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在1月21日召開的2014年全國證券期貨監(jiān)管工作會(huì)議上,，中國證監(jiān)會(huì)主席肖鋼表示將推進(jìn)監(jiān)管轉(zhuǎn)型,，推進(jìn)股票發(fā)行注冊(cè)制改革,，這是近年來證監(jiān)會(huì)首次明確將注冊(cè)制改革列入工作重點(diǎn),。在業(yè)內(nèi)人士看來,，在推進(jìn)改革的大背景下,，2014年市場討論已久的發(fā)行體制注冊(cè)制改革將有望取得新的進(jìn)展,。
全國證券期貨監(jiān)管工作會(huì)議于每年年初召開,，旨在部署接下來一年中證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管工作重點(diǎn),。2013年初的全國證券期貨監(jiān)管工作會(huì)議上，曾部署的監(jiān)管重點(diǎn)則是多層次資本市場建設(shè)和深化發(fā)行和退市制度改革,，隨后新三板,、優(yōu)先股以及新一輪新股發(fā)行制度改革先后出臺(tái)。
盡管講話的全文尚未公布,，但從透露的要點(diǎn)來看,，在2014年，作為證券期貨監(jiān)管部門的證監(jiān)會(huì)進(jìn)一步“去行政化”的監(jiān)管取向和思路已經(jīng)表現(xiàn)得較為明顯。肖鋼提到,，推進(jìn)監(jiān)管轉(zhuǎn)型要實(shí)現(xiàn)“六個(gè)轉(zhuǎn)變”：一是監(jiān)管取向從注重融資,，向注重投融資和風(fēng)險(xiǎn)管理功能均衡、更好保護(hù)中小投資者轉(zhuǎn)變,。二是監(jiān)管重心從偏重市場規(guī)模發(fā)展,，向強(qiáng)化監(jiān)管執(zhí)法，規(guī)模,、結(jié)構(gòu)和質(zhì)量并重轉(zhuǎn)變,。三是監(jiān)管方法從過多的事前審批，向加強(qiáng)事中事后,、實(shí)施全程監(jiān)管轉(zhuǎn)變,。四是監(jiān)管模式從碎片化、分割式監(jiān)管,，向共享式、功能型監(jiān)管轉(zhuǎn)變,。五是監(jiān)管手段從單一性,、強(qiáng)制性、封閉性,，向多樣性,、協(xié)商性、開放性轉(zhuǎn)變,。六是監(jiān)管運(yùn)行從透明度不夠,、穩(wěn)定性不強(qiáng)，向公正,、透明,、嚴(yán)謹(jǐn)、高效轉(zhuǎn)變,。
在部署2014年的監(jiān)管工作重點(diǎn)方面,，肖鋼提到了九大監(jiān)管轉(zhuǎn)型的主要任務(wù)，其中包括進(jìn)一步精簡行政審批備案登記等事項(xiàng),、推進(jìn)股票發(fā)行注冊(cè)制改革,、確立以信息披露為中心的監(jiān)管理念以及提高稽查執(zhí)法效能。市場人士注意到,，這是證監(jiān)會(huì)第一次明確地將股票發(fā)行注冊(cè)制改革列入監(jiān)管工作重點(diǎn),，顯示了改革決心。
稍早之前有消息傳出,，證監(jiān)會(huì)近年來最大幅度的一次機(jī)構(gòu)改革即將拉開序幕,。此次機(jī)構(gòu)改革的總體思路在于從機(jī)構(gòu)監(jiān)管轉(zhuǎn)向功能監(jiān)管，同時(shí)推進(jìn)監(jiān)管重心向稽查執(zhí)法轉(zhuǎn)型。其中確定要合并的部門是,，發(fā)行部與創(chuàng)業(yè)板部,，上市公司一部與上市公司二部，期貨一部與期貨二部,，機(jī)構(gòu)部與基金部,。同時(shí)將新設(shè)四個(gè)部門：私募基金辦公室、創(chuàng)新業(yè)務(wù)辦公室,、債券辦公室和打擊非法證券期貨活動(dòng)辦公室,。
而在業(yè)內(nèi)人士看來，推動(dòng)監(jiān)管轉(zhuǎn)型與推進(jìn)發(fā)行制度的注冊(cè)制改革實(shí)際上是一體的,�,！白孕や撋吓_(tái)以來，監(jiān)管改革的方向就比較明確,，就是以信息披露為中心,，將事先審查轉(zhuǎn)向事中事后監(jiān)管，同時(shí)加大監(jiān)管打擊力度,�,！北本┑囊患胰痰耐缎腥耸繉�(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示，監(jiān)管轉(zhuǎn)型的核心在于簡化,、減少行政審批,，把更多的精力放在事中事后的監(jiān)管，而股票發(fā)行的注冊(cè)制改革,，本質(zhì)上就是改變?cè)瓉淼氖孪葘?shí)質(zhì)性審查為合規(guī)性審核,，把監(jiān)管重點(diǎn)放在信息披露和違法違規(guī)行為的查處上。
長城基金宏觀策略研究總監(jiān)向威達(dá)對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示,，新股發(fā)行的注冊(cè)制改革實(shí)際上已經(jīng)在實(shí)施之中,，在制度設(shè)計(jì)方面目前已經(jīng)比較完善，關(guān)鍵則在于執(zhí)法和持續(xù)監(jiān)管,。他認(rèn)為,，目前市場出現(xiàn)的情況主要是違法成本過于低廉，應(yīng)當(dāng)加大行政執(zhí)法和處罰力度,，嚴(yán)厲打擊證券市場的造假等違法行為,。
實(shí)際上，近期有市場傳言,，國務(wù)院已經(jīng)成立由證監(jiān)會(huì)牽頭的跨部委工作小組,，為注冊(cè)制改革服務(wù)。初步計(jì)劃今年上半年呈報(bào)方案,。
不過,，注冊(cè)制改革的道路注定不會(huì)平坦,。從本輪新股發(fā)行改革后IPO重啟的情況來看，老股大比例套現(xiàn),、暫緩發(fā)行等問題層出不窮,，使得發(fā)行體制的市場化改革方向受到了一些質(zhì)疑。肖鋼強(qiáng)調(diào),，監(jiān)管轉(zhuǎn)型是一項(xiàng)長期任務(wù)和系統(tǒng)工程,，不可能一蹴而就。