企業(yè)互�,；馃B營 銀行停貸釜底抽薪
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揮之不去的破產(chǎn)陰霾依然籠罩在這座城市上空,。溫州，昔日商賈往來勤的繁榮景象似乎已被企業(yè)家臉上的債務(wù)愁容所取代,。近日,，《經(jīng)濟參考報》記者前往溫州調(diào)研時獲悉，溫州企業(yè)倒閉潮仍在延續(xù),，并且今年在整體經(jīng)濟狀況下行的背景下,，外貿(mào)需求疲軟，致使溫州這樣一個出口導(dǎo)向型小企業(yè)居多的地區(qū)首當(dāng)其沖,。
與此同時,，銀行對企業(yè)抽貸、停貸現(xiàn)象日益突出,�,！八坪鯗刂莸馁Y金鏈狀況已經(jīng)陷入了一種僵局，同時,，互保聯(lián)保所引發(fā)的企業(yè)資金鏈斷裂非常突出。擔(dān)保公司的招牌滿地都撿得到,，九成擔(dān)保公司都已經(jīng)倒閉了,，欠債跑路時有發(fā)生，情況不比2011年好多少,�,！睖刂莓�(dāng)?shù)匾黄髽I(yè)協(xié)會人士對《經(jīng)濟參考報》記者坦言，“整個市場的信用體系都處于崩潰的邊緣,，今年金改恐怕難有突破,。”
連坐 企業(yè)互保帶來多米諾效應(yīng)
據(jù)《經(jīng)濟參考報》記者了解,，浙江全省法院共受理了企業(yè)破產(chǎn)案件346件,，同比上升145.07%，破產(chǎn)企業(yè)債務(wù)總額達1595億余元,，比2012年的243億元增長了近6倍,。其中，發(fā)生在溫州的企業(yè)破產(chǎn)案就有198起,。據(jù)業(yè)內(nèi)判斷,，今年的情況或許會比去年更嚴(yán)重,。
在溫州當(dāng)?shù)兀约揖有袠I(yè)為例,，目前,，處于停產(chǎn)和半停產(chǎn)的企業(yè)起碼超過50%以上，很多企業(yè)勉強開工,。同時,，不少出口導(dǎo)向型小企業(yè)，訂單量有所減少,，且訂單傾向于短期化,；諸如電線電纜等企業(yè)，由于銅價波動,，企業(yè)成本有所增加,。
據(jù)知情人士透露，在溫州,，實體企業(yè)破產(chǎn)潮的背后,，擔(dān)保企業(yè)已大面積倒閉，超過九成的擔(dān)保企業(yè)已經(jīng)關(guān)門,。2013年7月,，溫州最大的擔(dān)保公司——溫州市中投信用擔(dān)保有限公司破產(chǎn)。一般而言,，擔(dān)保公司的利潤來自擔(dān)保額2%左右的傭金收入和存入銀行的保證金利息收入,，但卻必須覆蓋100%的代償風(fēng)險，收益與風(fēng)險并不匹配,。為增加收益,，“溫州擔(dān)保公司早已不再做房產(chǎn)抵押業(yè)務(wù)了，而是做過橋貸款,。在擔(dān)保鏈中,，無論擔(dān)保資金還是出借資金大部分來自民間借貸，一旦資金鏈斷裂,，破產(chǎn)倒閉,，由此可以想象在民間借貸市場中的波及面之廣�,！鄙鲜鲋槿耸客嘎�,。
“現(xiàn)在企業(yè)借貸越來越難，整個企業(yè)資金鏈緊張本身已經(jīng)陷入困境,。在這場危機中,，民間借貸市場也開始蕭條，不敢出借資金,�,！睖刂葜行∑髽I(yè)發(fā)展促進會會長周德文對《經(jīng)濟參考報》記者分析稱,，“不僅僅是溫州，杭州,、蕭山等浙江省內(nèi)很多地區(qū)都如此,。其實，全國的小企業(yè)狀況都不太景氣,，外貿(mào)疲軟,、企業(yè)訂單減少，并且成本增加,，再加上融資不暢,，這種狀況很難在短期內(nèi)化解。更要命的是,，企業(yè)互保聯(lián)保所帶來的資金鏈斷裂連鎖反應(yīng),，這種危機仍在蔓延�,！�
中國社會科學(xué)院國際金融研究中心副主任張明在浙江調(diào)研時指出：“若參與互保聯(lián)保的所有企業(yè)都面臨危機,，那么銀行擔(dān)心所有企業(yè)都會倒閉，反而,，不會較快地對擔(dān)保企業(yè)催收貸款,；但是，如果參與互保聯(lián)保的企業(yè)中有一家企業(yè)經(jīng)營狀況較好,，銀行就會集中針對該企業(yè)催收貸款,，那么，該企業(yè)也會因無限擔(dān)保責(zé)任而死得更快,�,！边@無疑是一種惡性循環(huán)。
惡化 失信頻繁致銀企關(guān)系更加緊張
來自溫州銀監(jiān)局統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,，截至今年3月度末,，全市不良貸款余額,、不良貸款率分別為332.11億元和4.53%,，環(huán)比雙升。溫州銀監(jiān)局認(rèn)為,，今年不良貸款控制在4%以內(nèi)的任務(wù)相當(dāng)艱巨,。
