|
隨著利率市場化進程的大幅推進,，央行表示，涉及面更廣的個人大額可轉讓存單也在穩(wěn)步推進,。近日,，有媒體報道稱，某國有大型銀行已收到央行發(fā)布的大額存單管理暫行辦法征求意見稿,，不過目前仍處于保密階段,，不方便對外透露,。隨即，銀行業(yè)人士也表示中國銀行或將成為首家獲批發(fā)售大額定期存單的銀行,，期限1年,，利率4.2%，高出正常利率30%,，6月末開售,，起存金額50萬元。目前工行,、建行等也向央行提交了建立大額可轉讓同業(yè)定期存單的申請,。個人大額可轉讓存單獲批，不僅意味著我國利率市場化又邁進了一步,，也宣告了普通市民可再添一款更好的理財工具,。
大額可轉讓定期存單，是銀行為吸收資金發(fā)行的,，有固定面額和固定期限,、可轉讓的大額存款憑證。目前,，銀行間同業(yè)大額可轉讓存單起點金額是5000萬元,，而個人大額可轉讓存單門檻暫定為50萬元，估計未來出于為市場提供更新的理財途徑考量,，這個門檻將會有所降低,。
大額可轉讓存單與傳統(tǒng)定期存款相比有以下優(yōu)勢：大額存單是一種標準化產品，有規(guī)定的面額,，且面額一般很大,，而普通定期存款金額由存款人決定，金額不確定,；大額存單具有較高的流動性,，可在二級市場上轉讓，而普通定期存款只能在到期后提�,�,；大額存單的利率較高，在二級市場轉讓的利率由當時資金市場的供求關系決定,，因此這也被視為利率市場化進程中的一個階段,。
面對個人大額可轉讓存單來襲，很多專家認為,，盡管4.2%的利率高出正常利率30%,，但與一些高起點金額的理財產品相比，利率還是偏低，所以個人大額可轉讓存單對銀行理財產品和互聯(lián)網“寶寶軍團”的沖擊力不會很大,。不過筆者認為,，大額可轉讓存單業(yè)務的開展，未來對銀行理財產品和互聯(lián)網金融的挑戰(zhàn)將不容小覷,。
首先，無論是銀行理財產品,，還是互聯(lián)網“寶寶軍團”,，他們承諾給投資者的收益率屬于預期收益，其收益無法得到確切的保證,。而大額存單是以銀行信用為基礎,，收益率是完全可以保障的。這無疑會吸引一大批具有資金實力又偏向穩(wěn)健的投資者加入,。
再者,，大額存單可以作為出國保證金開立存款證明，還可用作貸款抵押,，這些功能也絕不是理財產品所具備的,。況且個人大額存單隨時可在二級市場上轉讓，而理財產品大多有一個存續(xù)期,，部分理財產品若提早贖回可能面臨本金損失,。所以從流動性上看，大額存單優(yōu)于各類傳統(tǒng)理財產品,。
最后,，某些專家認為，銀行理財產品和互聯(lián)網“寶寶軍團”的收益率要高于個人大額存單,。但目前這種高收益率與去年年中和今年春節(jié)前后的銀行間貨幣市場錢緊息息相關,。今年監(jiān)管部門加強了預防和監(jiān)管措施，貨幣市場上的錢荒現(xiàn)象難再出現(xiàn),，在流動性回歸常態(tài)的情況下,，貨幣基金的收益率也只是在4%至5%之間。因此,，傳統(tǒng)理財產品的收益率與個人大額存單相比,，優(yōu)勢并不明顯。
目前互聯(lián)網“寶寶軍團”的收益率每況愈下,。在誕生一年之后,，互聯(lián)網理財產品的勁敵萌動，大額存單正是其中之一,。筆者認為,，對于投資者來說，大額存單安全性與一般存款一致，優(yōu)于理財產品和貨幣市場基金,，同時其流動性也好于定期存款和理財產品,。預計在利率市場化推進的過程中，個人大額存單有望助力銀行在存款領域收復失地,。
|