“退休金的投資主管大多數(shù)都是從華爾街請過來的,，玩資本玩得倍兒溜,。薪酬市場定價，獎金根據(jù)投資收益按照指數(shù)級別增長,，要不然誰來給你賣命賺錢,？”說起加拿大退休金計劃(以下簡稱CPP)資金保值增值的投資法門,，一位業(yè)內(nèi)人士這樣介紹。
CPP屬于加拿大強制性的政府養(yǎng)老系統(tǒng)，是加拿大老年人收入的來源之一,。政府把資金托管給銀行,，并委托加拿大退休金計劃投資委員會(以下簡稱CPPIB)實施投資計劃，它實際上是一家專業(yè)的基金管理公司,。
如何應對通脹上升導致的資金縮水,，讓CPP資金池子不斷擴大，是加拿大政府一直以來非常重視的問題,。特別是在加拿大人口老齡化趨勢日益嚴重的背景下,，CPPIB肩負的使命愈發(fā)重大。
近年來,，CPPIB投資斬獲頗豐,。年報顯示，截至2014年3月31日,，CPP基金總資產(chǎn)創(chuàng)歷史新高,，達2191億加元(1加元約合5.7元人民幣)，凈投資利潤高達301億加元,，投資毛收益率為16.5%,，按年折算的10年期凈收益率為5.1%。
作為全球十大公共退休基金之一,，CPPIB投資遍及全球,。上述2190億加元的總資產(chǎn)中，31%在加拿大國內(nèi),，69%在國外,。投資領(lǐng)域甚廣，包括證券,、債券,、房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施,、農(nóng)業(yè)等多方面,。CPPIB首席執(zhí)行官馬克·威士曼表示，未來將擴大在金磚國家的投資規(guī)模,。
事實上,，CPPIB近年來在華投資動作頻頻。早在2011年,，CPPIB就看中阿里巴巴的投資價值,。盡管CPPIB方面以商業(yè)機密為由拒絕透露投資收益，不過有媒體估算,，阿里巴巴從CPPIB投資時起不足3年現(xiàn)在已升值5倍,，換言之CPP在這方面的投資應有相同的收益,。2014財年，CPPIB以QFII身份,，加大了對中國A股市場的投資,，總價值為6.33億美元。就在最近,，該公司還與萬科成立合資公司開發(fā)中高端住宅項目,。
拿著加拿大民眾的退休金在全球范圍內(nèi)投資,，如何做到既讓政府放心,，又讓民眾放心？手法大致如下：
一是市場化運作,。人員方面,，“重賞之下必有勇夫”，總裁和雇員都從市場中來,，按照市場價獲取薪酬,，高管薪資機制非常誘人。即便與美國的一些退休基金公司相比,，CPPIB的薪酬也非常有競爭力,。與此同時，利用市場機制對高管實行優(yōu)勝劣汰,。CPPIB人員的薪金與投資收益掛鉤,。
二是完善的風險管理。加拿大專門為CPPIB立法,，以防止來自政府的任何政治干預,，CPPIB的管理不對政府負責，而是對一個由高資歷投資主管組成的獨立委員會負責,。市場的歸市場,，政府的歸政府。CPPIB依靠嚴格的風險管理實現(xiàn)基金穩(wěn)定增值,。CPPIB對于證券,、基礎(chǔ)設(shè)施、商業(yè)地產(chǎn)等不同風險級別的資產(chǎn),，進行合理的投資組合,，平衡風險，并且偏好長期投資項目,。在資金管理方面,，CPPIB法案規(guī)定其每個季度和財年都必須實行強制財務披露。公司高管的薪酬(包括工資和獎金等)在年報里也都有嚴格的詳細披露,。CPPIB不直接接觸資金,，而是通過投資組合計劃進行資金運作，由政府委托的銀行負責資金出納,。
除了CPPIB,，加拿大還有很多只類似的大型公共退休基金。粗略估算,，加拿大公共退休基金所擁有的資產(chǎn)在7000億加元左右,。上述資金的運作和管理模式，為加拿大老年人的生活帶來了福祉,。