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2012地產(chǎn)信托兌付危局：揭秘信托公司風(fēng)控內(nèi)幕
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2012-01-14 作者：記者 李崇磊 來源：華夏時報
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對于2011年的信托行業(yè)來說,，房地產(chǎn)信托意味著“高收益”、“高回報”,，而在2012年,，對于不少信托公司來說，房地產(chǎn)信托可能會成為“噩夢”的同義詞,。
房地產(chǎn)信托在2012年面臨的危機,，很多人已經(jīng)有所察覺。在1月8日展恒理財舉辦的年度投資策略報告會上,，展恒理財總經(jīng)理助理林科就公開表示：“在今年3月份,，有可能出現(xiàn)信托公司無法兌付的情況�,！�
根據(jù)展恒理財提供的數(shù)據(jù),，2012年到期兌付的房地產(chǎn)信托規(guī)模為1357億元，
2013年到期兌付的房地產(chǎn)信托規(guī)模為1493億元,。2012年全年到期兌付規(guī)模為2010年內(nèi)到期房地產(chǎn)信托總規(guī)模的18倍,，并且2012年的3月份與6月份都將出現(xiàn)集中兌付的高峰，3月份到期兌付的房地產(chǎn)信托產(chǎn)品規(guī)�,？傆嫗�154億元,，6月份到期兌付的房地產(chǎn)信托產(chǎn)品規(guī)模總計為149億元,。僅3月份一個月的到期兌付量就相當(dāng)于2010年整年兌付額度的2倍有余,。
而這僅僅是個開始。作為2010年信托公司密集發(fā)放房地產(chǎn)信托的后果,，2012年全年,，信托公司都將面臨巨額的兌付壓力，從5月份開始,，幾乎每個月需要兌付的資金都接近甚至超過100億元,。
隨著2007年“新兩規(guī)”的頒布，我國的信托行業(yè)也開始高速發(fā)展,，信托資產(chǎn)規(guī)模從2006年的3500億元左右迅速擴充升至2011年第三季度末的4.09萬億元,。其中，受益于“十一五”期間房地產(chǎn)行業(yè)的蓬勃發(fā)展,，
信托平臺作為民間資本參與房地產(chǎn)開發(fā)投資的主要渠道,，房地產(chǎn)信托資產(chǎn)規(guī)模的增加對整個信托資產(chǎn)規(guī)模的增加起到了主導(dǎo)性的作用。根據(jù)信托業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)披露，通過信托平臺向房地產(chǎn)行業(yè)輸入的資金的年增長率在58%,，截至2011年第三季度房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)余額為7124億元,，
通過信托平臺向房地產(chǎn)行業(yè)輸送的資金占房地產(chǎn)開發(fā)城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資總額的16.11%，占房地產(chǎn)行業(yè)總資金來源的11.5%,。
民間資本已經(jīng)成為房地產(chǎn)開發(fā)投資重要的資金來源,。2010年房地產(chǎn)信托資產(chǎn)規(guī)模年內(nèi)累計增加額2864億元，而截至2011年第三季度房地產(chǎn)信托資產(chǎn)規(guī)模年內(nèi)累計增加額達3216億元,。房地產(chǎn)信托平均到期期限為2年,，因此2010年和2011年增加的巨額房地產(chǎn)信托產(chǎn)品將在2012年及2013年迎來密集兌付期。
一家信托公司風(fēng)控部門的員工告訴記者,，2011年11月初公司就要求將6個月內(nèi)到期的地產(chǎn)項目匯總,，并且根據(jù)風(fēng)控方式進行分類。各組要對負責(zé)的項目進行排查,，對于有可能出現(xiàn)兌付困難的項目,，要提交處理預(yù)案。據(jù)記者了解,，這家公司2012年上半年到期的房地產(chǎn)信托產(chǎn)品共有13款,，其中大部分產(chǎn)品都是通過銷售回款方式對投資人的本息進行償付，而這種方式被認為是所有兌付方式中風(fēng)險最大的,。
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