第三節(jié)
既當(dāng)股東又當(dāng)中介,，能不腐敗嗎,？
券商除了內(nèi)幕交易讓人深惡痛絕外,，“直投+保薦”也一直為人所詬病,。不少分析認(rèn)為,，券商既當(dāng)股東又當(dāng)“中介”,，這是繞不過的腐敗,。
一,、事件回顧
一月
華鑫證券/國泰君安
據(jù)《中國證券報(bào)》報(bào)道,，證監(jiān)會19日公告華鑫證券保薦人岳遠(yuǎn)斌內(nèi)幕交易三愛富股票案,，決定對其處以20萬元罰款及5年市場禁入。
又據(jù)《京華時(shí)報(bào)》消息,，岳遠(yuǎn)斌曾任國泰君安證券企業(yè)融資總部董事總經(jīng)理,。
東北證券
據(jù)《時(shí)代周報(bào)》報(bào)道，中國證監(jiān)會最近公布的案例中,，東北證券保代秦宣涉嫌內(nèi)幕交易,。鑒于秦宣等人的行為涉嫌刑事犯罪，證監(jiān)會將本案依法移送公安機(jī)關(guān)處理,，秦宣被依法逮捕,，目前已移送檢察機(jī)關(guān)審查起訴。
五月
中信證券
據(jù)《上海證券報(bào)》報(bào)道,，證監(jiān)會日前通報(bào)原中信證券研究部質(zhì)量總監(jiān),、電力行業(yè)首席分析師,、漳澤電力獨(dú)董楊治山涉嫌內(nèi)幕交易“漳澤電力”股票案件，目前楊治山已被公安機(jī)關(guān)刑事拘留,。
八月
西南證券
據(jù)《京華時(shí)報(bào)》報(bào)道,，原西南證券副總裁兼投資管理部總經(jīng)理季敏波涉嫌利用未公開信息交易案8月21日在重慶市第一中級人民法院公開開庭審理，公訴機(jī)關(guān)指控其涉嫌內(nèi)幕交易累計(jì)金額5400余萬元,。
銀河證券
據(jù)《廣州日報(bào)》報(bào)道,，在被約談后，證監(jiān)會公布了對銀河證券保代張濤內(nèi)幕交易的行政處罰,。沒收張濤非法所得11.77萬元,，罰款45.31萬元。據(jù)披露,，張濤為銀河證券投資銀行總部業(yè)務(wù)三部團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人,，主要是參與了方大炭素的內(nèi)幕信息交易，并利用其妻王某某賬戶買賣股票,。
九月
國信證券
據(jù)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》報(bào)道,，證監(jiān)會9月3日通報(bào)了有中國“PE腐敗第一案”之稱的李紹武違法違規(guī)案處理結(jié)果。國信證券原投行四部總經(jīng)理李紹武在執(zhí)業(yè)期間,，安排親屬或其可以控制的公司以優(yōu)惠價(jià)格入股擬上市公司,，獲取暴利達(dá)到1021.6萬元。
十月
國都證券
據(jù)《京華時(shí)報(bào)》報(bào)道,，國都證券有限責(zé)任公司投資銀行部董事總經(jīng)理王保豐,，被控利用自己知道的內(nèi)幕信息，在“ST天龍”股票增發(fā)前幫朋友買入62萬余股,，非法獲利37萬余元,。10月29日,，在北京市二中院受審,。
二、微博熱議
余克：那些承銷商還自銷保薦項(xiàng)目,，如平安證券玩著左右手的游戲,，下半年推薦的10只金股中7家公司無一例外都是平安近兩年保薦上市的項(xiàng)目。這幾年券商直投可謂發(fā)了大財(cái),，只因?yàn)镮PO過程中券商直投,、上市輔導(dǎo)、保薦承銷一肩挑,，形成了一條龍上市流水線,。這樣子運(yùn)作，不出PE腐敗那才是怪事,。
體驗(yàn)微博的微博：股市創(chuàng)新是股市發(fā)展所決定的,，也有利于股市發(fā)展,。問題是以創(chuàng)新的名譽(yù)搞權(quán)錢交易，搞利益輸送,，就是禍害股市,。比如券商直投對股市的危害就是大家所詬病的。
大馮:
以美國近百年經(jīng)濟(jì)發(fā)展與資本市場成熟的相互關(guān)系可以看出,，美國戰(zhàn)后經(jīng)濟(jì)迅速恢復(fù)崛起主要得益于產(chǎn)業(yè)與資本的良性結(jié)合,，更因?yàn)檫@個(gè)優(yōu)勢，使得美國在網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)時(shí)代延續(xù)了曾經(jīng)硅谷的輝煌,。盡管當(dāng)前我們存在pe腐敗,，利益輸送層出不窮，券商直投,、個(gè)人跟投等成為腐敗高發(fā)區(qū),，但也絕不能投鼠忌器，固步自封,。
三,、建議對策
續(xù)完善“直投+保薦”模式�,！半m然叫停了券商的先保薦再直投的模式,，但這種監(jiān)管是松散的，并不能從實(shí)質(zhì)上杜絕突擊入股和券商的PE腐敗問題,，實(shí)際操作是另一回事,。”業(yè)內(nèi)人士表示,，即便保薦先行進(jìn)場,，協(xié)議和業(yè)務(wù)開展日期也可在技術(shù)上暗箱操作，令保薦進(jìn)駐日期在文件等各方資料上顯示后于直投,。
小結(jié)：“創(chuàng)新”僅是噱頭
還沒走穩(wěn)就想跑,？
一方面是管理混亂、人事變動(dòng)頻繁,、業(yè)績慘不忍睹,，一方面卻在奢談“創(chuàng)新”，不少券商的做法讓人看不懂,。千里之行始于足下,。如果連基本的業(yè)務(wù)都不去用心做好，還談什么創(chuàng)新,，談什么未來呢,？