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一段時(shí)間以來(lái),，溫州等地頻頻曝出高利貸泛濫,、資金鏈斷裂甚至借款人“跑路”等消息。針對(duì)這一現(xiàn)象,，北京天則經(jīng)濟(jì)研究所學(xué)術(shù)委員會(huì)主席張曙光在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》“金融大家談”欄目記者專(zhuān)訪(fǎng)時(shí)表示，民間高利貸的泛濫反映了中小企業(yè)生存環(huán)境的惡化,，也威脅到銀行體系的安全,，根源在于現(xiàn)行以國(guó)有銀行為主導(dǎo)的二元金融體制。解決問(wèn)題的根本出路在于,，疏堵結(jié)合,、以疏為主,，使民間金融“陽(yáng)光化”和規(guī)范化。否則,，中國(guó)式的金融危機(jī)并非聳人聽(tīng)聞,。
張曙光說(shuō)，長(zhǎng)期以來(lái),，民間融資在中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融中扮演著重要角色,，是正規(guī)金融的重要補(bǔ)充。今年以來(lái),，由于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)的變化,，貨幣政策由“寬”變“緊”，而融資需求卻未見(jiàn)降溫,。在資金出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性供不應(yīng)求的情況下,，催生了民間借貸市場(chǎng)的繁榮，其參與者不僅有正規(guī)的民間金融機(jī)構(gòu),，而且大量無(wú)融資牌照的擔(dān)保公司,、寄售行、典當(dāng)行也參與其中,。
“與2008年金融危機(jī)爆發(fā)時(shí)不同的是,，今年一些中小企業(yè)的訂單還比較充裕。然而,，緊縮的信貸規(guī)模和惡劣的融資條件,，使得大量中小企業(yè)不得不走上民間融資的道路�,！睆埵锕飧嬖V“金融大家談”欄目記者,。
與此同時(shí)，民間資金充裕,，但缺乏投資渠道,，民間資金和民營(yíng)企業(yè)之間沒(méi)有溝通的橋梁，而民間借貸利率高企,，放貸人獲得巨額收益,，吸引更多的資金蜂擁而入，也就成為民間資金投資的首選,�,！坝谑牵统霈F(xiàn)了‘滿(mǎn)城借貸’和人人都是‘食利者’的情況,�,！睆埵锕庹f(shuō)。
張曙光認(rèn)為,，中小企業(yè)融資難和高借貸泛濫,，遠(yuǎn)不是一個(gè)地方性問(wèn)題,，全國(guó)很多地區(qū)都不同程度存在。不僅浙江溫州,、臺(tái)州,、衢州、寧波,，而且福建晉江,、廣東南海，甚至內(nèi)蒙古的鄂爾多斯都出現(xiàn)了類(lèi)似現(xiàn)象,�,！案鼑�(yán)重的是，由于不少資金從銀行流入民間借貸,，資金鏈條越拉越長(zhǎng),，借錢(qián)的企業(yè)無(wú)法償還，就會(huì)對(duì)銀行形成沖擊,。這一現(xiàn)象如不引起足夠重視,，采取有效措施，有可能引發(fā)一場(chǎng)中國(guó)式的金融危機(jī),�,！�
張曙光認(rèn)為，高利貸的泛濫,，反映出中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融體制上的缺陷,。他對(duì)“金融大家談”欄目記者表示，中國(guó)的金融體制仍然是一種國(guó)有銀行壟斷下的二元結(jié)構(gòu),，表面上看金融市場(chǎng)化的程度不低,，實(shí)際上銀行信貸仍然在政府的嚴(yán)格管制下運(yùn)行。一是信貸規(guī)模管制,，一方面表現(xiàn)為央行每年把商業(yè)銀行的信貸增長(zhǎng)限制在一定規(guī)模，然后層層分解,；另一方面表現(xiàn)為存款準(zhǔn)備金率控制,，一旦貸款規(guī)模收縮，首先殃及中小企業(yè),。
二是銀行利率管制,，表現(xiàn)為“存款利率上限管理，貸款利率下限管理”,。這種非市場(chǎng)化的利率管制,，提供了巨大的尋租空間。于是,，銀行信貸資金在源源不斷地流向大城市,、大企業(yè)特別是大國(guó)企的同時(shí),，也大規(guī)模地流入了民間借貸市場(chǎng)。而在貸款的可獲得性和利率方面,，中小企業(yè)除了自身的缺陷以外,，還受到體制上的歧視，集中表現(xiàn)為融資渠道不暢,，再加上貨幣政策收緊流動(dòng)性,，貸款規(guī)模受到限制，而IPO和發(fā)債等渠道也存在困難,，于是迫使中小企業(yè)走上高利貸融資之路,。
張曙光對(duì)“金融大家談”欄目記者強(qiáng)調(diào)說(shuō)，對(duì)于民間高利借貸的治理,，僅僅立足于“堵”是堵不住的,，而且會(huì)使問(wèn)題越來(lái)越嚴(yán)重�,！笆琛辈攀巧喜�,，只有開(kāi)正門(mén)大道，才能堵旁門(mén)左道,。因此,，給民間資本以合法的地位和出路，放開(kāi)民間融資渠道,，搭建民間融資平臺(tái),，實(shí)現(xiàn)資本要素的自由配置，使民間融資陽(yáng)光化和規(guī)范化,，才是根本的出路,。“但在這方面,，我們說(shuō)得太多而做得太少,，關(guān)鍵是有關(guān)方面不愿意放棄既得利益�,！彼f(shuō),。
從國(guó)際上看，發(fā)展民間金融早有先例,，如日本有《賃金法》,、中國(guó)香港地區(qū)有《放貸人條例》，南非有《高利貸豁免法》等,。具體來(lái)看,，國(guó)際上的主要做法是針對(duì)中小企業(yè)融資需要，組建政策性金融機(jī)構(gòu),，同時(shí)設(shè)立專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的管理機(jī)構(gòu),�,？偨Y(jié)來(lái)說(shuō)，一是要讓放貸機(jī)構(gòu)細(xì)化,，滲透到每一行業(yè),；二是要加強(qiáng)監(jiān)管。如美國(guó)參眾兩院于1940年和1941年分別設(shè)立了中小企業(yè)委員會(huì),，1953年出臺(tái)了《中小企業(yè)法》,，同年成立了作為聯(lián)邦政府永久性機(jī)構(gòu)的中小企業(yè)署。目前美國(guó)已建立起以中小企業(yè)署為核心的一整套中小企業(yè)政策性金融體系,。
“民間借貸陽(yáng)光化以后,，高利貸泛濫情況會(huì)發(fā)生根本變化。但必要的監(jiān)管仍不可少,，所謂真正的市場(chǎng)借貸無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的想法,，是天真的和幼稚的�,！睆埵锕庾詈笙颉敖鹑诖蠹艺劇睓谀坑浾弑硎�,。
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