6月23日,，保監(jiān)會召開新聞發(fā)布會,，公布《中國保監(jiān)會關(guān)于開展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，保險(xiǎn)以房養(yǎng)老試點(diǎn)在北京,、上海,、廣州、武漢4個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)城市拉開序幕,，試點(diǎn)時(shí)間從2014年7月1日開始到2016年6月30日為止,，為期兩年。
這是老年人為自己體面養(yǎng)老抵押一生最重要資產(chǎn)的行為,，從金融角度說,，是靠房子獲得養(yǎng)老權(quán)。年輕時(shí)賣苦力買房子,，把撫養(yǎng)孩子作為自己最重要的風(fēng)險(xiǎn)投資,，到老年時(shí)抵押一生最值錢的資產(chǎn)為自己養(yǎng)老，正應(yīng)驗(yàn)了老話說的生不帶來,，死不帶去,。政府有辦法讓老年人反向抵押，如果我國未來將遺產(chǎn)稅門檻設(shè)定在100萬元左右,，老年人即使不進(jìn)行反向抵押,，將名下商品房轉(zhuǎn)讓給子女，正好拿來繳納遺產(chǎn)稅,。
反向抵押實(shí)行不易,，即使在美國，反向抵押貸款也推動不力,。關(guān)鍵是理念,、現(xiàn)實(shí)選擇與風(fēng)險(xiǎn)匹配度。此次選擇的試點(diǎn)城市經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá),、老年人口眾多,，房地產(chǎn)市場波動相對較小，便于進(jìn)行市場評估,。
但老年人是否愿意用房產(chǎn)反向抵押為自己養(yǎng)老,，取決于市場對房地產(chǎn)估值幾何,。如果房地產(chǎn)市場節(jié)節(jié)上升,，老人完全可以出售住宅入住老年公寓，地段好的房子靠出租一個(gè)房間的租金維持生計(jì),。保險(xiǎn)公司同樣不愿意干高風(fēng)險(xiǎn)低收益生意,，把未來的房地產(chǎn)壓力背在自己身上，房地產(chǎn)市場一旦下行，風(fēng)險(xiǎn)都在保險(xiǎn)公司身上,，保險(xiǎn)公司成為最大的房東,。天底下還有更悲催的事嗎?低資產(chǎn)老年人群體大多只有一套住房，在一手房層出不窮的市場中,，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)有了本質(zhì)改良,，10年以上的二手房基本無人問津。與此同時(shí),，保險(xiǎn)公司還要承擔(dān)老人體面養(yǎng)老的道義壓力,，一旦出現(xiàn)紛爭，失去了唯一住房獨(dú)立產(chǎn)權(quán)的老人家庭大約會以命相搏,。與其如此,，不如直接投保或者建老年公寓收租,，比反向抵押保險(xiǎn)要靠譜得多,。
根據(jù)此次政策解釋，保險(xiǎn)公司對于投保人所抵押房產(chǎn)增值的處理方式不同,，試點(diǎn)產(chǎn)品分為參與型反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品和非參與型反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品,。參與型產(chǎn)品，保險(xiǎn)公司可參與分享房屋增值收益,，通過定期評估,，對投保人所抵押房屋價(jià)值增長部分，依照合同約定在投保人和保險(xiǎn)公司之間進(jìn)行分配,。非參與型產(chǎn)品,，保險(xiǎn)公司不參與分享房屋增值收益，抵押房屋價(jià)值增長全部歸屬于投保人,。
新政失之簡約,，參與型反向抵押如何根據(jù)每年評估分享增值收益，百分比是多少?房產(chǎn)收益還未兌現(xiàn)一切是紙面財(cái)富,，怎么能夠預(yù)料老年人身故最終處置時(shí)價(jià)值幾何?非參與型如何評估房地產(chǎn)市場未來的波動,，以怎么樣的水準(zhǔn)向老年人發(fā)放每月收益，老年人養(yǎng)老保險(xiǎn)以什么樣的利率水平償還?是參照定期利率還是理財(cái)產(chǎn)品收益率?對保險(xiǎn)公司的精算能力無一不是巨大考驗(yàn),。此次新政推出,，恰逢市場預(yù)期低迷，無怪乎保險(xiǎn)公司十分審慎,，對試點(diǎn)并不踴躍,。
法律障礙不可忽視，《指導(dǎo)意見》雖然沒有提及子女繼承權(quán)問題,，但在答記者問中明確提出：“和銀行推出的反向抵押業(yè)務(wù)相比,，由保險(xiǎn)公司開展老年人反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù),，其最大特點(diǎn)在于將反向抵押業(yè)務(wù)與終身養(yǎng)老年金保險(xiǎn)相結(jié)合。一方面,，保險(xiǎn)公司承擔(dān)長壽風(fēng)險(xiǎn),，依照合同約定定期向老年人支付養(yǎng)老年金直至身故，確保老人的晚年生活無后顧之憂,。另一方面,，老年人過世后，其房產(chǎn)處置所得在償還保險(xiǎn)公司已支付的養(yǎng)老保險(xiǎn)相關(guān)費(fèi)用后,，剩余部分依然歸法定繼承人所有;如果房產(chǎn)處置所得不足以償付保險(xiǎn)公司已支付的養(yǎng)老保險(xiǎn)相關(guān)費(fèi)用,，保險(xiǎn)公司將承擔(dān)房價(jià)不足的風(fēng)險(xiǎn)，不再向老年人的家屬追償”,。如此一來,，若房價(jià)大幅波動，怎么辦?
囿于法律條款的模糊,，如果老年人重病時(shí),，有子女入住唯一住房，并且聲稱是“唯一住房”,，受法律保護(hù)不得查封,、扣押、凍結(jié),，保險(xiǎn)公司又該如何處理?