上交所9日發(fā)布實施《上海證券交易所優(yōu)先股業(yè)務試點管理辦法》,。該《辦法》是介于上交所基本業(yè)務規(guī)則與一般實施細則之間的特別規(guī)定，內(nèi)容包括優(yōu)先股的上市,、交易,、轉(zhuǎn)讓、信息披露等,。
在上市方面,，《辦法》規(guī)定了優(yōu)先股的上市條件，在參考和測算上交所上市新股,、債券最低流通量的基礎上,，要求優(yōu)先股公開發(fā)行后實際募集資金總額不少于人民幣2.5億元，以保持最低上市流通量,，抑制炒作,，防范風險。優(yōu)先股的風險警示,、暫停上市,、恢復上市、終止上市和重新上市,，除《辦法》規(guī)定的股權(quán)分布和市場指標等特殊情形外,，與普通股保持一致，參照上交所《股票上市規(guī)則》執(zhí)行,。這些特殊情形包括：上市公司普通股股權(quán)分布不符合上市條件的風險警示情形,，不適用于其優(yōu)先股；上市公司因普通股的累計股票成交量,、每日股票收盤價,、股本總額或者股權(quán)分布觸及《股票上市規(guī)則》規(guī)定的標準，被上交所作出暫停上市,、恢復上市,、終止上市或者重新上市決定的，不適用于其優(yōu)先股,。同一優(yōu)先股連續(xù)20個交易日收盤市值均低于人民幣5000萬元的,，上交所可以決定終止該優(yōu)先股上市。
在交易方面,，上市優(yōu)先股采取競價交易方式,，交易時間與普通股股票相同。優(yōu)先股交易（含上市首日）設價格漲跌幅限制,，漲跌幅比例為10%,。優(yōu)先股的除息處理獨立于普通股進行,，并單獨公布相應的除息參考價格。優(yōu)先股單筆買賣申報交易金額不低于人民幣200萬元的,，可以采用大宗交易方式,。優(yōu)先股交易信息單獨顯示，不納入上交所有關(guān)普通股的指數(shù)計算,。優(yōu)先股異常波動情形采用特殊的認定標準,。優(yōu)先股交易中出現(xiàn)連續(xù)3個交易日內(nèi)收盤價格漲跌幅累計達到±20%、單一交易日換手率達到20%以及上交所或證監(jiān)會認定屬于異常波動情形的,，屬于異常波動,，上交所將分別公告該優(yōu)先股交易異常波動期間累計買入、賣出金額最大5家會員營業(yè)部的名稱及其買入,、賣出金額,。
在轉(zhuǎn)讓方面，上交所將安排專門的技術(shù)平臺,，為上市公司非公開發(fā)行的優(yōu)先股,，以及非上市公眾公司首次公開發(fā)行普通股同時非公開發(fā)行的優(yōu)先股提供轉(zhuǎn)讓服務。優(yōu)先股轉(zhuǎn)讓實行投資者適當性管理制度,。同次核準發(fā)行且條款相同的優(yōu)先股轉(zhuǎn)讓后持有人不得超過200人,，上交所按照時間先后順序?qū)?yōu)先股轉(zhuǎn)讓申報進行確認，對導致優(yōu)先股投資者超過200人的轉(zhuǎn)讓申報不予確認,。
在信息披露方面,，《辦法》規(guī)定，上市公司和相關(guān)信息披露義務人應當履行臨時報告,、公告義務,，及時披露所有對上市公司優(yōu)先股交易或轉(zhuǎn)讓價格可能產(chǎn)生較大影響的信息，包括優(yōu)先股的發(fā)行,、上市,、轉(zhuǎn)讓、回購,、轉(zhuǎn)換等情況；優(yōu)先股分配利潤或剩余財產(chǎn)的情況,；優(yōu)先股股東的表決權(quán)恢復,、行使及變動以及分類表決等情況；優(yōu)先股募集資金的存放和使用情況等,。上市公司普通股根據(jù)《股票上市規(guī)則》停牌或復牌的,，其優(yōu)先股相應停牌/暫停轉(zhuǎn)讓或復牌/恢復轉(zhuǎn)讓，但上市公司因普通股股權(quán)分布連續(xù)20個交易日不具備上市條件而停牌或復牌的除外,。在構(gòu)成上市公司關(guān)聯(lián)人的相關(guān)情形中,，計算持股數(shù)額時僅計算普通股和表決權(quán)恢復的優(yōu)先股。
上交所人士表示，《辦法》針對優(yōu)先股業(yè)務運行的特點和規(guī)律,，對優(yōu)先股業(yè)務進行了專門的特別規(guī)定,；優(yōu)先股是創(chuàng)新產(chǎn)品，沒有實踐經(jīng)驗,，業(yè)務比較復雜,，《辦法》按照輕重緩急和先易后難的原則，以滿足優(yōu)先股業(yè)務運行的基本需要為目標,，系統(tǒng)地規(guī)定了優(yōu)先股運行的主要業(yè)務環(huán)節(jié),，將優(yōu)先股業(yè)務落地。對于短期內(nèi)不會出現(xiàn)或現(xiàn)階段難以把握的事項,，《辦法》僅進行原則規(guī)定,，待今后根據(jù)實踐情況逐步補充完善；《辦法》注意與現(xiàn)行業(yè)務規(guī)則的協(xié)調(diào),，著重規(guī)定優(yōu)先股不同于普通股業(yè)務的特殊點,。能夠適用現(xiàn)有普通股或債券業(yè)務規(guī)則的，《辦法》盡量不作重復,，明確按照或參照上交所有關(guān)規(guī)則執(zhí)行,。
該人士指出，日前浦發(fā)銀行,、廣匯能源等上市公司公告了發(fā)行優(yōu)先股的預案,。值得注意的是，優(yōu)先股是我國資本市場的一項重大改革創(chuàng)新,，產(chǎn)品新穎,、機制特殊、業(yè)務復雜,，目前尚難以預判實踐中可能出現(xiàn)的所有困難和問題,。在試點中，各市場參與人可以針對優(yōu)先股業(yè)務規(guī)則,、流程等相關(guān)事項,，向上交所進行詢問和溝通，上交所做好解答和服務,。上交所將密切關(guān)注優(yōu)先股業(yè)務試點,，及時總結(jié)試點經(jīng)驗，不斷改進和完善優(yōu)先股業(yè)務試點規(guī)則,，履行好優(yōu)先股試點的組織交易,、市場管理等職能，努力確保優(yōu)先股業(yè)務試點平穩(wěn),、有序開展,。