解,，提供公眾更為可靠的信息,，建立合理的機制，把人類本身非理性非人性的沖動引導(dǎo)成為良性的發(fā)展,。
羅伯特·希勒之所以寄希望于通過金融創(chuàng)新從而實現(xiàn)金融民主化,，是因為金融民主化可以通過金融交易讓更多的人來共同承擔(dān)風(fēng)險，為經(jīng)濟生活提供更加牢固的基礎(chǔ),。所以他建議,，開放包括聯(lián)動型按揭、住宅產(chǎn)權(quán)保險以及生計保險的零售金融工具,；建立像股票一樣能真正代表一國經(jīng)濟的國內(nèi)宏觀市場和國際宏觀市場,，以及針對不同職業(yè)收入的宏觀市場；變固定利率的貸款為和收入相聯(lián)系的貸款,，收入好的時候,，可以多付利息，收入不好的時候,，可少付利息,；開發(fā)收入不平等保險，以糾正稅收系統(tǒng)所造成的一些問題,；重組社會保障制度,，建構(gòu)跨代社會保障，使其能完全徹底地在代際之間分擔(dān)風(fēng)險,，成為真正的社會保險體系,；建立有關(guān)風(fēng)險管理的國際協(xié)議，解決國家之間風(fēng)險的互換,，風(fēng)險共擔(dān)等等,。如果這些夢想能變成現(xiàn)實,，我們的社會確實有可能變成一個好的社會。
希勒教授直言,，他這本書討論的話題對中國的意義遠大于其他國家,。中國經(jīng)濟要持續(xù)增長，需要極大地增加金融業(yè)的體量,，借助金融目標(biāo)的構(gòu)建,，中國可實現(xiàn)許多國家層面的目標(biāo)。但中國目前的金融制度比其他國家顯得更不成熟,，所以他建議中國可減少使用現(xiàn)金,，增加電子貨幣的應(yīng)用；可推出直接和通脹率掛鉤的指數(shù)化貨幣,；實行累進稅制和工資補貼政策,；建立在三代之間合理分配風(fēng)險的社會保險體系；發(fā)行一種與GDP掛鉤的債券,，可考慮出售GDP份額給外國投資者;
推出生計保險,、房屋價格保險等。
中國高速的經(jīng)濟增長不可能長久地持續(xù),，而且本身也包含著非常高的風(fēng)險,。因此，希勒教授希望中國政府制定一個長遠規(guī)劃來迎接可能更大的貧富差距的來臨,。具體辦法是根據(jù)社會不平等程度編制稅務(wù)系統(tǒng)用于參照的指數(shù),，根據(jù)稅前收入的不平等狀況，以統(tǒng)計學(xué)測量手段規(guī)定不同程度的稅率,。而編制的原則,，有兩種可供選擇：一種是能逐漸縮小不平等差距，直到其程度回歸到人們可以接受的水平,；另一種則是簡單地將不平等程度封凍在當(dāng)前的水平,，使其不再惡化,。
應(yīng)當(dāng)說,，希勒教授的這些分析一針見血，令人感佩,，雖然一些建議看起來卻有點不切實際,，但對啟迪我們思考如何重新構(gòu)建風(fēng)險防范體制卻大有裨益。誠如經(jīng)濟學(xué)家吳敬璉老先生所言：“他的創(chuàng)意,，不是像傳統(tǒng)的金融避險工具那樣,，只能使經(jīng)濟處境好的社會成員得益，而是要能夠保護普通百姓免受金融風(fēng)險的打擊,。他的想法的基本精神——促進‘金融民主化’,，我完全贊成,。”