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隨著利率市場化進程的大幅推進,，央行表示,，涉及面更廣的個人大額可轉(zhuǎn)讓存單也在穩(wěn)步推進。近日,，有媒體報道稱,，某國有大型銀行已收到央行發(fā)布的大額存單管理暫行辦法征求意見稿,，不過目前仍處于保密階段，不方便對外透露,。隨即,，銀行業(yè)人士也表示中國銀行或?qū)⒊蔀槭准耀@批發(fā)售大額定期存單的銀行，期限1年,，利率4.2%,，高出正常利率30%，6月末開售,，起存金額50萬元,。目前工行、建行等也向央行提交了建立大額可轉(zhuǎn)讓同業(yè)定期存單的申請,。個人大額可轉(zhuǎn)讓存單獲批,，不僅意味著我國利率市場化又邁進了一步，也宣告了普通市民可再添一款更好的理財工具,。
大額可轉(zhuǎn)讓定期存單,，是銀行為吸收資金發(fā)行的，有固定面額和固定期限,、可轉(zhuǎn)讓的大額存款憑證,。目前，銀行間同業(yè)大額可轉(zhuǎn)讓存單起點金額是5000萬元,，而個人大額可轉(zhuǎn)讓存單門檻暫定為50萬元,，估計未來出于為市場提供更新的理財途徑考量，這個門檻將會有所降低,。
大額可轉(zhuǎn)讓存單與傳統(tǒng)定期存款相比有以下優(yōu)勢：大額存單是一種標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品,，有規(guī)定的面額,，且面額一般很大，而普通定期存款金額由存款人決定,，金額不確定,；大額存單具有較高的流動性，可在二級市場上轉(zhuǎn)讓,，而普通定期存款只能在到期后提�,。淮箢~存單的利率較高,，在二級市場轉(zhuǎn)讓的利率由當(dāng)時資金市場的供求關(guān)系決定,，因此這也被視為利率市場化進程中的一個階段。
面對個人大額可轉(zhuǎn)讓存單來襲,，很多專家認(rèn)為,，盡管4.2%的利率高出正常利率30%，但與一些高起點金額的理財產(chǎn)品相比,，利率還是偏低,，所以個人大額可轉(zhuǎn)讓存單對銀行理財產(chǎn)品和互聯(lián)網(wǎng)“寶寶軍團”的沖擊力不會很大。不過筆者認(rèn)為,，大額可轉(zhuǎn)讓存單業(yè)務(wù)的開展,，未來對銀行理財產(chǎn)品和互聯(lián)網(wǎng)金融的挑戰(zhàn)將不容小覷。
首先,，無論是銀行理財產(chǎn)品,，還是互聯(lián)網(wǎng)“寶寶軍團”，他們承諾給投資者的收益率屬于預(yù)期收益,，其收益無法得到確切的保證,。而大額存單是以銀行信用為基礎(chǔ)，收益率是完全可以保障的,。這無疑會吸引一大批具有資金實力又偏向穩(wěn)健的投資者加入,。
再者，大額存單可以作為出國保證金開立存款證明,，還可用作貸款抵押,，這些功能也絕不是理財產(chǎn)品所具備的。況且個人大額存單隨時可在二級市場上轉(zhuǎn)讓,，而理財產(chǎn)品大多有一個存續(xù)期,，部分理財產(chǎn)品若提早贖回可能面臨本金損失。所以從流動性上看,，大額存單優(yōu)于各類傳統(tǒng)理財產(chǎn)品。
最后,，某些專家認(rèn)為,，銀行理財產(chǎn)品和互聯(lián)網(wǎng)“寶寶軍團”的收益率要高于個人大額存單,。但目前這種高收益率與去年年中和今年春節(jié)前后的銀行間貨幣市場錢緊息息相關(guān)。今年監(jiān)管部門加強了預(yù)防和監(jiān)管措施,，貨幣市場上的錢荒現(xiàn)象難再出現(xiàn),，在流動性回歸常態(tài)的情況下，貨幣基金的收益率也只是在4%至5%之間,。因此,，傳統(tǒng)理財產(chǎn)品的收益率與個人大額存單相比，優(yōu)勢并不明顯,。
目前互聯(lián)網(wǎng)“寶寶軍團”的收益率每況愈下,。在誕生一年之后，互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的勁敵萌動,，大額存單正是其中之一,。筆者認(rèn)為，對于投資者來說,，大額存單安全性與一般存款一致,，優(yōu)于理財產(chǎn)品和貨幣市場基金，同時其流動性也好于定期存款和理財產(chǎn)品,。預(yù)計在利率市場化推進的過程中,，個人大額存單有望助力銀行在存款領(lǐng)域收復(fù)失地。
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