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隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的大幅推進(jìn),，央行表示,，涉及面更廣的個(gè)人大額可轉(zhuǎn)讓存單也在穩(wěn)步推進(jìn)。近日,，有媒體報(bào)道稱,，某國(guó)有大型銀行已收到央行發(fā)布的大額存單管理暫行辦法征求意見(jiàn)稿,，不過(guò)目前仍處于保密階段，不方便對(duì)外透露,。隨即,，銀行業(yè)人士也表示中國(guó)銀行或?qū)⒊蔀槭准耀@批發(fā)售大額定期存單的銀行，期限1年,，利率4.2%,，高出正常利率30%，6月末開(kāi)售,，起存金額50萬(wàn)元,。目前工行,、建行等也向央行提交了建立大額可轉(zhuǎn)讓同業(yè)定期存單的申請(qǐng)。個(gè)人大額可轉(zhuǎn)讓存單獲批,，不僅意味著我國(guó)利率市場(chǎng)化又邁進(jìn)了一步,，也宣告了普通市民可再添一款更好的理財(cái)工具。
大額可轉(zhuǎn)讓定期存單,，是銀行為吸收資金發(fā)行的,，有固定面額和固定期限、可轉(zhuǎn)讓的大額存款憑證,。目前,，銀行間同業(yè)大額可轉(zhuǎn)讓存單起點(diǎn)金額是5000萬(wàn)元，而個(gè)人大額可轉(zhuǎn)讓存單門(mén)檻暫定為50萬(wàn)元,，估計(jì)未來(lái)出于為市場(chǎng)提供更新的理財(cái)途徑考量,，這個(gè)門(mén)檻將會(huì)有所降低。
大額可轉(zhuǎn)讓存單與傳統(tǒng)定期存款相比有以下優(yōu)勢(shì)：大額存單是一種標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品,，有規(guī)定的面額,，且面額一般很大，而普通定期存款金額由存款人決定,，金額不確定,；大額存單具有較高的流動(dòng)性，可在二級(jí)市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓,，而普通定期存款只能在到期后提�,。淮箢~存單的利率較高,，在二級(jí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓的利率由當(dāng)時(shí)資金市場(chǎng)的供求關(guān)系決定,，因此這也被視為利率市場(chǎng)化進(jìn)程中的一個(gè)階段。
面對(duì)個(gè)人大額可轉(zhuǎn)讓存單來(lái)襲,，很多專家認(rèn)為,，盡管4.2%的利率高出正常利率30%，但與一些高起點(diǎn)金額的理財(cái)產(chǎn)品相比,，利率還是偏低,，所以個(gè)人大額可轉(zhuǎn)讓存單對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品和互聯(lián)網(wǎng)“寶寶軍團(tuán)”的沖擊力不會(huì)很大。不過(guò)筆者認(rèn)為,，大額可轉(zhuǎn)讓存單業(yè)務(wù)的開(kāi)展,，未來(lái)對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品和互聯(lián)網(wǎng)金融的挑戰(zhàn)將不容小覷。
首先,，無(wú)論是銀行理財(cái)產(chǎn)品,，還是互聯(lián)網(wǎng)“寶寶軍團(tuán)”，他們承諾給投資者的收益率屬于預(yù)期收益,，其收益無(wú)法得到確切的保證,。而大額存單是以銀行信用為基礎(chǔ),，收益率是完全可以保障的。這無(wú)疑會(huì)吸引一大批具有資金實(shí)力又偏向穩(wěn)健的投資者加入,。
再者,，大額存單可以作為出國(guó)保證金開(kāi)立存款證明，還可用作貸款抵押,，這些功能也絕不是理財(cái)產(chǎn)品所具備的,。況且個(gè)人大額存單隨時(shí)可在二級(jí)市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓，而理財(cái)產(chǎn)品大多有一個(gè)存續(xù)期,，部分理財(cái)產(chǎn)品若提早贖回可能面臨本金損失,。所以從流動(dòng)性上看，大額存單優(yōu)于各類傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品,。
最后,，某些專家認(rèn)為，銀行理財(cái)產(chǎn)品和互聯(lián)網(wǎng)“寶寶軍團(tuán)”的收益率要高于個(gè)人大額存單,。但目前這種高收益率與去年年中和今年春節(jié)前后的銀行間貨幣市場(chǎng)錢(qián)緊息息相關(guān),。今年監(jiān)管部門(mén)加強(qiáng)了預(yù)防和監(jiān)管措施，貨幣市場(chǎng)上的錢(qián)荒現(xiàn)象難再出現(xiàn),，在流動(dòng)性回歸常態(tài)的情況下,，貨幣基金的收益率也只是在4%至5%之間,。因此,，傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品的收益率與個(gè)人大額存單相比，優(yōu)勢(shì)并不明顯,。
目前互聯(lián)網(wǎng)“寶寶軍團(tuán)”的收益率每況愈下,。在誕生一年之后，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的勁敵萌動(dòng),，大額存單正是其中之一,。筆者認(rèn)為，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō),，大額存單安全性與一般存款一致,，優(yōu)于理財(cái)產(chǎn)品和貨幣市場(chǎng)基金，同時(shí)其流動(dòng)性也好于定期存款和理財(cái)產(chǎn)品,。預(yù)計(jì)在利率市場(chǎng)化推進(jìn)的過(guò)程中,，個(gè)人大額存單有望助力銀行在存款領(lǐng)域收復(fù)失地。
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