目前，在不良貸款處置中出現(xiàn)了諸多新情況,�,！耙皇顷P(guān)注類貸款保持高位運行，截至2014年2月末,，全市關(guān)注類貸款約360.67億元,，比年初增加38.15億元,；二是風(fēng)險企業(yè)和擔(dān)保圈風(fēng)險仍在蔓延；三是溫州區(qū)域外的不良貸款形勢惡化,，給溫州的不良貸款處置工作帶來不利影響,。”溫州銀監(jiān)局相關(guān)人士分析稱,，“由于長三角地區(qū)部分城市的不良情況也很嚴(yán)重,，部分銀行總行都調(diào)整了不良貸款處置的部署，使得溫州的不良貸款處置工作進展緩慢,�,！�
同時，溫州銀監(jiān)局還發(fā)現(xiàn),，銀行客戶還款意愿有下降趨勢,、客戶擔(dān)保配合及貸款重組化解意愿下降。溫州銀監(jiān)局還指出,，一季度的跡象表明,，不良貸款客戶有下沉趨勢，小微企業(yè),、個人經(jīng)營性客戶,、信用卡客戶還貸違約苗頭出現(xiàn)。有銀行反映,，新增的小微企業(yè)客戶中,，有30%已經(jīng)出現(xiàn)風(fēng)險。
張明分析稱：“宏觀經(jīng)濟出現(xiàn)下行局面,，銀行加大了抽貸力度,，與此同時，國家也采取多種措施調(diào)控房地產(chǎn)市場,，溫州房價大跌,，這些企業(yè)投資于房地產(chǎn)的資金無法收回，企業(yè)不得不跑路,。貸款得不到償還,，銀行自然要起訴這些企業(yè)，而那些為它互保聯(lián)保的企業(yè)也一并受到起訴,，于是形成了多米諾骨牌效應(yīng),，最終導(dǎo)致整個社會擔(dān)保鏈中斷，社會融資鏈斷裂,�,！�
“在經(jīng)濟環(huán)境好的時候，銀行求著企業(yè)來借錢,，甚至有的銀行行長跑家里來請你去貸款,，借錢實在太容易,，甚至銀行會撮合企業(yè)之間互保�,！币晃恢槿耸客嘎�,，“現(xiàn)在，要想解開溫州的互保資金鏈,，至少需要投入100億元,，誰來埋單？杭州最大的一個企業(yè)牽涉到600多家企業(yè)互保,；蕭山一個企業(yè)出了問題也牽涉到300多家互保企業(yè),。無論政府怎么出謀劃策，呼吁銀行不要停貸,，但互保資金鏈的僵局幾乎是無解的,。”
據(jù)悉,，在溫州,，銀行與企業(yè)的關(guān)系從去年開始就已降到“冰點”，整個溫州的信用體系處于崩塌的邊緣,。企業(yè)害怕銀行抽貸,，銀行害怕企業(yè)重新注冊公司進而轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，企業(yè)背負(fù)的償貸壓力巨大,。一邊是銀行承諾貸款不能如期兌現(xiàn),，另一方面是銀行不斷地壓貸、抽貸,，在這雙重打擊下,，溫州企業(yè)的生存空間越來越小。
僵局 金融改革年內(nèi)難有實質(zhì)突破
對于溫州目前的危機,，金改作用難以發(fā)揮,。據(jù)了解，在金改后成立的民間借貸登記中心,，資金成本下降,，資金供給較多，但是符合借款條件的很少,。并且,，盡管《民間借貸管理條例》已經(jīng)出臺,，并提出了300萬元以上的借貸需要強制備案,，但實際上能達到這個金額的借貸已經(jīng)很少了，備案操作難度大,。
為了化解銀企之間的債務(wù)矛盾,，浙江省政府也多次出面要求銀行不停貸,、不抽貸，同時,，也默許各個行業(yè)協(xié)會去做轉(zhuǎn)貸基金,，解決小企業(yè)融資問題，類似的民間“救急基金”也在溫州一些社團,、協(xié)會內(nèi)抱團設(shè)立,。今年3月，溫州市滬光集團發(fā)行了首期企業(yè)定向債,，通過“直接融資+私募資金”的形式完成資金募集,，這也被作為化解企業(yè)資金鏈問題的新嘗試。
但是,，也有分析人士認(rèn)為,，溫州企業(yè)主要以中小民營企業(yè)為主，但中國銀行體系以大中銀行為主,，這就致使溫州的銀行體系與企業(yè)的民營模式不匹配,，溫州的小微企業(yè)依靠大中型銀行融資是不現(xiàn)實的。在近期宏觀經(jīng)濟形勢疲軟與銀行不良資產(chǎn)積壓嚴(yán)重的雙重作用下,，企業(yè)融資難問題更加無法得到根本性解決,。
據(jù)悉，在當(dāng)前狀況下,，溫州在醞釀“雙十條”的升級版,，即在去年的政策基礎(chǔ)上加強企業(yè)幫扶、擔(dān)保圈化解,，并繼續(xù)打擊逃廢債,。溫州金融辦也提出，要引導(dǎo)國有資產(chǎn)管理公司和民間資本管理公司加大對銀行不良資產(chǎn)市場化處置力度,。
業(yè)內(nèi)專家指出,，其實溫州金改的目的就是為了化解小企業(yè)融資難，但是當(dāng)前這種融資市場的僵局導(dǎo)致金改今年難以有實質(zhì)突破,�,！皩嶋H上，溫州可以創(chuàng)新一些小貸定向債等創(chuàng)新型金融產(chǎn)品,，來緩解當(dāng)前的企業(yè)融資狀況,，更重要的是，與溫州企業(yè)相匹配的民營銀行盡快成立,，讓市場競爭更充分,，真正實現(xiàn)普惠金融和服務(wù)小微。”周德文分析稱,。
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