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中國銀行間市場交易商協(xié)會新近發(fā)布的《中國債券市場發(fā)展報(bào)告(2012)》(下稱《報(bào)告》)顯示,，去年公司信用類債券(下稱信用債)共發(fā)行3.58萬億,，較2011年增長58.80%，其中包括短融、中票在內(nèi)的非金融企業(yè)債務(wù)融資工具共發(fā)行1811只,，共計(jì)2.66萬億,。
《報(bào)告》指出,，在國家穩(wěn)增長力度加大,、貨幣政策維持穩(wěn)健、社會融資結(jié)構(gòu)調(diào)整的背景下,，非金融企業(yè)通過債券市場融資的需求強(qiáng)勁成為信用債發(fā)行規(guī)模增長迅速的主要原因,。
從券種來看，發(fā)行量居前三分別為中期票據(jù),、短期融資券和企業(yè)債,，發(fā)行量分別為8453.30億、8370.47億和6499.31億,，同比分別增長16.28%,、4.21%和161.49%。而從增長速度來看,，定向發(fā)行工具共發(fā)行3759.30億,，同比增長309.06%，在所有券種中增幅居首,。
另外,，從信用債存量規(guī)模來看，去年年底已達(dá)7.14萬億,，較2011年增加2.13萬億,，同比增長42.41%。其中,，中期票據(jù)和企業(yè)債是存量最大的兩類券種,，分別占存量規(guī)模的34.93%和32.25%。
值得注意的是,，在信用債市場快速發(fā)展并在相關(guān)機(jī)制上取得突破同時(shí),，融資平臺債大幅擴(kuò)容和非公開發(fā)行方式快速推進(jìn)成為信用債市場發(fā)展中表現(xiàn)出來的主要特點(diǎn)。
相較于公開發(fā)行方式,，非公開發(fā)行方式快速推進(jìn)成為信用債市場發(fā)展一大特色,，而隨著包括定向工具、非金融企業(yè)資產(chǎn)支持票據(jù),、創(chuàng)業(yè)板私募債,、中小企業(yè)私募債等非公開發(fā)行券種推出,，非公開發(fā)行方式逐漸得到市場認(rèn)可,。
對此,，一位券商投行部人士對記者表示，由于公開發(fā)行對企業(yè)信用資質(zhì),、資產(chǎn)負(fù)債比有較高要求,，同時(shí)也有發(fā)債余額不得超過凈資產(chǎn)40%的上限，而非公開發(fā)行的私募債限制較少,，受到發(fā)債企業(yè)的追捧,。
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