據(jù)銀監(jiān)會部署,，自2014年7月1日起，對存貸比計算口徑進行調(diào)整,。
所謂的存貸比,，是指貸款余額與存款余額的比例,。我國1995年頒行的《商業(yè)銀行法》規(guī)定，貸款余額與存款余額的比例(即存貸比)不得超過75%,。存貸比作為主要的商業(yè)銀行監(jiān)管指標之一,，在確保銀行流動性、銀行體系穩(wěn)健方面發(fā)揮著重要作用,，同時也是央行進行貨幣政策調(diào)控的重要輔助手段,。不過，近年來,，商業(yè)銀行資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)發(fā)生了很大變化,，金融市場也發(fā)生了很大變化，存貸比的結(jié)構(gòu)也應(yīng)該與時俱進地加以調(diào)整,�,？窃阢y監(jiān)會官網(wǎng)的新聞稿稱，此次調(diào)整方案未改變存貸比的基本計算規(guī)則,，簡單易行,，從定量測算結(jié)果看，有助于商業(yè)銀行將更多的信貸資源用于支持實體經(jīng)濟,。銀監(jiān)會將根據(jù)《商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理辦法(試行)》,，綜合運用存貸比、流動性比例,、流動性覆蓋率和多維度的流動性風(fēng)險監(jiān)測指標,，密切跟蹤分析銀行業(yè)流動性風(fēng)險狀況，維護銀行業(yè)安全穩(wěn)健運行,。同時,，在中長期，銀監(jiān)會還將繼續(xù)積極推動并配合立法機關(guān)修訂《商業(yè)銀行法》,。言下之意,，可能將修改《商業(yè)銀行法》中有關(guān)75%存貸比的要求，甚至不排除取消這一帶有明顯計劃經(jīng)濟色彩的監(jiān)管指標,。
隨著金融工具的日趨多樣化及市場利率與基準利率的背離,，存款搬家的現(xiàn)象再次顯現(xiàn)。央行發(fā)布的5月金融數(shù)據(jù)顯示，2014年5月人民幣存款增加1.37萬億元,，同比少增1108億元,。存款增速仍慣性下滑到10.6%，進一步低于4月份的10.9%,，再創(chuàng)歷史新低,。由于監(jiān)管機構(gòu)對存貸比設(shè)置了75%的紅線，銀行需要以存定貸,，必須主動進行負債管理,，吸引存款，致使“全員拉存款”成為銀行工作的潛規(guī)則,，其中亂象紛呈,，也暗含了不小的風(fēng)險。而存貸款利率市場化破冰后,，銀行存款利率立刻分化,，但只要貸款規(guī)模仍受存款嚴控，銀行攬存動力十足,，這種亂象便始終難以治理,。從這個角度看，銀監(jiān)會此次調(diào)整存貸比的計算口徑,，將有助于緩解商業(yè)銀行的存款壓力,，規(guī)范銀行間的競爭，在銀行尚未建立完善的風(fēng)險管控措施時,，降低利率市場化對銀行業(yè)的沖擊,，為利率市場化改革保駕護航。
不僅如此,，銀監(jiān)會此番對存貸比“分子做減法,，分母做加法”，有助于刺激信貸增長,，引導(dǎo)銀行把更多的信貸資源投入實體經(jīng)濟,，尤其是“三農(nóng)”和小微企業(yè)領(lǐng)域。有專家認為,，經(jīng)濟增速下滑與金融管制,、貨幣抑制有極大關(guān)系。事實上,，20%的存款準備金率,、央行額度管理窗口指導(dǎo)、銀監(jiān)會存貸比三道“緊箍咒”緊縮資金,，金融抑制才是導(dǎo)致金融資源難以發(fā)揮作用的根本原因,。因此,，解除金融抑制成為當務(wù)之急，取消存貸比將起到與降低存款準備金率類似的效果,，甚至在信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整方面優(yōu)于存款準備金率的下調(diào)。