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　　1月7日,，證監(jiān)會宣布就《證券公司科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)試點規(guī)定(征求意見稿)》公開征求意見,。證監(jiān)會表示，《關(guān)于在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制的實施意見》(以下簡稱《實施意見》)提出,，科創(chuàng)板將在競價交易基礎(chǔ)上,，待條件成熟時引入做市商機制,。科創(chuàng)板設(shè)立以來市場運行平穩(wěn),各項改革措施成效明顯,。為落實《實施意見》,，深入推進設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制改革，證監(jiān)會起草了《證券公司科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)試點規(guī)定(征求意見稿)》(以下簡稱《做市規(guī)定》),，擬在科創(chuàng)板引入做市商機制,現(xiàn)向社會公開征求意見,。

　　《做市規(guī)定》共十七條,，主要包括做市商準(zhǔn)入條件與程序、事中事后監(jiān)管等六個方面的內(nèi)容,。

　　在準(zhǔn)入條件方面，按照“穩(wěn)妥起步,、風(fēng)險可控”的原則,，初期參與試點證券公司除具備完善的業(yè)務(wù)方案、專業(yè)人員,、技術(shù)系統(tǒng)等條件外,，還需滿足資本實力、合規(guī)風(fēng)控能力方面的兩項條件：一是最近 12 個月凈資本持續(xù)不低于 100 億元,；二是最近三年分類評級在 A 類 A 級（含）以上,。此外，相關(guān)高管和專業(yè)人員的業(yè)務(wù)經(jīng)驗和執(zhí)業(yè)經(jīng)歷年限等具體要求擬由上海證券交易所在配套業(yè)務(wù)規(guī)則中明確,。

　　在準(zhǔn)入程序方面,，符合條件的證券公司可向中國證監(jiān)會提交相關(guān)做市交易業(yè)務(wù)申請材料。鑒于做市交易業(yè)務(wù)專業(yè)性強,，對證券公司業(yè)務(wù),、系統(tǒng)、人員,、風(fēng)控等方面要求較高,，《做市規(guī)定》要求對公司是否具備做市業(yè)務(wù)能力進行評估。通過上海證券交易所評估測試的向中國證監(jiān)會提出申請,，由中國證監(jiān)會核準(zhǔn)業(yè)務(wù)資格,。

　　在做市商券源方面，證券公司可在二級市場買入股票作為做市券源,，但集中大量買入會對個股價格產(chǎn)生擾動,，甚至?xí)κ袌鲞\行產(chǎn)生影響，且在二級市場買入還受到法律法規(guī)有關(guān)持股比例的限制,。為豐富做市券源,，《做市規(guī)定》明確，可使用自有股票,、從中國證券金融股份有限公司借入的股票或其他有權(quán)處分的股票,。具體由上海證券交易所商中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司、中國證券金融股份有限公司后規(guī)定,。

　　在內(nèi)部管控要求方面,，做市交易業(yè)務(wù)與經(jīng)紀(jì)、自營,、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)可能會有利益沖突,，也可能會給做市商帶來一定風(fēng)險,。為此，《做市規(guī)定》對試點證券公司提出了嚴(yán)格要求,。一是完善業(yè)務(wù)隔離制度,，防止敏感信息不當(dāng)流動，嚴(yán)防利益沖突,；二是建立健全做市交易業(yè)務(wù)內(nèi)部控制,、決策流程、制衡機制,，確保業(yè)務(wù)規(guī)范有序開展,；三是加強做市交易業(yè)務(wù)管理，健全廉潔從業(yè)風(fēng)險防控和反洗錢要求,，防止利益輸送,、內(nèi)幕交易、市場操縱等違法違規(guī)行為,。

　　在風(fēng)險監(jiān)測監(jiān)控方面,，引入做市商交易機制有助于平抑市場波動、增加市場活躍度,，但也可能會助漲助跌,，加劇市場波動。為此,，《做市規(guī)定》從以下幾個方面對試點證券公司從嚴(yán)要求：一是將做市交易業(yè)務(wù)納入全面風(fēng)險管理體系,、完善風(fēng)險監(jiān)測指標(biāo)，做好業(yè)務(wù)風(fēng)險防控,；二是建立健全異常交易監(jiān)控機制,，報備專用賬戶、接受上海證券交易所全方位監(jiān)控,，防止對市場穩(wěn)定造成影響,；三是參照自營持有股票標(biāo)準(zhǔn)計算和填報風(fēng)控指標(biāo)，原則上科創(chuàng)板做市持股不超過 5%,，由上海證券交易所在具體業(yè)務(wù)規(guī)則中明確,；四是處理好突發(fā)事件，履行信息報送義務(wù),。

　　在監(jiān)管執(zhí)法方面,，《做市規(guī)定》明確，證券公司在做市交易中違反有關(guān)法律法規(guī)及中國證監(jiān)會規(guī)定的,，中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)可依法采取監(jiān)管措施和行政處罰,，并授權(quán)上海證券交易所制定業(yè)務(wù)規(guī)則，依法對證券做市交易業(yè)務(wù)實施自律管理,。