李克強總理此前多次表示,，政府將確保今年實現(xiàn)7.5%的增長目標,，這意味著今年下半年，貨幣政策將通過“定向放松”來支持經(jīng)濟增長,，而銀監(jiān)會通過在存貸比分子分母數(shù)字上做文章,，來變相加大流動性金融的供給，盤活更多的銀行資產(chǎn),。這顯示出金融監(jiān)管層在經(jīng)濟壓力之下,，在政策方面保持了相當?shù)撵`活性。據(jù)估算,，此次調(diào)整存貸比計算口徑,，商業(yè)銀行釋放流動性將超過8000億元。
值得注意的是,，受貿(mào)易順差縮量影響,，近段時間外匯占款的增長情況持續(xù)萎靡，加之負債端金融脫媒分流存款,，使得大多數(shù)商業(yè)銀行存貸比逼近甚至超過監(jiān)管紅線,，并且有可能發(fā)展成為趨勢。中國人民銀行最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,，5月金融機構(gòu)新增外匯占款386.65億元,，創(chuàng)9個月內(nèi)新低，較4月的1169億元下降67%,。當月結(jié)售匯順差241億元,，較4月的597億元下降59%。這也是這兩項數(shù)據(jù)連續(xù)第二個月出現(xiàn)大幅縮水,。據(jù)測算,，2013年商業(yè)銀行存貸比達66%，未觸及75%監(jiān)管紅線,，但部分股份制銀行存貸比達到上限,，將導(dǎo)致存款的現(xiàn)金流不足以支持信貸的增長。這不僅會直接對貸款構(gòu)成制約,，也將通過銀行的高息攬儲,，抬升資金成本，間接阻礙貸款利率的降低,。這意味著,，取消存貸比實際上是大勢所趨。
其實，相比國家法律規(guī)定的75%的銀行存貸比上限,，目前銀行系統(tǒng)的存貸比約在65%左右,，說明銀行的流動性風(fēng)險并不出在存貸比上，而是出在信貸資金結(jié)構(gòu)上,。有評論認為,，中國的銀行已經(jīng)無法用存貸比來衡量是否存在流動性風(fēng)險以及投資過熱的問題，更多情況下需要看信貸資金的結(jié)構(gòu)和分布,。如果監(jiān)管部門在存貸比問題上,，能夠跳出75%看問題，將考核的立足點放到具體的經(jīng)濟體,、經(jīng)濟領(lǐng)域等方面,，那么銀行在信貸資金的投放方面，就不會只考慮規(guī)模,、數(shù)量,，而會更講究質(zhì)量、效率,。實體經(jīng)濟融資難,、融資貴的問題，也就有可能得到緩解,。
從某種意義上說,，這種做法實際上是希望存貸比管理更加細化，然而不同行業(yè),、領(lǐng)域的存款能力和資金需求各有千秋,，而且時刻都在變化，存貸比的“結(jié)構(gòu)性調(diào)整”需要給不同行業(yè),、領(lǐng)域設(shè)計不同的,、不斷更新調(diào)整的存貸比，這種有強烈計劃經(jīng)濟味道的做法不僅與市場化大方向以及存貸比的設(shè)計初衷背道而馳,，而且在市場越來越復(fù)雜多變的背景下十分難以操作,。如今銀行的流動性風(fēng)險管理已有了更多手段，銀行業(yè)監(jiān)管只需要按巴塞爾新資本協(xié)議,，管住風(fēng)險資本等幾個核心指標即可,。
如果說1995年出臺的《商業(yè)銀行法》設(shè)立存貸比開啟了銀行業(yè)改革的一個時代，那么,，觀察當前中國銀行業(yè)所處的宏觀趨勢,，利率市場化、金融脫媒以及銀行業(yè)綜合化經(jīng)營,，我們有理由相信,，放松存貸比也將開啟新一輪銀行業(yè)改革,，促使中國銀行業(yè)向多元化、異質(zhì)化與國際化發(fā)展,。存貸比指標的改革,，也將促成銀行業(yè)改革的契機，未來的金融市場需要更加靈活,、自主與規(guī)范的銀行,。